미국 시장 변동성: 기술주 후퇴로 나스닥과 S&P 500 하락
수요일 월스트리트는 기술주의 높은 밸류에이션이 집중적인 조사를 받으며 나스닥과 S&P 500이 하락세를 보이는 등 엇갈린 흐름을 보였습니다. 기술 대형주들이 고전하는 동안, 국제 유가 하락이 항공 섹터에 활력을 불어넣으며 다우 존스 산업평균지수는 상승 마감했습니다.
밸류에이션 우려 속에 압박받는 기술 섹터
나스닥 종합지수는 104.58포인트(0.41%) 하락한 25,482.46에 마감했으며, S&P 500 지수는 5.86포인트(0.08%) 소폭 하락한 7,358.72로 장을 마쳤습니다. 이러한 하락의 주요 원인은 반도체 및 AI 관련주에 대한 투자 심리 위축이었습니다. 투자자들은 마이크론 테크놀로지(Micron Technology)가 2026년에 200%라는 엄청난 상승을 기록했음에도 불구하고, 곧 발표될 실적에 주목하고 있습니다.
칩 산업은 추가적인 역풍을 맞았습니다. 세레브라스 시스템즈(Cerebras Systems)는 연간 수익률이 1분기 수준 아래로 떨어질 것이라는 데뷔 보고서 발표 이후 주가가 급락했습니다. 또한, OpenAI가 자체 추론 칩인 "Jalapeno"를 발표하면서 하드웨어 분야의 경쟁 긴장감이 고조되었습니다. 이번 주 변동성은 나스닥 100 지수에 특히 뼈아픈 영향을 미쳤으며, 하이퍼스케일러(hyperscalers)의 부채 기반 지출에 대한 우려로 인해 1조 달러 이상의 시가총액이 증발했습니다.
에너지 가격 하락과 다우 지수의 회복력
기술 섹터와 극명한 대조를 이루며, 다우 존스 산업평균지수는 187.97포인트(0.36%) 상승한 51,854.81로 마감했습니다. 이러한 회복력은 주로 이란 전쟁 시작 이후 최저치를 기록한 국제 유가 하락에 힘입은 것입니다. 에너지 비용 하락은 호르무즈 해협을 통한 유조선 이동 증가 기대감과 이란이 통행료를 요구하지 않을 것이라는 도널드 트럼프 대통령의 발언에 의해 주도되었습니다.
에너지 가격이 안정되면서 S&P 500 여객 항공 지수는 눈에 띄는 상승세를 보였습니다. 또한, 트럼프 대통령이 저렴한 주택 공급을 가속화하기 위한 초당적 법안의 서명 계획을 취소한 이후 주택 건설 섹터가 급등했습니다. 호브나니안 엔터프라이즈(Hovnanian Enterprises), 풀티그룹(PulteGroup), 톨 브라더스(Toll Brothers)와 같은 주요 기업들이 모두 상승세를 나타냈습니다.
거시경제적 우려와 연방준비제도 전망
시장 전반의 심리는 연방준비제도(Fed)의 매파적 행보에 대한 우려가 커지면서 여전히 불투명한 상태입니다. CME 그룹의 페드워치(FedWatch) 도구에 따르면, 트레이더들은 기존의 25bp 단일 인상 기대에서 벗어나 12월 말까지 두 차례의 금리 인상이 단행될 것이라는 쪽에 점점 더 무게를 두고 있습니다.
투자자들은 이제 연준이 선호하는 인플레이션 지표인 개인소비지출(PCE) 가격 지수에 온 신경을 집중하고 있습니다. 목요일에 발표될 예정인 이 데이터는 향후 통화 정책의 경로와 연준이 인플레이션에 대응하기 위해 긴축 사이클을 지속할지 여부를 결정하는 데 결정적인 역할을 할 것입니다.
핵심 요약
- 기술주 vs 가치주 디커플링: 높은 밸류에이션과 AI 자본 지출에 대한 우려가 나스닥을 끌어내린 반면, 유가 하락은 다우 지수와 항공주를 끌어올렸습니다.
- 반도체 업계의 역풍: 세레브라스 시스템즈와 마이크론 테크놀로지 같은 칩 제조사들은 수익성 우려와 OpenAI의 새로운 경쟁 등장으로 인해 매도 압력에 직면했습니다.
- 통화 정책의 불확실성: 시장은 연준의 잠재적인 매파적 행보에 대비하고 있으며, 트레이더들은 이제 연말까지 두 차례 금리 인상이 단행될 가능성을 더 높게 반영하고 있습니다.