യുഎസ് വിപണികളിൽ വ്യതിയാനം: ഫെഡ് തീരുമാനത്തിന് മുന്നോടിയായി നാസ്ഡാക് ഇടിഞ്ഞപ്പോൾ ഡൗ റെക്കോർഡ് ഉയരത്തിലെത്തി

ചൊവ്വാഴ്ച വോൾ സ്ട്രീറ്റിൽ വലിയ തോതിലുള്ള മാറ്റങ്ങൾ (rotation) പ്രകടമായിരുന്നു; നിക്ഷേപകർ കുതിച്ചുയരുന്ന ടെക്നോളജി ഓഹരികളിൽ നിന്ന് മാറി ഇൻഡസ്ട്രിയൽ, ഫിനാൻഷ്യൽ മേഖലകളിൽ ശ്രദ്ധ കേന്ദ്രീകരിച്ചു. നാസ്ഡാക്കും എസ് ആൻഡ് പി 500-ഉം ഇടിവിന് വിധേയമായപ്പോൾ, ഫെഡറൽ റിസർവിന്റെ നയപരമായ തീരുമാനത്തിന് മുന്നോടിയായുള്ള വിപണിയിലെ ജാഗ്രതയെ സൂചിപ്പിച്ചുകൊണ്ട് ഡൗ ജോൺസ് ഇൻഡസ്ട്രിയൽ ആവറേജ് തുടർച്ചയായ രണ്ടാമത്തെ റെക്കോർഡ് ക്ലോസിംഗ് കൈവരിച്ചു.

സെക്ടർ റൊട്ടേഷൻ: ഇൻഡസ്ട്രിയൽ മേഖല തിളങ്ങുമ്പോൾ ടെക് മേഖല തിരിച്ചടി നേരിടുന്നു

വിപണിയിലെ ഈ വ്യതിയാനത്തിന്റെ പ്രധാന കാരണം തന്ത്രപരമായ ഒരു സെക്ടർ റൊട്ടേഷൻ ആയിരുന്നു. തിങ്കളാഴ്ച ഉണ്ടായ വലിയ മുന്നേറ്റത്തിന് ശേഷം—നാസ്ഡാക് 3 ശതമാനത്തിലധികം വളരുകയും എസ് ആൻഡ് പി 500 1.65% ഉയരുകയും ചെയ്തപ്പോൾ—ഉയർന്ന മൂല്യമുള്ള ടെക്നോളജി ഓഹരികൾ വിറ്റഴിച്ചുകൊണ്ട് ആ ലാഭം ഉറപ്പിക്കാൻ നിക്ഷേപകർ തീരുമാനിച്ചു. കഴിഞ്ഞ മൂന്ന് സെഷനുകളിൽ കുതിച്ചുയർന്ന സെമികണ്ടക്ടർ ഓഹരികൾ വലിയ ഇടിവ് രേഖപ്പെടുത്തി.

ഇതിന്റെ ഫലമായി, എസ് ആൻഡ് പി 500 41.85 പോയിന്റ് (0.55%) ഇടിഞ്ഞ് 7,512.44-ൽ എത്തി, നാസ്ഡാക്ക് കോമ്പോസിറ്റ് 301.13 പോയിന്റ് (1.15%) ഇടിഞ്ഞ് 26,382.81-ൽ ക്ലോസ് ചെയ്തു. ഇതിനു വിപരീതമായി, ഡൗ ജോൺസ് ഇൻഡസ്ട്രിയൽ ആവറേജ് 345.54 പോയിന്റ് (0.67%) ഉയർന്ന് റെക്കോർഡ്മായ 52,016.57-ൽ എത്തി. വേഗതയിൽ മുന്നേറുന്ന ടെക് മേഖലയേക്കാൾ സാമ്പത്തിക വ്യതിയാനങ്ങളെ പെട്ടെന്ന് ബാധിക്കുന്ന ഫിനാൻഷ്യൽ, ഇൻഡസ്ട്രിയൽ മേഖലകളോടുള്ള താൽപ്പര്യമാണ് ഈ മാറ്റം വ്യക്തമാക്കുന്നത്.

ഭൗമരാഷ്ട്രീയവും എണ്ണവിലയിലുള്ള സ്വാധീനവും

അന്നത്തെ വിപണിയിലെ ചാഞ്ചാട്ടത്തിൽ ഊർജ്ജ വിപണികൾ നിർണ്ണായക പങ്ക് വഹിച്ചു. യുഎസ്-ഇറാൻ ഇടക്കാല കരാറുമായി ബന്ധപ്പെട്ട വാർത്തയെത്തുടർന്ന് യുഎസ് ഓയിൽ ഫ്യൂച്ചേഴ്സ് 5.8% ഇടിഞ്ഞു. ഈ കരാർ നിലവിലുള്ള ദുർബലമായ വെടിനിർത്തൽ 60 ദിവസത്തേക്ക് നീട്ടുമെന്നും ഫെബ്രുവരി മുതൽ തടസ്സപ്പെട്ടിരിക്കുന്ന ഹോർമുസ് കടലിടുക്ക് വീണ്ടും തുറക്കുമെന്നും പ്രതീക്ഷിക്കുന്നു.

കരാർ ഒപ്പിടുന്നതോടെ ഇറാൻ എണ്ണ വിൽക്കാൻ അനുവദിക്കുമെന്ന സാധ്യത വിതരണ തടസ്സങ്ങളെക്കുറിച്ചുള്ള ആശങ്കകൾ കുറച്ചു. എണ്ണവിലയിലെ ഈ ഇടിവ് മാക്രോ ഇക്കണോമിക്സിനെ സംബന്ധിച്ചിടത്തോളം പ്രധാനമാണ്; കാരണം കുറഞ്ഞ ഊർജ്ജച്ചെലവ്, ഫെഡറൽ റിസർവിന്റെ പലിശ നിരക്ക് തീരുമാനങ്ങളെ സ്വാധീനിച്ചുകൊണ്ടിരിക്കുന്ന "സ്റ്റിക്കി ഇൻഫ്ലേഷൻ" (sticky inflation) ആശങ്കകൾ കുറയ്ക്കാൻ സഹായിക്കും.

ഫെഡറൽ റിസർവ് നിരീക്ഷണം: പലിശ നിരക്കും സാമ്പത്തിക കാഴ്ചപ്പാടും

ബുധനാഴ്ച ഉച്ചയ്ക്ക് നിശ്ചയിച്ചിട്ടുള്ള ഫെഡറൽ റിസർവിന്റെ നയപരമായ പുതുക്കലിനായി എല്ലാവരും കാത്തിരിക്കുകയാണെങ്കിലും വിപണി ഇപ്പോഴും ഒരു "കാത്തിരിപ്പ്" (wait-and-see) അവസ്ഥയിലാണ്. പലിശ നിരക്ക് നിലവിലെ 3.50% മുതൽ 3.75% വരെയുള്ള പരിധിയിൽ തന്നെ നിലനിർത്തുമെന്ന് നിക്ഷേപകർ പ്രതീക്ഷിക്കുന്നു. എന്നിരുന്നാലും, പണപ്പെരുപ്പം, തൊഴിലില്ലായ്മ, സാമ്പത്തിക മേഖലയുടെ പൊതുവായ കാഴ്ചപ്പാട് എന്നിവയെക്കുറിച്ചുള്ള പുതിയ ഫെഡ് ചെയർമാൻ കെവിൻ വാർഷിന്റെ പ്രസ്താവനകളായിരിക്കും യഥാർത്ഥ ശ്രദ്ധാകേന്ദ്രം.

CME Group-ന്റെ FedWatch ടൂൾ അനുസരിച്ച്, വർഷത്തിന്റെ ഭൂരിഭാഗവും പലിശ നിരക്കുകൾ മാറ്റമില്ലാതെ തുടരുമെന്നാണ് വ്യാപാരികൾ പ്രതീക്ഷിക്കുന്നതെങ്കിലും, ഡിസംബറിൽ 25 ബേസിസ് പോയിന്റ് പലിശ നിരക്ക് വർദ്ധനവ് ഉണ്ടാകാൻ നിലവിൽ 42% സാധ്യതയുണ്ട്.

കോർപ്പറേറ്റ് ഹൈലൈറ്റുകൾ: ഏറ്റെടുക്കലുകളും (M&A) വിറ്റഴിക്കലുകളും (Divestments)

പല പ്രധാന കോർപ്പറേറ്റ് നീക്കങ്ങളും ഓഹരികളുടെ പ്രകടനത്തെ സ്വാധീനിച്ചു:

പ്രധാന വിവരങ്ങൾ