യുഎസ് വിപണികളിൽ വൈവിധ്യം: ഫെഡ് തീരുമാനത്തിന് മുന്നോടിയായി നാസ്ഡാക് ഇടിയുന്നു, ഡൗ റെക്കോർഡ് ഉയരത്തിൽ

ഈ ചൊവ്വാഴ്ച വോൾ സ്ട്രീറ്റിൽ പ്രകടനത്തിൽ വലിയ വ്യത്യാസം പ്രകടമായി. ഉയർന്ന നേട്ടം കൈവരിച്ച ടെക്നോളജി ഓഹരികളിൽ നിന്ന് നിക്ഷേപകർ കൂടുതൽ പരമ്പരാഗത മേഖലകളിലേക്ക് മാറുന്നതാണ് ഇതിന് കാരണം. ഡൗ ജോൺസ് ഇൻഡസ്ട്രിയൽ ആവറേജ് തുടർച്ചയായ രണ്ടാമത്തെ റെക്കോർഡ് ക്ലോസിംഗ് കൈവരിച്ചപ്പോൾ, ഫെഡറൽ റിസർവിന്റെ ഏറെ പ്രതീക്ഷിക്കപ്പെടുന്ന നയപരമായ മാറ്റങ്ങൾക്കായി വിപണി തയ്യാറെടുക്കുന്നതിനിടെ നാസ്ഡാക്കും എസ് ആൻഡ് പി 500-ഉം ഇടിഞ്ഞു.

സെക്ടർ റൊട്ടേഷൻ: ടെക് ഓഹരികളിലെ ഇടിവ് നാസ്ഡാക്കിനെയും എസ് ആൻഡ് പി 500-നെയും താഴേക്ക് നയിക്കുന്നു

തിങ്കളാഴ്ച ഉണ്ടായ വൻ മുന്നേറ്റത്തിന് ശേഷം—എസ് ആൻഡ് പി 500 1.65% നേട്ടമുണ്ടാക്കുകയും നാസ്ഡാക് 3%-ത്തിലധികം ഉയരുകയും ചെയ്തതിന് പിന്നാലെ—നിക്ഷേപകർ ഒരു ചെറിയ ഇടവേള എടുക്കുന്നതായി കാണപ്പെട്ടു. വിപണിയുടെ സമീപകാല മുന്നേറ്റത്തിന് വലിയ പങ്കുവഹിച്ച ടെക്നോളജി മേഖല വലിയ സമ്മർദ്ദത്തെ നേരിട്ടു. പ്രത്യേകിച്ച്, തുടർച്ചയായ മൂന്ന് ദിവസത്തെ നേട്ടത്തിന് ശേഷം ചിപ്പ് ഓഹരികളിൽ വലിയ ഇടിവ് രേഖപ്പെടുത്തി.

ഇതിന്റെ ആഘാതം ക്ലോസിംഗ് കണക്കുകളിൽ വ്യക്തമായിരുന്നു: നാസ്ഡാക് കോമ്പോസിറ്റ് 301.13 പോയിന്റ് അല്ലെങ്കിൽ 1.15% ഇടിഞ്ഞ് 26,382.81-ൽ എത്തി. അതുപോലെ, എസ് ആൻഡ് പി 500 41.85 പോയിന്റ് അല്ലെങ്കിൽ 0.55% ഇടിഞ്ഞ് 7,512.44-ൽ എത്തി നിന്നു. ഇത്രയും വലിയ മുന്നേറ്റത്തിന് ശേഷം വമ്പൻ ടെക് കമ്പനികൾക്ക് പോലും ഒരു ഏകീകരണ ഘട്ടം (consolidation phase) ആവശ്യമാണെന്ന് ഈ ഇടിവ് സൂചിപ്പിക്കുന്നു.

സാമ്പത്തിക, വ്യവസായ മേഖലകളിലെ നേട്ടങ്ങൾക്കിടെ ഡൗ റെക്കോർഡ് ഉയരത്തിൽ

വിപണിയിലെ മാറ്റത്തിന്റെ സൂചനയായി, മറ്റ് സൂചികകളുടെ ഇടിവിനെ മറികടന്ന് ഡൗ ജോൺസ് ഇൻഡസ്ട്രിയൽ ആവറേജ് മുന്നേറി. ഇൻഡക്സ് 345.54 പോയിന്റ് അല്ലെങ്കിൽ 0.67% ഉയർന്ന് 52,016.57 എന്ന റെക്കോർഡ് ക്ലോസിംഗിൽ എത്തി. സാമ്പത്തികമായി സെൻസിറ്റീവ് ആയ മേഖലകളിലേക്കും, പ്രത്യേകിച്ച് ഫിനാൻഷ്യൽ, ഇൻഡസ്ട്രിയൽ മേഖലകളിലേക്കും നിക്ഷേപങ്ങൾ മാറുന്നതാണ് ഈ മാറ്റം വ്യക്തമാക്കുന്നത്. എസ് ആൻഡ് പി 500-ന്റെ 11 പ്രധാന വ്യവസായ മേഖലകളിൽ നേട്ടമുണ്ടാക്കിയ ചുരുക്കം ചില മേഖലകളിൽ ഇവ ഉൾപ്പെടുന്നു.

ടെക് മേഖലയിലെ "risk-off" മനോഭാവവും വാല്യൂ സെക്ടറുകളിലെ "risk-on" മനോഭാവവും സൂചിപ്പിക്കുന്നത്, പലിശ നിരക്കിലെ മാറ്റങ്ങളെക്കുറിച്ചുള്ള അനിശ്ചിതത്വങ്ങൾക്കിടയിൽ നിക്ഷേപകർ സ്ഥിരതയും വ്യക്തമായ സാമ്പത്തിക പ്രകടനവും തേടുന്നു എന്നാണ്.

ഭൗമരാഷ്ട്രീയ മാറ്റങ്ങളും ഫെഡറൽ റിസർവ് നിരീക്ഷണവും

ഊർജ്ജ മേഖലയിലെ മാറ്റങ്ങൾ വിപണിയെ കൂടുതൽ സങ്കീർണ്ണമാക്കി. യുഎസ്-ഇറാൻ ഇടക്കാല കരാറിനെക്കുറിച്ചുള്ള വാർത്തയെത്തുടർന്ന് യുഎസ് ഓയിൽ ഫ്യൂച്ചറുകൾ 5.8% ഇടിഞ്ഞു. വെടിനിർത്തൽ നീട്ടുന്നതിനും ഹോർമുസ് കടലിടുക്ക് വീണ്ടും തുറക്കുന്നതിനുമുള്ള ലക്ഷ്യത്തോടെയുള്ള ഈ കരാർ, നേരത്തെ പണപ്പെരുപ്പ ആശങ്കകൾക്ക് കാരണമായ വിതരണ തടസ്സങ്ങളെക്കുറിച്ചുള്ള ഭീതി കുറച്ചു.

എല്ലാവരുടെയും ശ്രദ്ധ ഇപ്പോൾ ബുധനാഴ്ച ഉച്ചകഴിഞ്ഞ് പുറത്തിറങ്ങുന്ന Federal Reserve-ന്റെ നയപരമായ അപ്‌ഡേറ്റിലാണ്. പലിശ നിരക്ക് നിലവിലെ 3.50% മുതൽ 3.75% വരെയുള്ള പരിധിയിൽ തന്നെ നിലനിർത്തുമെന്നാണ് പൊതുവായ പ്രതീക്ഷയെങ്കിലും, പണപ്പെരുപ്പം, തൊഴിലില്ലായ്മ എന്നിവയെക്കുറിച്ചുള്ള പുതിയ Fed Chairman Kevin Warsh-ന്റെ കാഴ്ചപ്പാടുകളിലാണ് വിപണി ഇപ്പോൾ അതീവ ശ്രദ്ധ കേന്ദ്രീകരിച്ചിരിക്കുന്നത്. CME Group-ന്റെ FedWatch ടൂൾ അനുസരിച്ച്, ഡിസംബറിൽ പലിശ നിരക്ക് 25 ബേസിസ് പോയിന്റ് വർദ്ധിപ്പിക്കാനുള്ള സാധ്യത ഏകദേശം 42% ആണെന്നാണ് വ്യാപാരികൾ കണക്കാക്കുന്നത്.

ശ്രദ്ധേയമായ കോർപ്പറേറ്റ് നീക്കങ്ങൾ

• SpaceX: കമ്പനിയുടെ ഓഹരികളിൽ വലിയ ചാഞ്ചാട്ടം പ്രകടമായി; ലാഭങ്ങൾ കുറയുന്നതിന് മുൻപ് ഇതിന്റെ വിപണി മൂല്യം Microsoft, Amazon എന്നിവയെ മറികടന്നിരുന്നു.
• M&A പ്രവർത്തനം: 2.43 ബില്യൺ ഡോളർ മൂല്യമുള്ള Huntsman-ന്റെ ഓൾ-സ്റ്റോക്ക് ഏറ്റെടുക്കൽ പ്രഖ്യാപനത്തെത്തുടർന്ന് Olin ഓഹരികൾ ഇടിഞ്ഞു.
• Yum Brands: കടുത്ത മത്സരത്തെ നേരിടാനായി Pizza Hut ശൃംഖല 2.7 ബില്യൺ ഡോളറിന് വിൽക്കുമെന്ന പ്രഖ്യാപനത്തെത്തുടർന്ന് കമ്പനിയുടെ ഓഹരികൾ ഉയർന്നു.

പ്രധാന വിവരങ്ങൾ

• വിപണിയിലെ വ്യതിയാനം: ഫിനാൻഷ്യൽ, ഇൻഡസ്ട്രിയൽ മേഖലകളിലേക്കുള്ള നിക്ഷേപ മാറ്റത്തിലൂടെ Dow റെക്കോർഡ് ഉയരത്തിലെത്തിയപ്പോൾ, സാങ്കേതിക മേഖലയിൽ അധിഷ്ഠിതമായ സൂചികകൾ (Nasdaq, S&P 500) ഇടിഞ്ഞു.
• Fed പ്രതീക്ഷകൾ: ഫെഡറൽ റിസർവ് യോഗത്തിന് മുന്നോടിയായി നിക്ഷേപകർ "കാത്തിരുന്ന് കാണുക" (wait-and-see) എന്ന നിലപാടിലേക്ക് മാറുകയാണ്; പണപ്പെരുപ്പത്തെക്കുറിച്ചുള്ള ചെയർമാൻ Kevin Warsh-ന്റെ നിലപാടിലാണ് എല്ലാവരുടെയും ശ്രദ്ധ.
• എണ്ണവിലയിലെ ഇടിവ്: അമേരിക്കയും ഇറാനും തമ്മിലുള്ള ഒരു ഇടക്കാല കരാർ ഉണ്ടാകാനുള്ള സാധ്യത എണ്ണവിലയിൽ ഏകദേശം 6% ഇടിവുണ്ടാക്കി, ഇത് പണപ്പെരുപ്പത്തെക്കുറിച്ചുള്ള ആശങ്കകൾ കുറയ്ക്കുന്നു.