Saham Kirloskar Oil Engines Melonjak 18% Susulan Kejayaan Besar Pusat Data

Translated for your language. Read the original.

AI-assisted draft.

In this article

Saham Kirloskar Oil Engines Melonjak 18% Susulan Kejayaan Besar dalam Sektor Pusat Data

Saham Kirloskar Oil Engines (KOEL) melonjak sehingga 18% ke paras tertinggi 52 minggu iaitu Rs 2,360 di BSE susulan kemenangan kontrak mercu tanda. Pengilang yang berpangkalan di Pune itu telah memperoleh pesanan besar sebanyak 192 megawatt daripada penyedia hyperscaler HyperNext, menandakan peralihan besar dalam landskap persaingan pasaran penjanaan kuasa di India.

Memecahkan Monopoli Cummins

Selama bertahun-tahun, pasaran penjana berkapasiti tinggi untuk pusat data telah didominasi oleh gergasi Amerika, Cummins Inc., yang memegang anggaran pegangan pasaran melebihi 80%. Pesanan terbaharu untuk 96 unit Sistem Optiprime Dual Core 2,500kVA milik KOEL ini mewakili satu kejayaan strategik yang dipercayai oleh penganalisis dapat merapatkan jurang teknologi antara kedua-dua pemain tersebut.

JM Financial menyatakan bahawa siri Optiprime KOEL adalah setanding dengan tawaran utama QSK65 daripada Cummins. Walaupun KOEL sebelum ini pernah membekalkan produk ini kepada sebuah bank utama di Mumbai, memenangi kontrak daripada hyperscaler global seperti HyperNext merupakan isyarat pasaran yang jauh lebih besar, membuktikan bahawa KOEL mampu bersaing di peringkat tertinggi keperluan infrastruktur global.

Naik Taraf Penganalisis dan Penilaian Semula

Berita ini telah mencetuskan gelombang semakan optimistik daripada firma broker utama. Susulan pengumuman tersebut, JM Financial telah menaik taraf saham itu kepada 'BELI' dan menaikkan sasaran harganya kepada Rs 2,430. Firma broker tersebut menekankan bahawa apabila jurang teknologi semakin mengecil, KOEL sepatutnya didagangkan pada gandaan penilaian yang lebih hampir dengan pesaingnya, Kirloskar Cummins.

Motilal Oswal juga mengekalkan penarafan 'BELI', dengan meningkatkan sasaran harganya secara mendadak daripada Rs 1,900 kepada Rs 2,350 (unjuran untuk September 2028). Motilal Oswal menjangkakan trajektori pertumbuhan yang teguh, dengan unjuran pertumbuhan hasil tahunan kompaun sebanyak 23% sehingga FY29. Selain itu, EBITDA dan Untung Selepas Cukai (PAT) dijangka berkembang lebih pantas, masing-masing pada kadar 29% dan 32%, didorong oleh campuran produk yang lebih baik dan leveraj operasi yang ketara.

Bagi mengekalkan momentum ini dan memenuhi permintaan yang melonjak daripada sektor pusat data, Kirloskar Oil Engines sedang memperluas kapasitinya secara agresif. Syarikat tersebut telah mengumumkan perbelanjaan modal (Capex) sebanyak Rs 7 bilion untuk FY25, dengan tambahan Rs 14 bilion dirancang untuk Mei 2026. Pelaburan ini bertujuan untuk memperluas barisan produk berkuasa kuda tinggi (high-horsepower) sambil pada masa yang sama mengembangkan segmen bukan berkuasa kuda tingginya.

Walaupun segmen pusat data merupakan pemacu utama, prospek kenaikan (bull case) syarikat ini adalah menyeluruh. Penganalisis menyatakan bahawa pesanan industri yang besar dijangka akan memacu penghantaran dalam tempoh dua tahun akan datang, sekali gus memberikan perlindungan terhadap sebarang potensi kelembapan dalam aktiviti pembinaan di India.

Ringkasan Utama

Kejayaan Strategik: KOEL telah berjaya mencabar dominasi pasaran Cummins sebanyak 80% dengan memperoleh pesanan 192 megawatt daripada hyperscaler global HyperNext.
Pengembangan Agresif: Syarikat komited untuk memperuntukkan jumlah Capex sebanyak Rs 21 bilion sehingga 2026 bagi meningkatkan pengeluaran dan memenuhi permintaan pusat data serta industri yang semakin meningkat.
Prospek Kewangan yang Kukuh: Firma broker menjangkakan pengembangan margin yang ketara, dengan Motilal Oswal meramalkan pertumbuhan PAT sebanyak 32% sehingga FY29.