Indiase rupee bereikt hoogtepunt van zes weken te midden van instroom door exporteurs en verkoop van dollars

De Indiase rupee maakte op donderdag een opmerkelijke comeback en klom naar een hoogtepunt van zes weken, nadat de initiële verliezen die werden veroorzaakt door de strikte signalen van de Amerikaanse Federal Reserve waren overwonnen. Gedreven door sterke instroom van exporteurs en offshore-verkoop van dollars, draaide de munt de trend van de vroege ochtend om en versterkte aanzienlijk ten opzichte van de groene dollar.

Ommekeer na druk van de Federal Reserve

De handelsessie begon wankel voor de rupee, die opende op 94,70 ten opzichte van de Amerikaanse dollar. Deze initiële zwakte was een directe reactie op de beleidsverklaring van de Federal Reserve, die een veel agressievere houding ten opzichte van de rentetarieven signaleerde dan marktanalisten hadden verwacht.

Het strikte beleid van de Fed werd onderstreept door het feit dat negen van de 18 beleidsmakers duidden op mogelijke renteverhogingen, waarbij de kans op een verhoging al volgende maand naar ongeveer 25% sprong. Markten hebben sindsdien hun verwachtingen agressief aangepast; ING merkte op dat handelaren nu 32 basispunten aan renteverhogingen incalculeren voor dit jaar, tegenover de 19 basispunten die vóór de aankondiging van de Fed werden geprojecteerd.

Instroom van exporteurs en offshore-verkoop van dollars drijven rally aan

Ondanks de macro-economische druk door stijgende Amerikaanse rendementen, wist de rupee een herstel in te zetten en een intraday-hoogtepunt van 94,2175 te bereiken, wat de sterkste prestatie sinds 7 mei markeert. De munt stabiliseerde uiteindelijk rond de 94,2925, wat een stijging van 0,25% voor de dag betekende.

Marktsparticipanten schrijven deze plotselinge kracht toe aan twee primaire factoren. Ten eerste zorgde een grote instroom van Indiase exporteurs voor broodnodige dollarliquiditeit. Ten tweede vond er een golf van offshore-verkoop van dollars plaats, die volgens handelaren waarschijnlijk het afbouwen van eerdere longposities was. Deze combinatie van binnenlandse vraag naar rupees door exporteurs en het wereldwijde afbouwen van dollar-weddenschappen fungeerde als een krachtig tegenwicht voor de invloed van de Fed.

Dalende olieprijzen bieden extra steun

Een secundaire maar vitale wind mee voor de rupee is de afkoeling van de wereldwijde energieprijzen. Brent crude-futures zagen een aanzienlijke daling en zakten met 2,5% tijdens de Aziatische handel naar $77,58 per vat.

Deze neerwaartse trend in de olieprijzen werd aangewakkerd door geopolitieke ontwikkelingen, met name een voorlopig vredesakkoord dat woensdag werd ondertekend door de Amerikaanse en Iraanse presidenten. Voor een olie-importerend land als India verminderen lagere ruwe olieprijzen de vraag naar dollars voor de financiering van energie-import, wat structurele steun biedt aan de waardering van de rupee.

Kernpunten

• Veerkrachtig herstel: De rupee steeg naar een hoogtepunt van zes weken van 94,2175, waarmee de daling in de vroege ochtend die werd veroorzaakt door een strikte Amerikaanse Federal Reserve, succesvol werd teruggedraaid.
• Belangrijkste drijfveren: De rally werd gevoed door een sterke instroom van Indiase exporteurs en een trend van offshore dollarverkoop, wat hielp de impact van de stijgende Amerikaanse obligatierendementen te compenseren.
• Impact van ruwe olie: Een daling van 2,5% in de Brent crude-prijzen naar $77,58 per vat, naar aanleiding van een vredesakkoord tussen de VS en Iran, bood verdere fundamentele steun aan de Indiase munteenheid.