La rupia indiana raggiunge il massimo di sei settimane tra afflussi di esportatori e vendita di dollari

La rupia indiana ha messo in atto una straordinaria rimonta giovedì, salendo al massimo di sei settimane dopo aver superato le perdite iniziali innescate dai segnali restrittivi (hawkish) della Federal Reserve statunitense. Spinta dai forti flussi degli esportatori e dalla vendita di dollari offshore, la valuta ha invertito la tendenza del primo mattino per rafforzarsi significativamente rispetto al biglietto verde.

Inversione di tendenza rispetto alla pressione della Federal Reserve

La sessione di trading è iniziata con una nota incerta per la rupia, che ha aperto a 94,70 rispetto al dollaro statunitense. Questa debolezza iniziale è stata una reazione diretta al comunicato sulla politica monetaria della Federal Reserve, che ha segnalato una posizione sui tassi di interesse molto più aggressiva di quanto previsto dagli analisti di mercato.

La postura restrittiva della Fed è stata sottolineata dal fatto che nove dei 18 decisori hanno indicato potenziali aumenti dei tassi, con le probabilità di un rialzo già il mese prossimo che sono balzate a circa il 25%. Da allora, i mercati hanno adeguato aggressivamente le proprie aspettative; ING ha osservato che i trader stanno ora prezzando 32 punti base di aumenti dei tassi per quest'anno, rispetto ai 19 punti base proiettati prima dell'annuncio della Fed.

Gli afflussi degli esportatori e la vendita di dollari offshore guidano il rally

Nonostante la pressione macroeconomica derivante dal rialzo dei rendimenti statunitensi, la rupia ha messo in atto una ripresa raggiungendo un massimo intraday di 94,2175, segnando la sua performance più forte dal 7 maggio. La valuta si è infine stabilizzata vicino a 94,2925, registrando un guadagno dello 0,25% per la giornata.

Gli operatori di mercato attribuiscono questa improvvisa forza a due fattori principali. In primo luogo, i massicci afflussi da parte degli esportatori indiani hanno fornito una liquidità in dollari molto necessaria. In secondo luogo, si è verificata un'ondata di vendita di dollari offshore, che i trader sospettano sia stata la chiusura di precedenti posizioni long. Questa combinazione tra la domanda interna di rupie da parte degli esportatori e la chiusura globale delle scommesse sul dollaro ha agito come un potente contrappeso all'influenza della Fed.

Il calo dei prezzi del petrolio fornisce un ulteriore supporto

Un vento favorevole secondario ma vitale per la rupia è stato il raffreddamento dei prezzi globali dell'energia. I futures sul greggio Brent hanno registrato un calo significativo, scendendo del 2,5% durante gli scambi asiatici fino a raggiungere i 77,58 dollari al barile.

Questa tendenza al ribasso dei prezzi del petrolio è stata catalizzata da sviluppi geopolitici, nello specifico un accordo di pace provvisorio firmato mercoledì tra i presidenti degli Stati Uniti e dell'Iran. Per una nazione importatrice di petrolio come l'India, prezzi del greggio più bassi riducono la domanda di dollari per finanziare le importazioni di energia, fornendo così un supporto strutturale alla valutazione della rupia.

Punti chiave

• Ripresa resiliente: La rupia è salita al massimo di sei settimane a 94,2175, invertendo con successo il calo del primo mattino causato da una Federal Reserve statunitense rigorista.
• Driver principali: Il rally è stato alimentato da robusti afflussi da parte degli esportatori indiani e da una tendenza alla vendita di dollari offshore, che ha aiutato a compensare l'impatto del rialzo dei rendimenti dei titoli di stato statunitensi.
• Impatto del petrolio greggio: Un calo del 2,5% dei prezzi del greggio Brent a 77,58 dollari al barile, a seguito di un accordo di pace tra Stati Uniti e Iran, ha fornito un ulteriore supporto fondamentale per la valuta indiana.