La rupia indiana raggiunge il massimo di sei settimane tra flussi degli esportatori e vendite di dollari

La rupia indiana ha messo in atto una straordinaria ripresa giovedì, salendo al massimo di sei settimane per il secondo giorno consecutivo. Nonostante la volatilità del primo mattino causata dalla posizione restrittiva della Federal Reserve statunitense, i forti afflussi degli esportatori e le vendite di dollari offshore hanno aiutato la valuta a rimbalzare significativamente.

Inversione di tendenza rispetto alla volatilità indotta dalla Fed

Il percorso della rupia durante la sessione di trading è stato diviso in due fasi. Inizialmente, la valuta ha subito una forte pressione all'apertura, scendendo a 94,70 rispetto al dollaro statunitense. Questo calo è stato innescato da un aumento dei rendimenti dei titoli del Tesoro degli Stati Uniti a seguito dell'ultimo annuncio sulla politica monetaria della Federal Reserve.

Le prospettive della Fed si sono rivelate più aggressive di quanto previsto dagli analisti di mercato, con nove dei 18 membri del comitato che hanno segnalato potenziali aumenti dei tassi. Questo spostamento verso una politica restrittiva ha portato i mercati a ricalibrare le aspettative: i trader stanno ora prezzando 32 punti base di aumenti dei tassi per quest'anno, rispetto alla precedente proiezione di 19 punti base. Inoltre, la probabilità di un aumento dei tassi già il mese prossimo è salita a circa il 25%.

Afflussi degli esportatori e vendite di dollari offshore

L'inerzia si è spostata decisamente a favore della rupia con il progredire della giornata. La valuta ha raggiunto un massimo intraday di 94,2175 rispetto al dollaro statunitense — il suo livello più alto dal 7 maggio — prima di stabilizzarsi vicino a 94,2925, segnando un guadagno dello 0,25%.

Gli esperti di mercato attribuiscono questo rally a due fattori principali. In primo luogo, i flussi significativi provenienti dagli esportatori indiani hanno fornito il supporto necessario per stabilizzare la valuta. In secondo luogo, si è verificata una nota ondata di vendite di dollari offshore. I trader di valuta suggeriscono che queste vendite siano state probabilmente guidate dallo smantellamento delle posizioni lunghe sul dollaro detenute nei libri contabili offshore, fornendo liquidità aggiuntiva alla rupia.

Il ruolo del calo dei prezzi del petrolio

Un ulteriore vento favorevole per la valuta indiana è stato il continuo calo dei prezzi globali del petrolio greggio. Poiché l'India è un importante importatore di petrolio, costi energetici più bassi solitamente attenuano la pressione sul deficit del conto corrente e sostengono la rupia.

I futures sul greggio Brent hanno registrato un calo del 2,5% durante gli scambi asiatici, scendendo a 77,58 dollari al barile. Questa tendenza al ribasso è stata alimentata dagli sviluppi geopolitici, in particolare dall'accordo di pace provvisorio firmato mercoledì tra i presidenti degli Stati Uniti e dell'Iran, che ha contribuito a placare le ansie dei mercati energetici globali.

Punti chiave

• Forte ripresa: La rupia è salita al massimo di sei settimane a 94,2175, superando un calo iniziale a 94,70 causato dal rialzo dei rendimenti statunitensi.
• Fattori di mercato: Il rally è stato alimentato da robusti afflussi di esportatori, dalla chiusura delle posizioni in dollari offshore e da un calo dei prezzi del greggio Brent a 77,58 $ al barile.
• Impatto della Fed: Nonostante la forza della rupia, l'approccio restrittivo della Federal Reserve ha aumentato le aspettative del mercato per un rialzo dei tassi, con 32 punti base ormai già scontati per quest'anno.