Індійська рупія досягла шеститижневого максимуму на тлі припливу коштів експортерів та продажу долара

Індійська рупія продемонструвала вражаюче відновлення в четвер, досягнувши шеститижневого максимуму вдруге поспіль. Попри ранкову волатильність, спричинену жорсткою позицією Федеральної резервної системи США, значний приплив коштів від експортерів та офшорний продаж долара допомогли валюті суттєво відновитися.

Відскок після волатильності, спричиненої ФРС

Динаміка рупії протягом торгової сесії була неоднозначною. На початку торгів валюта опинилася під сильним тиском, впавши до 94,70 за долар США. Це зниження було спровоковане різким зростанням доходності казначейських облігацій США після останнього оголошення Федеральної резервної системи щодо монетарної політики.

Прогноз ФРС виявився агресивнішим, ніж очікували ринкові аналітики: дев'ять із 18 членів правління натякнули на потенційне підвищення відсоткових ставок. Цей «яструбиний» зсув змусив ринки переглянути очікування: тепер трейдери закладають у ціни підвищення ставок на 32 базисних пункти цього року, порівняно з попереднім прогнозом у 19 базисних пунктів. Крім того, ймовірність підвищення ставки вже наступного місяця зросла приблизно до 25%.

Приплив коштів експортерів та офшорний продаж долара

У міру розвитку дня ініціатива рішуче перейшла на бік рупії. Валюта досягла внутрішньоденного максимуму на рівні 94,2175 за долар США — найвищого показника з 7 травня — перш ніж закріпитися поблизу 94,2925, що означає зростання на 0,25%.

Ринкові експерти пов'язують це ралі з двома основними чинниками. По-перше, значні потоки коштів від індійських експортерів забезпечили необхідну підтримку для стабілізації валюти. По-друге, спостерігалася помітна хвиля офшорного продажу долара. Трейдери валют припускають, що цей продаж, ймовірно, був спричинений закриттям довгих позицій по долару, які утримувалися на офшорних рахунках, що забезпечило додаткову ліквідність для рупії.

Роль падіння цін на нафту

Додатковим попутним вітром для індійської валюти стало тривале зниження світових цін на сиру нафту. Оскільки Індія є великим імпортером нафти, нижчі витрати на енергоносії зазвичай послаблюють тиск на дефіцит поточного рахунку і підтримують рупію.

Ф'ючерси на нафту марки Brent впали на 2,5% під час торгів в Азії, опустившись до 77,58 долара за барель. Цей низхідний тренд був підкріплений геополітичними подіями, зокрема тимчасовою мирною угодою, підписаною між президентами США та Ірану в середу, що допомогло вгамувати занепокоєння на світовому енергетичному ринку.

Основні висновки

• Потужне відновлення: рупія зросла до шеститижневого максимуму 94,2175, подолавши початкове падіння до 94,70, спричинене зростанням доходності облігацій США.
• Фактори ринку: ралі було підтримане значними притоками коштів експортерів, закриттям офшорних доларових позицій та зниженням цін на нафту марки Brent до 77,58 долара за барель.
• Вплив ФРС: попри зміцнення рупії, «яструбиний» поворот Федеральної резервної системи підвищив ринкові очікування щодо підвищення відсоткових ставок, причому на цей рік ринок уже заклав у ціни підвищення на 32 базисні пункти.