เงินรูปีอินเดียพุ่งแตะระดับสูงสุดในรอบหกสัปดาห์ ท่ามกลางกระแสเงินไหลเข้าจากผู้ส่งออกและการขายดอลลาร์

เงินรูปีอินเดียฟื้นตัวอย่างโดดเด่นในวันพฤหัสบดี โดยพุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบหกสัปดาห์ติดต่อกันเป็นวันที่สอง แม้จะมีความผันผวนในช่วงเช้าอันเนื่องมาจากท่าทีที่เข้มงวด (hawkish) ของธนาคารกลางสหรัฐฯ แต่กระแสเงินไหลเข้าที่แข็งแกร่งจากผู้ส่งออกและการขายดอลลาร์ในตลาดต่างประเทศได้ช่วยให้ค่าเงินดีดตัวกลับขึ้นมาได้อย่างมีนัยสำคัญ

การพลิกกลับทิศทางจากความผันผวนที่เกิดจาก Fed

เส้นทางของเงินรูปีตลอดช่วงการซื้อขายนั้นแบ่งออกเป็นสองช่วงอย่างชัดเจน ในช่วงแรกค่าเงินเผชิญกับแรงกดดันอย่างหนักเมื่อเปิดตลาด โดยร่วงลงไปอยู่ที่ 94.70 ต่อดอลลาร์สหรัฐ การลดลงนี้มีสาเหตุมาจากการพุ่งขึ้นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ภายหลังการประกาศนโยบายล่าสุดของธนาคารกลางสหรัฐฯ

แนวโน้มของ Fed เปลี่ยนไปในทิศทางที่ดุดันกว่าที่นักวิเคราะห์ตลาดคาดการณ์ไว้ โดยมีผู้กำหนดนโยบาย 9 จาก 18 ท่าน ส่งสัญญาณถึงความเป็นไปได้ในการขึ้นอัตราดอกเบี้ย การเปลี่ยนท่าทีเป็นสายเหยี่ยว (hawkish) นี้ส่งผลให้ตลาดต้องปรับเปลี่ยนความคาดหวังใหม่ โดยขณะนี้เทรดเดอร์คาดการณ์ว่าจะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ย 32 basis points ในปีนี้ เพิ่มขึ้นจากที่เคยคาดการณ์ไว้เดิมที่ 19 basis points นอกจากนี้ ความน่าจะเป็นที่จะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยเร็วที่สุดในเดือนหน้ายังเพิ่มขึ้นเป็นประมาณ 25%

เงินไหลเข้าจากผู้ส่งออกและการขายดอลลาร์ในตลาดต่างประเทศ

โมเมนตัมเปลี่ยนทิศทางเข้าข้างเงินรูปีอย่างชัดเจนเมื่อเวลาผ่านไป โดยค่าเงินพุ่งแตะระดับสูงสุดระหว่างวันที่ 94.2175 ต่อดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งเป็นระดับที่แข็งค่าที่สุดนับตั้งแต่วันที่ 7 พฤษภาคม ก่อนจะปิดตลาดใกล้ระดับ 94.2925 คิดเป็นการเพิ่มขึ้น 0.25%

ผู้เชี่ยวชาญในตลาดระบุว่าการดีดตัวขึ้นนี้มีปัจจัยขับเคลื่อนหลักสองประการ ประการแรก กระแสเงินจำนวนมากจากผู้ส่งออกชาวอินเดียได้ช่วยสนับสนุนให้ค่าเงินมีเสถียรภาพ ประการที่สอง มีระลอกการขายดอลลาร์ในตลาดต่างประเทศอย่างมีนัยสำคัญ นักเทรดเงินตราต่างประเทศระบุว่าการขายนี้มีแนวโน้มที่จะเกิดจากการปิดสถานะซื้อดอลลาร์ (unwinding of long dollar positions) ที่ถือครองไว้ในบัญชีต่างประเทศ ซึ่งช่วยเพิ่มสภาพคล่องให้กับเงินรูปี

บทบาทของราคาน้ำมันที่ลดลง

ปัจจัยหนุนเพิ่มเติมสำหรับค่าเงินอินเดียคือการลดลงอย่างต่อเนื่องของราคาน้ำมันดิบโลก เนื่องจากอินเดียเป็นผู้นำเข้าน้ำมันรายใหญ่ ต้นทุนพลังงานที่ต่ำลงจึงมักจะช่วยลดแรงกดดันต่อการขาดดุลบัญชีเดินสะพัดและสนับสนุนค่าเงินรูปี

ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ล่วงหน้าปรับตัวลดลง 2.5% ในช่วงการซื้อขายในเอเชีย ลงมาอยู่ที่ 77.58 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล แนวโน้มขาลงนี้ได้รับแรงหนุนจากสถานการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ โดยเฉพาะข้อตกลงสันติภาพชั่วคราวที่ลงนามระหว่างประธานาธิบดีสหรัฐฯ และอิหร่านเมื่อวันพุธ ซึ่งช่วยคลายความกังวลในตลาดพลังงานโลก

สรุปประเด็นสำคัญ

• การฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่ง: ค่าเงินรูปีพุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบหกสัปดาห์ที่ 94.2175 โดยสามารถฟื้นตัวกลับมาได้หลังจากที่ร่วงลงไปแตะ 94.70 ในช่วงแรกเนื่องจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ที่ปรับตัวสูงขึ้น
• ปัจจัยขับเคลื่อนตลาด: การดีดตัวขึ้นของค่าเงินได้รับแรงหนุนจากเงินไหลเข้าที่แข็งแกร่งจากกลุ่มผู้ส่งออก การลดสถานะดอลลาร์ในตลาดต่างประเทศ และการลดลงของราคาน้ำมันดิบ Brent สู่ระดับ 77.58 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล
• ผลกระทบจากเฟด: แม้ว่าค่าเงินรูปีจะแข็งค่าขึ้น แต่การปรับท่าทีเชิงรุก (hawkish) ของธนาคารกลางสหรัฐฯ ได้เพิ่มความคาดหวังของตลาดต่อการขึ้นอัตราดอกเบี้ย โดยตลาดได้คาดการณ์การขึ้นดอกเบี้ยไว้ที่ 32 basis points สำหรับปีนี้