La rupia raggiunge il massimo di sei settimane in seguito ai flussi degli esportatori e alle vendite di dollari offshore

La rupia indiana ha messo in atto un significativo recupero giovedì, salendo al massimo di sei settimane per il secondo giorno consecutivo. Nonostante la volatilità iniziale causata dalla posizione restrittiva (hawkish) della Federal Reserve statunitense, una combinazione di attività degli esportatori e vendite di dollari offshore ha aiutato a invertire le perdite iniziali.

Inversione di tendenza contro la linea restrittiva della Fed

L'andamento della rupia durante la sessione è stato diviso in due fasi. All'apertura del mercato, la valuta ha subito una pressione immediata, scendendo a 94,70 rispetto al dollaro statunitense. Questa debolezza è stata innescata da un aumento dei rendimenti dei Treasury statunitensi a seguito dell'ultima dichiarazione sulla politica monetaria della Federal Reserve.

La Fed ha segnalato un ciclo di restrizione più aggressivo di quanto molti analisti avessero previsto, con nove dei 18 membri del comitato che hanno proiettato rialzi dei tassi. Questo cambiamento ha aumentato le probabilità di un rialzo dei tassi già dal prossimo mese a circa il 25%. Da allora, le aspettative del mercato si sono significativamente aggiustate, con i trader che ora prevedono rialzi dei tassi per 32 punti base quest'anno, rispetto alla precedente stima di 19 punti base.

Attività degli esportatori e vendite di dollari offshore

L'inerzia è cambiata a metà sessione, quando la rupia è salita fino a un massimo intraday di 94,2175, il suo livello più alto dal 7 maggio. Il recupero è stato guidato da due fattori principali: massicci afflussi da parte degli esportatori indiani e un'ondata di vendite di dollari offshore.

I trader di valuta hanno osservato che gli esportatori stavano vendendo attivamente dollari, il che ha esercitato una pressione al ribasso sulla coppia USD/INR. Inoltre, sembra esserci stato uno smantellamento tattico delle posizioni long sul dollaro nei mercati offshore, fornendo la liquidità necessaria per spingere la rupia verso l'alto. Al termine della sessione, la rupia era quotata a 94,2925, segnando un guadagno dello 0,25% per la giornata.

Il ruolo del calo dei prezzi del petrolio

Un importante fattore favorevole per la valuta indiana è stato il trend al ribasso dei prezzi globali dell'energia. In quanto importante importatore di petrolio, l'India beneficia direttamente dei costi inferiori del greggio, il che attenua la pressione sul deficit del conto corrente e sostiene la rupia.

L'impatto è stato evidente quando i futures del greggio Brent sono scesi del 2,5% durante gli scambi asiatici, scendendo a 77,58 dollari al barile. Questo calo è seguito alle notizie di un accordo di pace provvisorio firmato tra i presidenti degli Stati Uniti e dell'Iran, che ha contribuito a stabilizzare le tensioni geopolitiche e a raffreddare i mercati energetici.

Punti chiave

• Massimo di sei settimane: La rupia ha raggiunto un massimo intraday di 94,2175, trainata dai flussi degli esportatori e dallo smantellamento delle posizioni in dollari offshore.
• Impatto della politica della Fed: Nonostante una Federal Reserve dalla politica restrittiva abbia aumentato le aspettative di rialzo dei tassi a 32 punti base per quest'anno, la rupia è riuscita a recuperare le perdite iniziali.
• Supporto del greggio: Un calo del 2,5% dei prezzi del greggio Brent a 77,58 $ al barile ha fornito un supporto cruciale alla valuta nazionale.