Carlyle planeja captação de US$ 1 bilhão por meio de IPOs nos setores automotivo e de saúde

A gigante global de private equity Carlyle está se preparando para um evento de liquidez massivo na Índia, planejando captar aproximadamente US$ 1 bilhão por meio de duas grandes ofertas públicas iniciais (IPOs). A empresa está focando nos setores automotivo e de saúde, com o objetivo de listar suas plataformas especializadas até meados de 2027.

Highway Roop: Uma potência automotiva de US$ 2 bilhões

O foco principal da Carlyle envolve o IPO de sua plataforma automotiva indiana, Highway Roop Precision Technologies. Esta entidade foi formada após a Carlyle Asia Partners adquirir participações de controle na Highway Industries e na Roop Automotives em fevereiro de 2025. A plataforma é especializada em componentes críticos, incluindo peças forjadas e usinadas de precisão, sistemas de direção e conjuntos de transmissão para veículos elétricos, híbridos e de motor de combustão interna (ICE).

Espera-se que a plataforma automotiva alcance um valuation de aproximadamente US$ 2 bilhões, com um tamanho de IPO planejado de US$ 500 milhões. Para liderar essa entidade massiva, a Carlyle nomeou Dharmesh Arora, ex-CEO da Schaeffler Group para a Ásia-Pacífico, como CEO em junho de 2025. As projeções financeiras para a Highway Roop são ambiciosas, com receitas esperadas de ₹3.000 crore e um EBITDA de ₹700 crore até o FY27. A plataforma entrará em um cenário competitivo ao lado de gigantes listadas, como Bharat Forge e Sona BLW Precision Forgings.

Escalando a saúde por meio da Gestão do Ciclo de Receita (RCM)

Paralelamente ao movimento automotivo, a Carlyle está iniciando o processo de IPO para sua plataforma de gestão do ciclo de receita (RCM) voltada para a saúde. Este ativo foi construído por meio da fusão estratégica da Knack RCM e da EqualizeRCM, ambas adquiridas pela Carlyle Asia Partners em maio de 2026.

A plataforma de saúde visa captar entre US$ 400 milhões e US$ 500 milhões por meio de uma combinação de vendas de ações primárias e secundárias. Como uma provedora global de RCM multiespecializada, o negócio combinado demonstrou forte saúde financeira no FY26, registrando receitas de aproximadamente US$ 160 milhões e um EBITDA de US$ 65 milhões. Esse movimento destaca a estratégia da Carlyle de construir plataformas especializadas de larga escala em setores de serviços de alto crescimento antes de realizar o exit por meio do mercado público.

A crescente presença da Carlyle na economia indiana

Essas listagens propostas reforçam a estratégia agressiva de alocação de capital da Carlyle na Índia, onde a empresa já investiu mais de US$ 8 bilhões. Seu diversificado portfólio indiano inclui nomes notáveis como PNB Housing Finance, SBI Cards, VLCC, Hexaware Technologies e Nido Home Finance.

À medida que os banqueiros de investimento começam a disputar mandatos tanto para a Highway Roop quanto para as ofertas de RCM de saúde, o mercado observa atentamente. Se bem-sucedidos, esses IPOs marcarão um marco significativo no ciclo de saída de um dos players de private equity mais ativos no subcontinente indiano, servindo como um indicador para a próxima janela de listagens de meados de 2027.

Principais Conclusões

  • Estratégia de Listagem Dupla: A Carlyle planeja captar até US$ 1 bilhão por meio de dois IPOs distintos nos setores automotivo e de RCM de saúde até meados de 2027.
  • Plataforma Automotiva de Alto Valor: Espera-se que a Highway Roop Precision Technologies seja avaliada em US$ 2 bilhões, com meta de ₹3.000 crore em receita até o FY27.
  • Fundamentos Robustos na Saúde: A plataforma de RCM de saúde, formada pela Knack RCM e EqualizeRCM, reportou US$ 160 milhões em receita e US$ 65 milhões em EBITDA no FY26.