Carlyle שואפת לגייס מיליארד דולר באמצעות הנפקות (IPOs) במגזרי הרכב והבריאות
ענקית הפרייבט אקוויטי (private equity) העולמית Carlyle נערכת לאירוע נזילות מאסיבי בהודו, ומתכננת לגייס כמיליארד דולר באמצעות שתי הנפקות ראשוניות לציבור (IPOs) מרכזיות. החברה מכוונת למגזרי הרכב והבריאות, ושואפת לרשום את הפלטפורמות הייעודיות שלה למסחר עד אמצע 2027.
Highway Roop: מעצמת רכב בשווי 2 מיליארד דולר
המוקד העיקרי של Carlyle הוא ההנפקה של פלטפורמת הרכב ההודית שלה, Highway Roop Precision Technologies. ישות זו הוקמה בעקבות רכישת החזקות השליטה ב-Highway Industries וב-Roop Automotives על ידי Carlyle Asia Partners בפברואר 2025. הפלטפורמה מתמחה ברכיבים קריטיים, כולל חלקים מחושלים ומעובדים בדיוק (precision-machined), מערכות היגוי ומערכות תמסורת עבור רכבים חשמליים, היברידיים ורכבי בעירה פנימית (ICE).
פלטפורמת הרכב צפויה להגיע לשווי של כ-2 מיליארד דולר, עם היקף הנפקה מתוכנן של 500 מיליון דולר. כדי להוביל את הישות המאסיבית הזו, מינתה Carlyle את Dharmesh Arora, לשעבר מנכ"ל קבוצת Schaeffler באזור אסיה-פסיפיק, לתפקיד מנכ"ל ביוני 2025. התחזיות הפיננסיות עבור Highway Roop שאפתניות, עם הכנסות צפויות של 3,000 קרור רופי (₹3,000 crore) ו-EBITDA של 700 קרור רופי עד שנת הכספים 2027. הפלטפורמה תיכנס לזירה תחרותית לצד ענקיות ציבוריות כמו Bharat Forge ו-Sona BLW Precision Forgings.
הרחבת פעילות בתחום הבריאות באמצעות ניהול מחזור הכנסות (RCM)
במקביל למהלך בתחום הרכב, Carlyle יוזמת את תהליך ההנפקה עבור פלטפורמת ניהול מחזור ההכנסות (RCM) שלה בתחום הבריאות. נכס זה נבנה באמצעות מיזוג אסטרטגי של Knack RCM ו-EqualizeRCM, שניהם נרכשו על ידי Carlyle Asia Partners במאי 2026.
פלטפורמת הבריאות שואפת לגייס בין 400 ל-500 מיליון דולר באמצעות שילוב של מכירות מניות ראשוניות ומשניות. כספקית RCM גלובלית רב-תחומיות, העסק המאוחד הפגין חוסן פיננסי חזק בשנת הכספים 2026, עם הכנסות של כ-160 מיליון דולר ו-EBITDA של 65 מיליון דולר. מהלך זה מדגיש את האסטרטגיה של Carlyle לבניית פלטפורמות ייעודיות בקנה מידה גדול במגזרי שירות בצמיחה גבוהה, לפני יציאה דרך השווקים הציבוריים.
הנוכחות הגוברת של Carlyle בכלכלה ההודית
ההנפקות המוצעות הללו מדגישות את אסטרטגיית ההשקעה האגרסיבית של Carlyle בהודו, שם החברה כבר השקיעה למעלה מ-8 מיליארד דולר. הפורטפוליו ההודי המגוון שלה כולל שמות בולטים כמו PNB Housing Finance, SBI Cards, VLCC, Hexaware Technologies ו-Nido Home Finance.
בעוד הבנקאים להשקעות מתחילים להציע מנדטים עבור ההצעות של Highway Roop ושל ה-RCM בתחום הבריאות, השוק עוקב מקרוב. אם יצליחו, הנפקות אלו יסמנו אבן דרך משמעותית במחזור היציאה של אחד משחקני הפרייבט אקוויטי הפעילים ביותר בתת-היבשת ההודית, וישמשו כסימן מקדים (bellwether) לחלון ההנפקות הקרוב באמצע 2027.
נקודות מרכזיות
- אסטרטגיית הנפקה כפולה: Carlyle מתכננת לגייס עד מיליארד דולר באמצעות שתי הנפקות (IPOs) נפרדות במגזרי הרכב וניהול מחזור ההכנסות (RCM) בתחום הבריאות עד אמצע 2027.
- פלטפורמת רכב בעלת ערך גבוה: Highway Roop Precision Technologies צפויה להיות מוערכת ב-2 מיליארד דולר, עם יעד של 3,000 קרור רופי בהכנסות עד שנת הכספים 2027.
- יסודות חזקים בתחום הבריאות: פלטפורמת ה-RCM בתחום הבריאות, שהוקמה מתוך Knack RCM ו-EqualizeRCM, דיווחה על הכנסות של 160 מיליון דולר ו-EBITDA של 65 מיליון דולר בשנת הכספים 2026.