Carlyle ऑटो और हेल्थकेयर IPO के माध्यम से $1 बिलियन जुटाने की तैयारी में

वैश्विक प्राइवेट इक्विटी दिग्गज Carlyle भारत में एक बड़े लिक्विडिटी इवेंट (liquidity event) की तैयारी कर रहा है, जिसका लक्ष्य दो प्रमुख आईपीओ (IPO) के माध्यम से लगभग $1 बिलियन जुटाना है। फर्म ऑटोमोटिव और हेल्थकेयर क्षेत्रों को लक्षित कर रही है, और उसका लक्ष्य 2027 के मध्य तक अपने विशिष्ट प्लेटफार्मों को सूचीबद्ध (list) करना है।

Highway Roop: $2 बिलियन का ऑटोमोटिव पावरहाउस

Carlyle का मुख्य ध्यान अपने भारतीय ऑटोमोटिव प्लेटफॉर्म, Highway Roop Precision Technologies के आईपीओ पर है। इस इकाई का गठन फरवरी 2025 में Highway Industries और Roop Automotives में नियंत्रणकारी हिस्सेदारी के Carlyle Asia Partners द्वारा अधिग्रहण के बाद किया गया था। यह प्लेटफॉर्म इलेक्ट्रिक, हाइब्रिड और इंटरनल कम्बशन इंजन (ICE) वाहनों के लिए फोर्ज्ड और प्रिसिजन-मशीन किए गए पुर्जों, स्टीयरिंग सिस्टम और ट्रांसमिशन असेंबली सहित महत्वपूर्ण घटकों में विशेषज्ञता रखता है।

ऑटोमोटिव प्लेटफॉर्म का मूल्यांकन लगभग $2 बिलियन होने की उम्मीद है, जिसमें $500 मिलियन के आईपीओ का लक्ष्य रखा गया है। इस विशाल इकाई का नेतृत्व करने के लिए, Carlyle ने जून 2025 में Schaeffler Group के पूर्व एशिया-प्रशांत सीईओ धर्मेश अरोड़ा को सीईओ नियुक्त किया। Highway Roop के लिए वित्तीय अनुमान महत्वाकांक्षी हैं, जिसमें वित्त वर्ष 27 (FY27) तक ₹3,000 करोड़ के राजस्व और ₹700 करोड़ के EBITDA की उम्मीद है। यह प्लेटफॉर्म Bharat Forge और Sona BLW Precision Forgings जैसे सूचीबद्ध दिग्गजों के साथ एक प्रतिस्पर्धी क्षेत्र में प्रवेश करेगा।

रेवेन्यू साइकिल मैनेजमेंट के माध्यम से हेल्थकेयर का विस्तार

ऑटोमोटिव कदम के समानांतर, Carlyle अपने हेल्थकेयर रेवेन्यू साइकिल मैनेजमेंट (RCM) प्लेटफॉर्म के लिए आईपीओ प्रक्रिया शुरू कर रहा है। इस संपत्ति का निर्माण Knack RCM और EqualizeRCM के रणनीतिक विलय के माध्यम से किया गया था, जिन्हें मई 2026 में Carlyle Asia Partners द्वारा अधिग्रहित किया गया था।

हेल्थकेयर प्लेटफॉर्म का लक्ष्य प्राथमिक और माध्यमिक शेयर बिक्री के मिश्रण के माध्यम से $400 मिलियन और $500 मिलियन के बीच जुटाना है। एक वैश्विक, मल्टी-स्पेशियलिटी RCM प्रदाता के रूप में, संयुक्त व्यवसाय ने वित्त वर्ष 26 (FY26) में मजबूत वित्तीय स्थिति का प्रदर्शन किया, जिसमें लगभग $160 मिलियन का राजस्व और $65 मिलियन का EBITDA दर्ज किया गया। यह कदम सार्वजनिक बाजारों के माध्यम से बाहर निकलने (exit) से पहले उच्च-विकास वाले सेवा क्षेत्रों में बड़े पैमाने पर विशिष्ट प्लेटफॉर्म बनाने की Carlyle की रणनीति को रेखांकित करता है।

भारतीय अर्थव्यवस्था में Carlyle की बढ़ती उपस्थिति

ये प्रस्तावित लिस्टिंग भारत में Carlyle की आक्रामक निवेश रणनीति को रेखांकित करती हैं, जहाँ फर्म ने पहले ही $8 बिलियन से अधिक का निवेश किया है। इसके विविध भारतीय पोर्टफोलियो में PNB Housing Finance, SBI Cards, VLCC, Hexaware Technologies और Nido Home Finance जैसे उल्लेखनीय नाम शामिल हैं।

जैसे-जैसे इन्वेस्टमेंट बैंकर्स Highway Roop और हेल्थकेयर RCM दोनों पेशकशों के लिए मैंडेट (mandates) के लिए पिच करना शुरू कर रहे हैं, बाजार इस पर करीब से नज़र रख रहा है। यदि सफल रहे, तो ये आईपीओ भारतीय उपमहाद्वीप के सबसे सक्रिय प्राइवेट इक्विटी खिलाड़ियों में से एक के एग्जिट साइकिल (exit cycle) में एक महत्वपूर्ण मील का पत्थर साबित होंगे, जो 2027 के मध्य में आने वाली लिस्टिंग विंडो के लिए एक संकेतक (bellwether) के रूप में कार्य करेंगे।

मुख्य बातें

• दोहरी लिस्टिंग रणनीति: Carlyle 2027 के मध्य तक ऑटोमोटिव और हेल्थकेयर RCM क्षेत्रों में दो अलग-अलग आईपीओ के माध्यम से $1 बिलियन तक जुटाने की योजना बना रहा है।
• उच्च-मूल्य वाला ऑटो प्लेटफॉर्म: Highway Roop Precision Technologies का मूल्यांकन $2 बिलियन होने की उम्मीद है, जिसका लक्ष्य वित्त वर्ष 27 (FY27) तक ₹3,000 करोड़ का राजस्व प्राप्त करना है।
• मजबूत हेल्थकेयर फंडामेंटल्स: Knack RCM और EqualizeRCM से बने हेल्थकेयर RCM प्लेटफॉर्म ने वित्त वर्ष 26 (FY26) के लिए $160 मिलियन का राजस्व और $65 मिलियन का EBITDA दर्ज किया।