Carlyle busca recaudar 1.000 millones de dólares mediante salidas a bolsa en los sectores automotriz y de salud
El gigante global de capital privado Carlyle se prepara para un evento de liquidez masivo en la India, con planes de recaudar aproximadamente 1.000 millones de dólares a través de dos importantes ofertas públicas iniciales (IPO). La firma se enfoca en los sectores automotriz y de salud, con el objetivo de listar sus plataformas especializadas para mediados de 2027.
Highway Roop: Una potencia automotriz de 2.000 millones de dólares
El enfoque principal de Carlyle consiste en la salida a bolsa de su plataforma automotriz india, Highway Roop Precision Technologies. Esta entidad se formó tras la adquisición por parte de Carlyle Asia Partners de participaciones de control en Highway Industries y Roop Automotives en febrero de 2025. La plataforma se especializa en componentes críticos, incluyendo piezas forjadas y mecanizadas de precisión, sistemas de dirección y conjuntos de transmisión para vehículos eléctricos, híbridos y de motor de combustión interna (ICE).
Se espera que la plataforma automotriz alcance una valoración de aproximadamente 2.000 millones de dólares, con un tamaño de salida a bolsa previsto de 500 millones de dólares. Para liderar esta enorme entidad, Carlyle nombró a Dharmesh Arora, ex CEO de Asia-Pacífico de Schaeffler Group, como CEO en junio de 2025. Las proyecciones financieras para Highway Roop son ambiciosas, con ingresos previstos de 3.000 crore de rupias y un EBITDA de 700 crore de rupias para el año fiscal 2027 (FY27). La plataforma entrará en un entorno competitivo junto a gigantes que cotizan en bolsa como Bharat Forge y Sona BLW Precision Forgings.
Escalamiento del sector salud mediante la gestión del ciclo de ingresos
Paralelamente al movimiento automotriz, Carlyle está iniciando el proceso de salida a bolsa de su plataforma de gestión del ciclo de ingresos (RCM) para el sector salud. Este activo se construyó mediante la fusión estratégica de Knack RCM y EqualizeRCM, ambas adquiridas por Carlyle Asia Partners en mayo de 2026.
La plataforma de salud tiene como objetivo recaudar entre 400 y 500 millones de dólares mediante una combinación de ventas de acciones primarias y secundarias. Como proveedor global de RCM multiespecialidad, el negocio combinado demostró una sólida salud financiera en el año fiscal 2026 (FY26), registrando ingresos de aproximadamente 160 millones de dólares y un EBITDA de 65 millones de dólares. Este movimiento resalta la estrategia de Carlyle de construir plataformas especializadas a gran escala en sectores de servicios de alto crecimiento antes de realizar su salida a través de los mercados públicos.
La creciente presencia de Carlyle en la economía india
Estas propuestas de cotización subrayan la agresiva estrategia de despliegue de Carlyle en la India, donde la firma ya ha invertido más de 8.000 millones de dólares. Su diverso portafolio indio incluye nombres notables como PNB Housing Finance, SBI Cards, VLCC, Hexaware Technologies y Nido Home Finance.
A medida que los banqueros de inversión comienzan a presentar propuestas para obtener mandatos tanto para Highway Roop como para las ofertas de RCM de salud, el mercado observa de cerca. De tener éxito, estas salidas a bolsa marcarán un hito significativo en el ciclo de salida de uno de los actores de capital privado más activos del subcontinente indio, sirviendo como indicador para la próxima ventana de cotización de mediados de 2027.
Conclusiones clave
- Estrategia de cotización dual: Carlyle planea recaudar hasta 1.000 millones de dólares a través de dos salidas a bolsa distintas en los sectores automotriz y de RCM de salud para mediados de 2027.
- Plataforma automotriz de alto valor: Se espera que Highway Roop Precision Technologies esté valorada en 2.000 millones de dólares, con un objetivo de ingresos de 3.000 crore de rupias para el año fiscal 2027 (FY27).
- Fundamentos sólidos en salud: La plataforma de RCM de salud, formada por Knack RCM y EqualizeRCM, reportó 160 millones de dólares en ingresos y 65 millones de dólares en EBITDA para el año fiscal 2026 (FY26).