Carlyle busca recaudar 1.000 millones de dólares mediante salidas a bolsa en los sectores automotriz y sanitario
El gigante global de capital privado Carlyle se prepara para un evento de liquidez masivo en la India, con el objetivo de recaudar un total de 1.000 millones de dólares a través de dos importantes ofertas públicas iniciales (IPO). La firma planea listar su plataforma automotriz especializada y su negocio de gestión del ciclo de ingresos (RCM) para el sector sanitario, lo que señala una fuerte confianza en los sectores industrial y de servicios de la India.
Highway Roop: Una potencia automotriz de 2.000 millones de dólares
Carlyle se prepara para lanzar una IPO de 500 millones de dólares para Highway Roop Precision Technologies, su plataforma automotriz integrada. Formada tras la adquisición de participaciones de control en Highway Industries y Roop Automotives en febrero de 2025, se espera que la entidad alcance una valoración de aproximadamente 2.000 millones de dólares.
La plataforma se centra en componentes de alta precisión, incluyendo piezas forjadas, conjuntos de sistemas de dirección y piezas de transmisión para vehículos eléctricos, híbridos y de motor de combustión interna (ICE). Para impulsar este crecimiento, Carlyle nombró a Dharmesh Arora, ex CEO de Asia-Pacífico de Schaeffler Group, como CEO de la plataforma en junio de 2025.
Las proyecciones financieras de Highway Roop son sólidas, con unos ingresos estimados de 3.000 crore de rupias y un EBITDA de 700 crore de rupias para el FY27. La empresa competirá en un mercado de alto nivel contra actores cotizados ya establecidos como Bharat Forge y Sona BLW Precision Forgings. Se espera que los fundadores de las entidades originales, Umesh Munjal y Mohit Oswal, conserven una participación combinada del 25-30% en la entidad fusionada.
RCM sanitario: Escalamiento mediante fusiones estratégicas
En paralelo a la apuesta automotriz, Carlyle está iniciando el proceso de IPO para su plataforma de gestión del ciclo de ingresos (RCM) para el sector sanitario. Este activo se creó mediante la fusión estratégica de Knack RCM y EqualizeRCM, ambas adquiridas por Carlyle Asia Partners en mayo de 2026.
La plataforma sanitaria tiene como objetivo recaudar entre 400 y 500 millones de dólares mediante una combinación de ventas de acciones primarias y secundarias. El negocio combinado ya ha demostrado una escala significativa, registrando unos ingresos de aproximadamente 160 millones de dólares y un EBITDA de 65 millones de dólares en el FY26. Este enfoque de doble sector permite a Carlyle aprovechar tanto el resurgimiento de la fabricación en la India como su creciente mercado de servicios especializados.
Salida estratégica y presencia en la India
Estas salidas a bolsa propuestas, que se espera se materialicen a mediados de 2027, representan un hito significativo en la trayectoria de inversión de Carlyle en la India. La firma ha sido uno de los inversores de capital privado más activos del país, habiendo desplegado más de 8.000 millones de dólares en diversos sectores.
La cartera india actual de Carlyle incluye nombres notables como PNB Housing Finance, SBI Cards, VLCC, Hexaware Technologies y Nido Home Finance. Las próximas IPO sirven como testimonio de la estrategia "build-to-exit" de la firma, en la que adquiere líderes de nicho, los integra en plataformas más grandes y, finalmente, los escala para los mercados públicos.
Conclusiones clave
- Enfoque en doble sector: Carlyle planea recaudar casi 1.000 millones de dólares a través de dos IPO distintas en los sectores automotriz y de RCM sanitario para mediados de 2027.
- Apuesta automotriz de alto valor: La plataforma Highway Roop tiene como objetivo una valoración de 2.000 millones de dólares con unos ingresos proyectados para el FY27 de 3.000 crore de rupias.
- Sólidos fundamentos financieros: Tanto los activos automotrices como los sanitarios muestran una rentabilidad significativa, con la unidad de RCM sanitario registrando 65 millones de dólares en EBITDA para el FY26.