Carlyle เล็งระดมทุน 1 พันล้านดอลลาร์ผ่านการทำ IPO ในกลุ่มยานยนต์และเฮลธ์แคร์

Carlyle ยักษ์ใหญ่ด้านไพรเวทอิควิตี้ระดับโลก กำลังเตรียมพร้อมสำหรับเหตุการณ์สร้างสภาพคล่องครั้งใหญ่ในอินเดีย โดยตั้งเป้าระดมทุนรวม 1 พันล้านดอลลาร์ผ่านการเสนอขายหุ้นต่อประชาชนเป็นครั้งแรก (IPO) ครั้งสำคัญสองรายการ บริษัทมีแผนที่จะนำแพลตฟอร์มยานยนต์เฉพาะทางและธุรกิจการจัดการวงจรรายได้ (RCM) ด้านเฮลธ์แคร์เข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ ซึ่งเป็นการส่งสัญญาณถึงความเชื่อมั่นอย่างแรงกล้าในภาคอุตสาหกรรมและภาคบริการของอินเดีย

Highway Roop: ขุมพลังยานยนต์มูลค่า 2 พันล้านดอลลาร์

Carlyle กำลังเตรียมเปิดตัว IPO มูลค่า 500 ล้านดอลลาร์สำหรับ Highway Roop Precision Technologies ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มยานยนต์แบบครบวงจรของบริษัท โดยกิจการนี้ก่อตั้งขึ้นหลังจากการเข้าซื้อหุ้นส่วนใหญ่ใน Highway Industries และ Roop Automotives เมื่อเดือนกุมภาพันธ์ 2025 และคาดว่าจะมีมูลค่าบริษัทประมาณ 2 พันล้านดอลลาร์

แพลตฟอร์มนี้มุ่งเน้นไปที่ชิ้นส่วนที่มีความแม่นยำสูง รวมถึงชิ้นส่วนฟอร์จ (forged parts) ชุดประกอบระบบบังคับเลี้ยว และชิ้นส่วนระบบส่งกำลังสำหรับยานยนต์ไฟฟ้า ไฮบริด และเครื่องยนต์สันดาปภายใน (ICE) เพื่อขับเคลื่อนการเติบโตนี้ Carlyle ได้แต่งตั้ง Dharmesh Arora อดีต CEO ประจำภูมิภาคเอเชียแปซิฟิกของ Schaeffler Group ให้ดำรงตำแหน่ง CEO ของแพลตฟอร์มนี้ในเดือนมิถุนายน 2025

ประมาณการทางการเงินของ Highway Roop นั้นแข็งแกร่ง โดยคาดว่าจะมีรายได้อยู่ที่ 3,000 crore รูปี และมี EBITDA อยู่ที่ 700 crore รูปี สำหรับปีงบประมาณ 2027 บริษัทจะต้องแข่งขันในตลาดที่มีการแข่งขันสูงกับผู้เล่นในตลาดหลักทรัพย์ที่จัดตั้งมานานแล้วอย่าง Bharat Forge และ Sona BLW Precision Forgings ทั้งนี้ คาดว่าผู้ก่อตั้งกิจการเดิมอย่าง Umesh Munjal และ Mohit Oswal จะยังคงถือหุ้นรวมกันที่ 25-30% ในกิจการที่ควบรวมกันนี้

Healthcare RCM: การขยายขนาดผ่านการควบรวมกิจการเชิงกลยุทธ์

ควบคู่ไปกับแผนในกลุ่มยานยนต์ Carlyle กำลังเริ่มกระบวนการ IPO สำหรับแพลตฟอร์มการจัดการวงจรรายได้ (RCM) ด้านเฮลธ์แคร์ สินทรัพย์นี้ถูกสร้างขึ้นผ่านการควบรวมกิจการเชิงกลยุทธ์ระหว่าง Knack RCM และ EqualizeRCM ซึ่งทั้งคู่ถูกซื้อกิจการโดย Carlyle Asia Partners ในเดือนพฤษภาคม 2026

แพลตฟอร์มด้านเฮลธ์แคร์ตั้งเป้าระดมทุนระหว่าง 400 ล้านถึง 500 ล้านดอลลาร์ ผ่านการผสมผสานระหว่างการขายหุ้นใหม่ (primary) และการขายหุ้นเดิม (secondary) ธุรกิจที่ควบรวมกันนี้ได้แสดงให้เห็นถึงขนาดที่สำคัญ โดยมีรายได้ประมาณ 160 ล้านดอลลาร์ และมี EBITDA 65 ล้านดอลลาร์ในปีงบประมาณ 2026 แนวทางแบบสองภาคส่วนนี้ช่วยให้ Carlyle สามารถเข้าถึงทั้งการฟื้นตัวของภาคการผลิตในอินเดียและตลาดบริการเฉพาะทางที่กำลังขยายตัว

การถอนการลงทุนเชิงกลยุทธ์และร่องรอยการลงทุนในอินเดีย

การเสนอขายหุ้นเข้าตลาดหลักทรัพย์ที่เสนอมานี้ คาดว่าจะเกิดขึ้นภายในกลางปี 2027 ซึ่งถือเป็นก้าวสำคัญในการเดินทางด้านการลงทุนในอินเดียของ Carlyle บริษัทเป็นหนึ่งในนักลงทุนไพรเวทอิควิตี้ที่มีความเคลื่อนไหวมากที่สุดในประเทศ โดยได้ลงทุนไปแล้วกว่า 8 พันล้านดอลลาร์ในภาคส่วนต่างๆ

พอร์ตโฟลิโอในอินเดียที่มีอยู่ของ Carlyle ประกอบด้วยชื่อที่โดดเด่น เช่น PNB Housing Finance, SBI Cards, VLCC, Hexaware Technologies และ Nido Home Finance การทำ IPO ที่กำลังจะมาถึงนี้เป็นเครื่องยืนยันถึงกลยุทธ์ "build-to-exit" ของบริษัท ซึ่งเป็นการเข้าซื้อกิจการผู้นำในตลาดเฉพาะกลุ่ม (niche leaders) นำมาบูรณาการเข้ากับแพลตฟอร์มที่ใหญ่ขึ้น และขยายขนาดเพื่อเข้าสู่ตลาดสาธารณะในที่สุด

สรุปประเด็นสำคัญ

  • การมุ่งเน้นสองภาคส่วน: Carlyle วางแผนระดมทุนเกือบ 1 พันล้านดอลลาร์ผ่านการทำ IPO สองรายการที่แตกต่างกันในภาคยานยนต์และภาคเฮลธ์แคร์ RCM ภายในกลางปี 2027
  • แผนยานยนต์มูลค่าสูง: แพลตฟอร์ม Highway Roop ตั้งเป้ามูลค่าบริษัทที่ 2 พันล้านดอลลาร์ โดยคาดการณ์รายได้ในปีงบประมาณ 2027 อยู่ที่ 3,000 crore รูปี
  • รากฐานทางการเงินที่แข็งแกร่ง: ทั้งสินทรัพย์ในกลุ่มยานยนต์และเฮลธ์แคร์แสดงให้เห็นถึงความสามารถในการทำกำไรที่สำคัญ โดยหน่วยธุรกิจเฮลธ์แคร์ RCM มี EBITDA อยู่ที่ 65 ล้านดอลลาร์ในปีงบประมาณ 2026