Carlyle streeft naar $1 miljard aan kapitaal via beursgangen in de automotive- en gezondheidszorgsector

De wereldwijde private equity-reus Carlyle bereidt zich voor op een grootschalige liquiditeitsgebeurtenis in India, waarbij het gezamenlijk $1 miljard wil ophalen via twee grote beursgangen (IPO's). Het bedrijf is van plan zijn gespecialiseerde automotive-platform en zijn healthcare revenue cycle management (RCM)-onderneming naar de beurs te brengen, wat duidt op groot vertrouwen in de Indiase industriële en dienstensectoren.

Highway Roop: Een automotive-machtspol met een waarde van $2 miljard

Carlyle bereidt de lancering voor van een IPO ter waarde van $500 miljoen voor Highway Roop Precision Technologies, zijn geïntegreerde automotive-platform. De entiteit, die is gevormd na de overname van controlerende belangen in Highway Industries en Roop Automotives in februari 2025, wordt verwacht een waardering van ongeveer $2 miljard te hebben.

Het platform richt zich op precisiecomponenten, waaronder gesmede onderdelen, stuurinrichtingen en transmissieonderdelen voor elektrische, hybride en voertuigen met een verbrandingsmotor (ICE). Om deze groei te stimuleren, benoemde Carlyle in juni 2025 Dharmesh Arora, de voormalige CEO van de Schaeffler Group voor de regio Azië-Pacific, tot CEO van het platform.

De financiële prognoses voor Highway Roop zijn robuust, met een geschatte omzet van ₹3.000 crore en een EBITDA van ₹700 crore voor het boekjaar 2027 (FY27). Het bedrijf zal in een markt met hoge inzet concurreren met gevestigde beursgenoteerde spelers zoals Bharat Forge en Sona BLW Precision Forgings. De oprichters van de oorspronkelijke entiteiten, Umesh Munjal en Mohit Oswal, zullen naar verwachting gezamenlijk een belang van 25-30% behouden in de gefuseerde entiteit.

Healthcare RCM: Opschalen via strategische fusies

Parallel aan de automotive-strategie start Carlyle het IPO-proces voor zijn healthcare revenue cycle management (RCM)-platform. Dit activum is ontstaan door de strategische fusie van Knack RCM en EqualizeRCM, die beide in mei 2026 door Carlyle Asia Partners zijn overgenomen.

Het healthcare-platform streeft ernaar tussen de $400 miljoen en $500 miljoen op te halen via een combinatie van primaire en secundaire aandelenverkoop. De gecombineerde onderneming heeft al een aanzienlijke schaal aangetoond, met een omzet van ongeveer $160 miljoen en een EBITDA van $65 miljoen in het boekjaar 2026 (FY26). Deze aanpak in twee sectoren stelt Carlyle in staat om zowel te profiteren van de heropleving van de Indiase productie als van de groeiende markt voor gespecialiseerde diensten.

Strategische exit en voetafdruk in India

Deze voorgestelde beursgangen, die naar verwachting medio 2027 zullen plaatsvinden, vormen een belangrijke mijlpaal in de Indiase investeringsreis van Carlyle. Het bedrijf is een van de meest actieve private equity-investeerders in het land, met een geïnvesteerd bedrag van meer dan $8 miljard in diverse sectoren.

De bestaande Indiase portefeuille van Carlyle omvat bekende namen zoals PNB Housing Finance, SBI Cards, VLCC, Hexaware Technologies en Nido Home Finance. De aanstaande IPO's dienen als een bewijs van de "build-to-exit"-strategie van het bedrijf, waarbij het nichemarktleiders overneemt, deze integreert in grotere platforms en ze uiteindelijk opschaalt voor de publieke markten.

Belangrijkste punten

• Focus op twee sectoren: Carlyle is van plan om tegen medio 2027 bijna $1 miljard op te halen via twee afzonderlijke IPO's in de automotive- en healthcare RCM-sectoren.
• Hoogwaardige automotive-strategie: Het Highway Roop-platform streeft naar een waardering van $2 miljard met een geprojecteerde omzet van ₹3.000 crore in het boekjaar 2027.
• Sterke financiële fundamenten: Zowel de automotive- als de healthcare-activa vertonen een aanzienlijke winstgevendheid, waarbij de healthcare RCM-unit een EBITDA van $65 miljoen rapporteerde in het boekjaar 2026.