Carlyle nhắm tới việc huy động 1 tỷ USD thông qua các đợt IPO trong lĩnh vực Ô tô và Chăm sóc sức khỏe

Gã khổng lồ vốn cổ phần tư nhân toàn cầu Carlyle đang chuẩn bị cho một sự kiện thanh khoản lớn tại Ấn Độ, với mục tiêu huy động tổng cộng 1 tỷ USD thông qua hai đợt phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO) lớn. Công ty có kế hoạch niêm yết nền tảng ô tô chuyên dụng và mảng kinh doanh quản lý chu kỳ doanh thu (RCM) trong lĩnh vực chăm sóc sức khỏe, cho thấy sự tự tin mạnh mẽ vào các lĩnh vực công nghiệp và dịch vụ của Ấn Độ.

Highway Roop: Một "đế chế" ô tô trị giá 2 tỷ USD

Carlyle đang chuẩn bị tung ra đợt IPO trị giá 500 triệu USD cho Highway Roop Precision Technologies, nền tảng ô tô tích hợp của mình. Được hình thành sau khi mua lại cổ phần kiểm soát tại Highway Industries và Roop Automotives vào tháng 2 năm 2025, thực thể này dự kiến sẽ đạt mức định giá khoảng 2 tỷ USD.

Nền tảng này tập trung vào các linh kiện có độ chính xác cao, bao gồm các bộ phận rèn, cụm hệ thống lái và các bộ phận truyền động cho xe điện, xe hybrid và xe động cơ đốt trong (ICE). Để thúc đẩy sự tăng trưởng này, Carlyle đã bổ nhiệm Dharmesh Arora, cựu CEO khu vực Châu Á - Thái Bình Dương của Tập đoàn Schaeffler, làm CEO của nền tảng vào tháng 6 năm 2025.

Các dự báo tài chính cho Highway Roop rất khả quan, với doanh thu ước tính đạt 3.000 crore ₹ và EBITDA đạt 700 crore ₹ cho năm tài chính 2027 (FY27). Công ty sẽ cạnh tranh trong một thị trường đầy khốc liệt với các đối thủ lớn đã niêm yết như Bharat Forge và Sona BLW Precision Forgings. Các nhà sáng lập của các thực thể ban đầu, Umesh Munjal và Mohit Oswal, dự kiến sẽ nắm giữ tổng cộng 25-30% cổ phần trong thực thể hợp nhất.

Healthcare RCM: Mở rộng quy mô thông qua các thương vụ sáp nhập chiến lược

Song song với mảng ô tô, Carlyle đang bắt đầu quy trình IPO cho nền tảng quản lý chu kỳ doanh thu (RCM) chăm sóc sức khỏe của mình. Tài sản này được tạo ra thông qua việc sáp nhập chiến lược giữa Knack RCM và EqualizeRCM, cả hai đều được Carlyle Asia Partners mua lại vào tháng 5 năm 2026.

Nền tảng chăm sóc sức khỏe đặt mục tiêu huy động từ 400 triệu đến 500 triệu USD thông qua sự kết hợp giữa bán cổ phiếu sơ cấp và thứ cấp. Doanh nghiệp hợp nhất đã chứng minh được quy mô đáng kể, đạt doanh thu khoảng 160 triệu USD và EBITDA đạt 65 triệu USD trong năm tài chính 2026 (FY26). Cách tiếp cận đa lĩnh vực này cho phép Carlyle khai thác cả sự phục hồi sản xuất của Ấn Độ và thị trường dịch vụ chuyên dụng đang mở rộng.

Thoái vốn chiến lược và dấu ấn tại Ấn Độ

Các đợt niêm yết dự kiến này, có khả năng diễn ra vào giữa năm 2027, đại diện cho một cột mốc quan trọng trong hành trình đầu tư tại Ấn Độ của Carlyle. Công ty là một trong những nhà đầu tư vốn cổ phần tư nhân hoạt động tích cực nhất tại quốc gia này, với hơn 8 tỷ USD đã được triển khai qua nhiều lĩnh vực khác nhau.

Danh mục đầu tư hiện tại của Carlyle tại Ấn Độ bao gồm các tên tuổi đáng chú ý như PNB Housing Finance, SBI Cards, VLCC, Hexaware Technologies và Nido Home Finance. Các đợt IPO sắp tới là minh chứng cho chiến lược "xây dựng để thoái vốn" (build-to-exit) của công ty, trong đó họ mua lại các đơn vị dẫn đầu trong các thị trường ngách, tích hợp họ vào các nền tảng lớn hơn và cuối cùng là mở rộng quy mô để đưa lên thị trường đại chúng.

Các điểm chính cần lưu ý

  • Tập trung vào hai lĩnh vực: Carlyle có kế hoạch huy động gần 1 tỷ USD thông qua hai đợt IPO riêng biệt trong lĩnh vực ô tô và RCM chăm sóc sức khỏe vào giữa năm 2027.
  • Mảng ô tô giá trị cao: Nền tảng Highway Roop đang hướng tới mức định giá 2 tỷ USD với doanh thu dự kiến cho năm tài chính 2027 đạt 3.000 crore ₹.
  • Nền tảng tài chính vững mạnh: Cả hai tài sản ô tô và chăm sóc sức khỏe đều cho thấy khả năng sinh lời đáng kể, trong đó đơn vị RCM chăm sóc sức khỏe đạt mức EBITDA 65 triệu USD trong năm tài chính 2026.