Carlyle เล็งระดมทุน 1 พันล้านดอลลาร์ ผ่านการทำ IPO ในกลุ่มยานยนต์และเฮลธ์แคร์

Carlyle ยักษ์ใหญ่ด้าน Private Equity ระดับโลก กำลังเตรียมเข้าสู่ตลาดทุนอินเดียด้วยการเสนอขายหุ้น IPO ครั้งใหญ่สองรายการ ซึ่งคาดว่าจะระดมทุนได้เกือบ 1 พันล้านดอลลาร์ โดยบริษัทตั้งเป้าสร้างสภาพคล่องที่สำคัญผ่านแพลตฟอร์มยานยนต์เฉพาะทาง และหน่วยธุรกิจการจัดการวงจรรายได้ (Revenue Cycle Management - RCM) ด้านเฮลธ์แคร์ที่ควบรวมกิจการกันแล้ว

Highway Roop Precision Technologies: กลยุทธ์กลุ่มยานยนต์มูลค่า 2 พันล้านดอลลาร์

ความเคลื่อนไหวครั้งสำคัญครั้งแรกของ Carlyle เกี่ยวข้องกับ Highway Roop Precision Technologies ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มยานยนต์ในอินเดีย โดยบริษัทวางแผนที่จะเสนอขาย IPO มูลค่า 500 ล้านดอลลาร์สำหรับหน่วยธุรกิจนี้ ซึ่งปัจจุบันคาดการณ์มูลค่าบริษัทไว้ที่ประมาณ 2 พันล้านดอลลาร์ โดยมีกำหนดการเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์เบื้องต้นในช่วงกลางปี 2027

แพลตฟอร์มนี้ก่อตั้งขึ้นหลังจากการเข้าซื้อหุ้นส่วนใหญ่ใน Highway Industries และ Roop Automotives โดย Carlyle Asia Partners เมื่อเดือนกุมภาพันธ์ 2025 บริษัทเหล่านี้มีความเชี่ยวชาญด้านชิ้นส่วนงานฟอร์จ (forged) และชิ้นส่วนที่ผ่านการกลึงความแม่นยำสูง (precision-machined) ระบบบังคับเลี้ยว และชิ้นส่วนระบบส่งกำลังสำหรับยานยนต์ไฟฟ้า ไฮบริด และเครื่องยนต์สันดาปภายใน (ICE) เพื่อขับเคลื่อนแพลตฟอร์มที่มีการเติบโตสูงนี้ Carlyle ได้แต่งตั้ง Dharmesh Arora อดีต CEO ประจำภูมิภาคเอเชียแปซิฟิกของ Schaeffler Group ให้ดำรงตำแหน่ง CEO ในเดือนมิถุนายน 2025

ประมาณการทางการเงินของ Highway Roop นั้นแข็งแกร่ง โดยคาดว่าจะมีรายได้ประมาณ 3,000 สิบล้านรูปี (₹3,000 crore) และมี EBITDA อยู่ที่ 700 สิบล้านรูปี (₹700 crore) ภายในปีงบประมาณ 2027 โดยผู้ก่อตั้งอย่าง Umesh Munjal และ Mohit Oswal ยังคงถือหุ้นรวมกันอยู่ที่ 25-30% ในด้านการแข่งขัน Highway Roop จะต้องเผชิญหน้ากับผู้เล่นในตลาดหลักทรัพย์ที่มั่นคงอย่าง Bharat Forge และ Sona BLW Precision Forgings

การขยายธุรกิจเฮลธ์แคร์ผ่านการควบรวมแพลตฟอร์ม RCM

ในขณะเดียวกัน Carlyle กำลังเริ่มกระบวนการ IPO สำหรับแพลตฟอร์มการจัดการวงจรรายได้ (RCM) ด้านเฮลธ์แคร์ โดยสินทรัพย์นี้ถูกสร้างขึ้นอย่างมีกลยุทธ์ผ่านการควบรวมกิจการระหว่าง Knack RCM และ EqualizeRCM หลังจากที่ Carlyle เข้าซื้อหุ้นส่วนใหญ่ในเดือนพฤษภาคม 2026

การเสนอขายหุ้น RCM ด้านเฮลธ์แคร์คาดว่าจะระดมทุนได้ระหว่าง 400 ล้านถึง 500 ล้านดอลลาร์ ผ่านการผสมผสานระหว่างการขายหุ้นใหม่ (primary) และการขายหุ้นเดิม (secondary) ธุรกิจที่ควบรวมกันนี้แสดงให้เห็นถึงความสามารถในการทำกำไรที่แข็งแกร่ง โดยมีรายได้ประมาณ 160 ล้านดอลลาร์ และมี EBITDA อยู่ที่ 65 ล้านดอลลาร์ในปีงบประมาณ 2026 เช่นเดียวกับกลุ่มยานยนต์ การเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ของกลุ่มเฮลธ์แคร์นี้คาดว่าจะเกิดขึ้นภายในกลางปี 2027 เช่นกัน

การขยายอิทธิพลของ Carlyle ในอินเดีย

การเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ที่กำลังจะเกิดขึ้นเหล่านี้ ตอกย้ำถึงความมุ่งมั่นอย่างจริงจังของ Carlyle ต่อตลาดอินเดีย ในฐานะหนึ่งในนักลงทุน Private Equity ที่มีความเคลื่อนไหวมากที่สุดในประเทศ บริษัทได้ลงทุนไปแล้วกว่า 8 พันล้านดอลลาร์ในภาคส่วนต่างๆ พอร์ตโฟลิโอที่หลากหลายในอินเดียของบริษัทประกอบด้วยชื่อที่โดดเด่น เช่น PNB Housing Finance, SBI Cards, VLCC, Hexaware Technologies และ Nido Home Finance

ด้วยการเปลี่ยนผ่านแพลตฟอร์มเฉพาะทางเหล่านี้จากการเป็นบริษัทนอกตลาด (private) ไปสู่การเป็นบริษัทมหาชน (public) Carlyle ตั้งเป้าที่จะปลดล็อกมูลค่ามหาศาลจากกลยุทธ์การควบรวมกิจการเฉพาะกลุ่มในอุตสาหกรรมการผลิตและบริการด้านเฮลธ์แคร์

สรุปประเด็นสำคัญ

  • กลยุทธ์ IPO แบบคู่: Carlyle วางแผนระดมทุนเกือบ 1 พันล้านดอลลาร์ ผ่านการจดทะเบียนแยกกันสองรายการในกลุ่มยานยนต์และกลุ่ม RCM ด้านเฮลธ์แคร์ภายในกลางปี 2027
  • มูลค่ากลุ่มยานยนต์: แพลตฟอร์ม Highway Roop Precision Technologies ตั้งเป้ามูลค่าบริษัทไว้ที่ 2 พันล้านดอลลาร์ โดยคาดการณ์รายได้ในปีงบประมาณ 2027 อยู่ที่ 3,000 สิบล้านรูปี (₹3,000 crore)
  • ความแข็งแกร่งของกลุ่มเฮลธ์แคร์: แพลตฟอร์ม RCM ด้านเฮลธ์แคร์ ซึ่งเกิดจากการควบรวม Knack RCM และ EqualizeRCM รายงาน EBITDA อยู่ที่ 65 ล้านดอลลาร์ในปีงบประมาณ 2026