カーライル、自動車およびヘルスケア分野のIPOを通じて10億ドルの資金調達を計画
世界的なプライベート・エクイティ大手であるカーライル（Carlyle）は、2つの主要な新規株式公開（IPO）を通じてインドの公開市場への参入を準備しており、調達額は約10億ドルに達する見込みです。同社は、特化した自動車プラットフォームと、統合されたヘルスケア・レベニュー・サイクル・マネジメント（RCM）事業体を通じて、大幅な流動性の確保を目指しています。
Highway Roop Precision Technologies：20億ドル規模の自動車関連案件
カーライルの最初の大きな動きは、インドの自動車プラットフォームであるHighway Roop Precision Technologiesに関連するものです。同社はこの事業体に対して5億ドルのIPOを計画しており、現在の想定時価総額は約20億ドルにのぼります。上場は暫定的に2027年中盤に予定されています。
このプラットフォームは、2025年2月にCarlyle Asia PartnersがHighway IndustriesとRoop Automotivesの支配権を取得したことで形成されました。これらの企業は、電気自動車（EV）、ハイブリッド車、および内燃機関（ICE）車向けの鍛造・精密加工部品、ステアリングシステム、トランスミッション部品を専門としています。この高成長プラットフォームを牽引するため、カーライルは2025年6月、Schaeffler Groupの元アジア太平洋地域CEOであるDharmesh AroraをCEOに任命しました。
Highway Roopの財務予測は堅調で、2027年度までに売上高は約3,000億ルピー、EBITDAは700億ルピーに達する見込みです。創業者であるUmesh Munjal氏とMohit Oswal氏は、合わせて25〜30%の株式を保有しています。競争環境において、Highway RoopはBharat ForgeやSona BLW Precision Forgingsといった既存の上場企業と直接競合することになります。
RCMプラットフォームの統合によるヘルスケア事業の拡大
並行して、カーライルはヘルスケア・レベニュー・サイクル・マネジメント（RCM）プラットフォームのIPOプロセスを開始しています。この資産は、2026年5月にカーライルが過半数株式を取得した後、Knack RCMとEqualizeRCMの合併を通じて戦略的に構築されました。
ヘルスケアRCM事業は、新株発行（プライマリー）と既存株の売却（セカンダリー）を組み合わせて、4億ドルから5億ドルの資金調達を行う見込みです。この統合された事業は高い収益性を示しており、2026年度には売上高約1億6,000万ドル、EBITDA 6,500万ドルを記録しました。自動車事業と同様に、このヘルスケア分野の上場も2027年中盤までに実現する見通しです。
インドにおけるカーライルの拡大する足跡
これらの上場計画は、インド市場に対するカーライルの積極的なコミットメントを裏付けるものです。同国で最も活発なプライベート・エクイティ投資家の一社として、同社はすでに様々なセクターに80億ドル以上を投入しています。同社の多様なインド・ポートフォリオには、PNB Housing Finance、SBI Cards、VLCC、Hexaware Technologies、Nido Home Financeといった著名な企業が含まれています。
これらの特化したプラットフォームを非公開から公開へと移行させることで、カーライルは製造業およびヘルスケアサービス業界におけるセクター特化型の統合戦略から、大きな価値を引き出すことを目指しています。
主なポイント
- 二段構えのIPO戦略: カーライルは、2027年中盤までに自動車およびヘルスケアRCMセクターの2つの別個の上場を通じて、約10億ドルを調達する計画です。
- 自動車分野の時価総額: Highway Roop Precision Technologiesプラットフォームは、2027年度の売上高予測3,000億ルピーに基づき、20億ドルの時価総額を目指しています。
- ヘルスケア分野の強み: Knack RCMとEqualizeRCMの合併により形成されたヘルスケアRCMプラットフォームは、2026年度に6,500万ドルのEBITDAを報告しました。