Carlyle punta a raccogliere 1 miliardo di dollari tramite IPO nei settori automotive e sanitario
Il colosso globale del private equity Carlyle si sta preparando a rivolgersi ai mercati pubblici indiani con due importanti offerte pubbliche iniziali (IPO), che dovrebbero raccogliere quasi 1 miliardo di dollari. La società punta a ottenere una significativa liquidità attraverso la sua piattaforma specializzata nel settore automotive e un'entità consolidata per la gestione del ciclo dei ricavi (RCM) in ambito sanitario.
Highway Roop Precision Technologies: un'operazione automotive da 2 miliardi di dollari
La prima mossa significativa di Carlyle riguarda la sua piattaforma automotive indiana, Highway Roop Precision Technologies. La società prevede di lanciare un'IPO da 500 milioni di dollari per questa entità, che punta attualmente a una valutazione di circa 2 miliardi di dollari. La quotazione è prevista indicativamente per la metà del 2027.
La piattaforma è stata creata a seguito dell'acquisizione di partecipazioni di controllo in Highway Industries e Roop Automotives da parte di Carlyle Asia Partners nel febbraio 2025. Queste aziende sono specializzate in componenti forgiati e lavorati con precisione, sistemi di sterzo e componenti per la trasmissione di veicoli elettrici, ibridi e a combustione interna (ICE). Per guidare questa piattaforma ad alta crescita, Carlyle ha nominato Dharmesh Arora, ex CEO Asia-Pacifico di Schaeffler Group, come CEO nel giugno 2025.
Le proiezioni finanziarie per Highway Roop sono solide, con ricavi previsti di circa 3.000 crore di rupie e un EBITDA di 700 crore di rupie entro l'FY27. I fondatori, Umesh Munjal e Mohit Oswal, mantengono una quota combinata del 25-30%. Nel panorama competitivo, Highway Roop si troverà a competere direttamente con attori quotati già affermati come Bharat Forge e Sona BLW Precision Forgings.
Espansione nel settore sanitario tramite la consolidazione della piattaforma RCM
Parallelamente, Carlyle sta avviando il processo di IPO per la sua piattaforma di gestione del ciclo dei ricavi (RCM) in ambito sanitario. Questo asset è stato costruito strategicamente attraverso la fusione di Knack RCM e EqualizeRCM, a seguito delle acquisizioni di quote di maggioranza da parte di Carlyle nel maggio 2026.
Si prevede che l'offerta RCM sanitaria raccolga tra i 400 e i 500 milioni di dollari attraverso un mix di vendite di azioni primarie e secondarie. Questa attività consolidata ha dimostrato una forte redditività, registrando ricavi per circa 160 milioni di dollari e un EBITDA di 65 milioni di dollari nell'FY26. Come per l'operazione automotive, anche la quotazione sanitaria dovrebbe concretizzarsi entro la metà del 2027.
L'espansione della presenza di Carlyle in India
Queste imminenti quotazioni sottolineano l'impegno aggressivo di Carlyle verso il mercato indiano. Come uno degli investitori di private equity più attivi nel Paese, la società ha già investito oltre 8 miliardi di dollari in vari settori. Il suo diversificato portafoglio indiano include nomi noti come PNB Housing Finance, SBI Cards, VLCC, Hexaware Technologies e Nido Home Finance.
Passando queste piattaforme specializzate dalla proprietà privata a quella pubblica, Carlyle mira a sbloccare un valore significativo dalle sue strategie di consolidamento settoriali nei settori manifatturiero e dei servizi sanitari.
Punti chiave
- Strategia di doppia IPO: Carlyle prevede di raccogliere quasi 1 miliardo di dollari attraverso due quotazioni separate nei settori automotive e RCM sanitario entro la metà del 2027.
- Valutazione automotive: La piattaforma Highway Roop Precision Technologies punta a una valutazione di 2 miliardi di dollari con ricavi previsti per l'FY27 di 3.000 crore di rupie.
- Forza nel settore sanitario: La piattaforma RCM sanitaria, formata dalla fusione di Knack RCM e EqualizeRCM, ha registrato un EBITDA di 65 milioni di dollari nell'FY26.