Carlyle, Otomotiv ve Sağlık Sektörü Halka Arzları ile 1 Milyar Dolarlık Kaynak Hedefliyor
Küresel özel sermaye devi Carlyle, yaklaşık 1 milyar dolar kaynak yaratması beklenen iki büyük Halka Arz (IPO) ile Hindistan kamu piyasalarına girmeye hazırlanıyor. Firma, uzmanlaşmış otomotiv platformu ve konsolide edilmiş bir sağlık gelir döngüsü yönetimi (RCM) kuruluşu aracılığıyla önemli bir likidite sağlamayı hedefliyor.
Highway Roop Precision Technologies: 2 Milyar Dolarlık Otomotiv Hamlesi
Carlyle'ın ilk büyük hamlesi, Hindistan'daki otomotiv platformu Highway Roop Precision Technologies'i kapsıyor. Firma, şu anda yaklaşık 2 milyar dolarlık bir değerleme hedefleyen bu kuruluş için 500 milyon dolarlık bir halka arz gerçekleştirmeyi planlıyor. Borsaya açılışın geçici olarak 2027 ortası için planlanması bekleniyor.
Platform, Carlyle Asia Partners'ın Şubat 2025'te Highway Industries ve Roop Automotives şirketlerinde kontrol hisselerini satın almasının ardından oluşturuldu. Bu şirketler; elektrikli, hibrit ve içten yanmalı motorlu (ICE) araçlar için dövme ve hassas işlenmiş bileşenler, direksiyon sistemleri ve şanzıman parçaları konusunda uzmanlaşmıştır. Bu yüksek büyüme potansiyelli platformu yönetmek amacıyla Carlyle, Haziran 2025'te Schaeffler Group'un eski Asya-Pasifik CEO'su Dharmesh Arora'yı CEO olarak atadı.
Highway Roop için finansal projeksiyonlar oldukça güçlü; 2027 mali yılına kadar yaklaşık ₹3.000 crore gelir ve ₹700 crore EBITDA bekleniyor. Kurucular Umesh Munjal ve Mohit Oswal, toplamda %25-30 hisseye sahip olmaya devam ediyor. Rekabet ortamında Highway Roop, Bharat Forge ve Sona BLW Precision Forgings gibi köklü halka açık şirketlerle doğrudan rekabet edecek.
RCM Platform Konsolidasyonu Yoluyla Sağlık Sektörünü Ölçeklendirme
Paralel olarak Carlyle, sağlık gelir döngüsü yönetimi (RCM) platformu için halka arz sürecini başlatıyor. Bu varlık, Carlyle'ın Mayıs 2026'da çoğunluk hisselerini satın almasının ardından Knack RCM ve EqualizeRCM'nin birleşmesiyle stratejik olarak oluşturuldu.
Sağlık RCM teklifinin, birincil ve ikincil hisse satışlarının bir karışımı yoluyla 400 milyon dolar ile 500 milyon dolar arasında kaynak yaratması bekleniyor. Bu konsolide işletme, 2026 mali yılında yaklaşık 160 milyon dolar gelir ve 65 milyon dolar EBITDA kaydederek güçlü bir karlılık sergiledi. Otomotiv hamlesinde olduğu gibi, bu sağlık sektörü halka arzının da 2027 ortalarına kadar gerçekleşmesi bekleniyor.
Carlyle'ın Hindistan'daki Genişleyen Ayak İzi
Yaklaşan bu halka arzlar, Carlyle'ın Hindistan pazarına olan agresif bağlılığını vurguluyor. Ülkedeki en aktif özel sermaye yatırımcılarından biri olan firma, çeşitli sektörlerde halihazırda 8 milyar doların üzerinde yatırım yaptı. Çeşitli Hindistan portföyü; PNB Housing Finance, SBI Cards, VLCC, Hexaware Technologies ve Nido Home Finance gibi önemli isimleri içeriyor.
Carlyle, bu uzmanlaşmış platformları özel mülkiyetten halka açık mülkiyete geçirerek, imalat ve sağlık hizmetleri sektörlerindeki sektöre özel konsolidasyon stratejilerinden önemli bir değer yaratmayı amaçlıyor.
Önemli Notlar
- Çift Halka Arz Stratejisi: Carlyle, 2027 ortasına kadar otomotiv ve sağlık RCM sektörlerinde iki ayrı halka arz yoluyla yaklaşık 1 milyar dolar kaynak yaratmayı planlıyor.
- Otomotiv Değerlemesi: Highway Roop Precision Technologies platformu, 2027 mali yılı için öngörülen ₹3.000 crore gelir ile 2 milyar dolarlık bir değerlemeyi hedefliyor.
- Sağlık Sektörü Gücü: Knack RCM ve EqualizeRCM'nin birleşmesiyle oluşturulan sağlık RCM platformu, 2026 mali yılında 65 milyon dolar EBITDA bildirdi.