Прогноз цен на золото и серебро: геополитика и переговоры США и Ирана станут драйверами рынка

Рынок драгоценных металлов готовится к волатильной неделе, так как инвесторы переключают внимание на критические геополитические события на Ближнем Востоке и внушительный объем глобальных макроэкономических данных. Поскольку золото и серебро находятся в фазе коррекции, исход дипломатических переговоров с высокими ставками может стать основным катализатором движения цен.

Геополитическая напряженность и переговоры между США и Ираном

Самым значимым фактором для цен на драгоценные металлы на предстоящей неделе станет запланированный дипломатический диалог в Бюргенштокe, Швейцария. Ожидается, что вице-президент США Дж. Д. Вэнс возглавит дискуссии с иранскими официальными лицами после подписанного на прошлой неделе рамочного соглашения, направленного на возобновление ядерных переговоров и прекращение боевых действий.

Аналитики полагают, что успех или провал этих переговоров напрямую повлияет на глобальные настроения в отношении риска. В частности, рынки следят за Ормузским проливом; хотя Иран недавно заявил о закрытии водного пути после израильских ударов в Ливане, Центральное командование США опровергло это, заявив, что судоходство не прерывалось. Любая эскалация в этом стратегическом коридоре может спровоцировать резкий рост спроса на золото как на защитный актив.

Тенденции цен на сырую нефть и волатильность энергетического рынка

Энергетические рынки остаются неразрывно связанными с динамикой драгоценных металлов. Пранав Мер, вице-президент JM Financial Services Ltd, отметил, что динамика золота и серебра, скорее всего, останется в боковом диапазоне или будет коррекционной, поскольку рынки отслеживают потоки сырой нефти, СПГ и сырья через Ближний Восток. Взаимодействие между геополитической нестабильностью и цепочками поставок энергоносителей, вероятно, определит, будут ли инвесторы искать убежище в драгоценных металлах или перейдут к более рискованным активам.

Макроэкономические данные и сигналы Федеральной резервной системы

Помимо геополитики, насыщенный экономический календарь создаст фундаментальный фон для движения цен. Инвесторы следят за несколькими ключевыми показателями:

• Денежно-кредитная политика: За комментариями официальных лиц Федеральной резервной системы будут внимательно следить на предмет намеков на будущую траекторию процентных ставок.
• Глобальные данные: Решение по денежно-кредитной политике Народного банка Китая в понедельник, наряду с предварительными данными PMI в производственном секторе и сфере услуг крупнейших экономик, повлияет на направление рынка.
• Экономические показатели США: Данные по рынку жилья США, показатели инфляции по индексу расходов на личное потребление (PCE) и данные о потребительских настроениях — все это окажет влияние на индекс доллара США, который недавно колебался в районе 100,60.

Недавняя динамика и давление на внутренний рынок

Сектор драгоценных металлов недавно столкнулся со значительными трудностями. На Мультитоварной бирже (MCX) фьючерсы на золото упали на 3 325 рупий (2,2%), установившись на уровне 1,47 лакха за 10 граммов, в то время как фьючерсы на серебро резко снизились на 13 001 рупию (5,3%), закрывшись на уровне 2,33 лакха за килограмм.

Джатин Триведи, вице-президент по анализу исследований в LKP Securities, подчеркнул, что этому снижению способствовало сочетание падающих цен на энергоносители, «ястребиной» политики Федеральной резервной системы США и укрепления индийской рупии. Укрепление рупии особенно важно для внутренних инвесторов, так как оно снижает стоимость импортируемого золота, оказывая понижательное давление на местные цены.

Ключевые выводы

• Геополитический катализатор: Переговоры между США и Ираном в Швейцарии являются важнейшим событием, за которым стоит следить, так как они определят склонность к риску и спрос на защитные активы.
• Макроэкономическое влияние: Данные по инфляции PCE в США и комментарии Федеральной резервной системы окажут сильное влияние на доллар США, что скажется на конкурентоспособности драгоценных металлов.
• Связь с энергетикой: Колебания поставок сырой нефти и СПГ через Ормузский пролив станут основным драйвером волатильности цен на золото и серебро.