Прогноз цін на золото та срібло: геополітика та переговори між США та Іраном визначатимуть динаміку

Ринок дорогоцінних металів готується до волатильного тижня, оскільки інвестори переключають увагу на критичні геополітичні події на Західній Азії та велику кількість глобальних макроекономічних даних. Оскільки золото та срібло перебувають у фазі корекції, результат дипломатичних переговорів із високими ставками може стати основним каталізатором цінових рухів.

Геополітична напруженість та переговори між США та Іраном

Найважливішим чинником для цін на дорогоцінні метали наступного тижня є запланований дипломатичний діалог у Бургеншток, Швейцарія. Очікується, що віцепрезидент США Дж. Д. Венс очолить дискусії з іранськими офіційними особами після укладеної минулого тижня рамкової угоди, спрямованої на відновлення ядерних переговорів та припинення бойових дій.

Аналітики припускають, що успіх або провал цих переговорів безпосередньо вплине на глобальні настрої щодо ризику. Зокрема, ринки стежать за Ормузькою протокою; хоча Іран нещодавно заявив про перекриття водного шляху після ізраїльських ударів у Лівані, Центральне командування США заперечило це, заявивши, що судноплавство залишається безперебійним. Будь-яка ескалація в цьому стратегічному коридорі може спровокувати сплеск попиту на золото як на захисний актив.

Тенденції на ринку сирої нафти та волатильність енергетичного ринку

Енергетичні ринки залишаються нерозривно пов'язаними з динамікою дорогоцінних металів. Пранав Мер, віцепрезидент JM Financial Services Ltd, зазначив, що очікується, що динаміка золота та срібла залишатиметься в боковому тренді або в фазі корекції, оскільки ринки відстежують потоки сирої нафти, СПГ та сировини через Близький Схід. Взаємодія між геополітичною нестабільністю та ланцюгами постачання енергії, ймовірно, визначатиме, чи шукатимуть інвестори притулку в дорогоцінних металах, чи перейдуть до ризикованіших активів.

Макроекономічні дані та сигнали Федеральної резервної системи

Окрім геополітики, насичений економічний календар створить фундаментальний фон для цінової динаміки. Інвестори звертають увагу на кілька ключових показників:

• Монетарна політика: Коментарі посадовців Федеральної резервної системи будуть ретельно вивчатися на предмет натяків щодо майбутньої траєкторії відсоткових ставок.
• Глобальні дані: Рішення Народного банку Китаю щодо монетарної політики в понеділок, разом із попередніми даними PMI у виробничому секторі та сфері послуг провідних економік, вплинуть на напрямок ринку.
• Економічні показники США: Дані про житловий сектор США, показники інфляції за витратами на особисте споживання (PCE) та показники споживчих настроїв вплинуть на індекс долара США, який нещодавно коливався в межах 100,60.

Останні результати та тиск на внутрішній ринок

Сектор дорогоцінних металів нещодавно зіткнувся зі значними труднощами. На Мультитоварній біржі (MCX) ф'ючерси на золото впали на 3 325 рупій (2,2%) і закріпилися на рівні 1,47 лак рупій за 10 грамів, тоді як ф'ючерси на срібло різко впали на 13 001 рупію (5,3%), закрившись на рівні 2,33 лак рупій за кілограм.

Джатін Тріведі, віцепрезидент з аналізу досліджень в LKP Securities, підкреслив, що поєднанням падіння цін на енергоносії, жорсткої політики Федеральної резервної системи США та зміцнення індійської рупії зумовлен цей спад. Зміцнення рупії є особливо важливим для внутрішніх інвесторів, оскільки це знижує вартість імпортного золота з урахуванням витрат на доставку, чим чинить тиск на місцеві ціни.

Ключові висновки

• Геополітичний каталізатор: Переговори між США та Іраном у Швейцарії є найважливішою подією, за якою варто стежити, оскільки вони визначатимуть апетити до ризику та попит на захисні активи.
• Макроекономічний вплив: Дані про інфляцію PCE в США та коментарі Федеральної резервної системи суттєво вплинуть на долар США, що позначиться на конкурентоспроможності дорогоцінних металів.
• Зв'язок з енергетикою: Коливання поставок сирої нафти та СПГ через Ормузьку протоку слугуватимуть основним чинником волатильності цін на золото та срібло.