IPO NSE: Как SBI готовится получить колоссальную прибыль в размере ₹5 000 крор

Национальная фондовая биржа (NSE) готовится к историческому первичному публичному предложению (IPO) объемом ₹30 000 крор — шагу, который призван изменить масштабы индийских рынков капитала. Для Государственного банка Индии (SBI) этот листинг станет уникальным событием, обеспечивающим ликвидность раз в поколение и открывающим доступ к астрономической прибыли от инвестиций, сделанных десятилетия назад.

Рекордное IPO на горизонте

Предлагаемое размещение на сумму ₹30 000 крор структурировано полностью как предложение о продаже (OFS) и включает продажу до 148,9 млн акций, что составляет почти 6% оплаченного капитала NSE. В случае успеха это станет крупнейшим IPO в истории Индии, побив рекорд в ₹27 000 крор, принадлежавший ранее Hyundai Motor India.

Из-за регуляторных ограничений, запрещающих фондовым биржам проводить самолистинг, NSE разместится на бирже своего конкурента — Бомбейской фондовой бирже (BSE). Масштаб этого предложения отражает колоссальный рост NSE, которая в настоящее время доминирует на внутреннем рынке торговли производными финансовыми инструментами на акции и является одной из самых загруженных бирж в мире по объему контрактов.

Прибыль SBI в 256 775%: математика джекпота

Самая поразительная история в рамках этого IPO связана с показателями Государственного банка Индии. В период с 1993 по 1999 год SBI приобрел 24 750 000 обыкновенных акций по средней цене всего 80 пайсов за акцию, что потребовало первоначальных затрат в размере около ₹2 крор.

Перенесемся в настоящее время: на внебиржевом рынке акции NSE оцениваются примерно в ₹2 055 за штуку, что дает рыночную стоимость биржи около ₹5 лакх крор. Продав свою долю через OFS, SBI может получить около ₹5 086,13 крор. Это представляет собой ошеломляющую 2568-кратную прибыль, или 256 775%, даже без учета стоимости оставшихся нераспроданных активов.

Исключительная доходность для других институциональных инвесторов

SBI — не единственная организация, готовая получить огромную выгоду. Это IPO станет важным моментом для раскрытия стоимости ряда государственных и иностранных структур:

  • Insurance Giants: The New India Assurance Company and National Insurance Company entered at just 32 paise per share, eyeing returns of up to 6,422 times.
  • Stock Holding Corporation of India: Selling 11 million shares acquired at 46 paise per share, tracking toward a 4,467-fold return.
  • Global Players: Singapore’s Temasek Holdings (via Aranda Investments) is looking at a 33x return, while Morgan Stanley is on track for an estimated 31-fold return.

Notably, the Life Insurance Corporation of India (LIC), the exchange's largest shareholder with an 11% stake, is not participating in this OFS and will retain its position.

IPO Structure and Investor Allocation

As per the Draft Red Herring Prospectus (DRHP), the blockbuster issue will be distributed among various investor classes to ensure market depth. The allocation is planned as follows:

  • 50% reserved for Qualified Institutional Buyers (QIBs).
  • 35% set aside for Retail Investors.
  • 15% reserved for Non-Institutional Bidders.

Key Takeaways

  • Historic Scale: The ₹30,000 crore NSE IPO is poised to be India's largest-ever listing, eclipsing the Hyundai Motor India IPO.
  • SBI's Massive Gain: Through a strategic investment made in the 1990s, SBI is transforming a ₹2 crore investment into a ~₹5,000 crore windfall.
  • Market Dominance: The IPO follows years of regulatory hurdles and reflects NSE's position as a global leader in derivatives trading.