Акции RIL выросли на 6% за 3 дня; Morgan Stanley видит потенциал роста на 38%
Акции Reliance Industries (RIL) продемонстрировали значительное ралли, поднявшись на 6% всего за три дня на фоне растущих ожиданий инвесторов перед 49-м ежегодным общим собранием акционеров (AGM) компании. Этот недавний импульс увеличил рыночную капитализацию конгломерата более чем на 1 лакх крор рупий, что свидетельствует о высоком доверии к предстоящим стратегическим заявлениям группы.
Рыночное ралли и рост рыночной капитализации
В этот вторник акции конгломерата под руководством Мукеша Амбани на бирже NSE подскочили до ₹1 333,40, что стало резким восстановлением после 52-недельного минимума в ₹1 253,20, зафиксированного 11 июня. Этот отскок был стремительным: только во вторник акции выросли примерно на 2%. Несмотря на падение примерно на 16% с начала 2026 года, недавняя динамика оживила настроения инвесторов, подняв общую рыночную капитализацию RIL выше отметки в ₹18 лакх крор.
Бычий прогноз Morgan Stanley: целевая цена ₹1 803
Несмотря на недавний скачок цен, международная брокерская компания Morgan Stanley сохраняет высокий оптимизм в отношении Reliance Industries. Поддерживая рейтинг «Overweight» (выше рынка), фирма установила целевую цену на уровне ₹1 803, что предполагает внушительный потенциал роста в 38% по сравнению с текущими уровнями.
Бычий настрой брокера обоснован несколькими фундаментальными факторами:
- Устойчивость O2C: Ожидается, что политика энергетической безопасности и ужесточение условий на рынках нефтепереработки обеспечат структурную устойчивость спредов на продукцию. Morgan Stanley отметила, что способность RIL перерабатывать тяжелые и сернистые сорта нефти в сочетании с диверсифицированным портфелем поставок позволяет компании оптимально справляться с более высокими логистическими затратами.
- Восстановление химического цикла: Компания прогнозирует рост прибыли на 6–8% в этом году, чему будет способствовать восстановление химического цикла и наличие выгодного сырья, такого как американский этан и собственная нафта.
- Разрыв в оценке: В настоящее время RIL торгуется по мультипликатору 1,1x EV/IC, что представляет собой 68-процентный дисконт по сравнению с отечественными конкурентами во всех вертикалях — разрыв в оценке, аналогичный тому, что наблюдался в 2018 году перед периодом значительного опережения рынка.
«Монетизация 4.0» и новые энергетические горизонты
Помимо традиционного бизнеса по переработке нефти в химическую продукцию (O2C), Morgan Stanley выделил текущую фазу «Monetisation 4.0». По мере того как RIL наращивает производство солнечных модулей и элементов, а также систем хранения энергии, компания начинает монетизировать значительные инвестиции, которые, по мнению брокера, еще не в полной мере отражены в текущей оценке акций. Кроме того, выход компании на рынок монетизации ИИ и инвестиции в центры обработки данных определены как ключевые будущие драйверы долгосрочного роста.
Высокие ставки в преддверии 49-го AGM
Ожидается, что предстоящее в пятницу ежегодное общее собрание акционеров станет переломным моментом для акционеров. Инвесторы ждут конкретных обновлений по нескольким приоритетным направлениям, включая долгожданное IPO Jio Platforms, стратегии расширения розничной торговли и прогресс в бизнесе новой энергетики. Ожидается, что выступление председателя Мукеша Амбани внесет ясность в дорожную карту группы в области телекоммуникаций, розничной торговли и «зеленой» энергетики, что, вероятно, определит траекторию движения акций в ближайшие кварталы.
Ключевые выводы
- Значительный потенциал роста стоимости: Morgan Stanley прогнозирует рост на 38% с целевой ценой ₹1 803, ссылаясь на значительный дисконт по сравнению с отечественными аналогами.
- Диверсифицированные драйверы роста: Ожидается, что прибыль будет поддерживаться высокой маржой в сегменте O2C, восстановлением химического цикла, а также наращиванием производства в сфере новой энергетики и солнечной энергетики.
- Ожидание AGM: 49-е ежегодное собрание акционеров является критически важным катализатором; рынки следят за новостями об IPO Jio Platforms и агрессивной дорожной карте группы в области новой энергетики.