جهش ۶ درصدی سهام RIL در ۳ روز؛ مورگان استنلی پتانسیل رشد ۳۸ درصدی را پیشبینی میکند
سهام Reliance Industries (RIL) شاهد یک رالی قابل توجه بوده و تنها در سه روز ۶ درصد رشد کرده است؛ این اتفاق در حالی رخ میدهد که انتظار سرمایهگذاران برای چهل و نهمین مجمع عمومی سالانه (AGM) شرکت در حال افزایش است. این شتاب اخیر، بیش از ۱ لک کرور روپیه به ارزش بازار این هلدینگ اضافه کرده که نشاندهنده اعتماد بالای بازار به اعلانهای استراتژیک آتی این گروه است.
رالی بازار و گسترش ارزش بازار
این هلدینگ به رهبری موکش آمبانی، شاهد جهش سهام خود به ۱۳۳۳.۴۰ روپیه در بورس NSE در روز سهشنبه بود که نشاندهنده بازگشت شدید از پایینترین سطح ۵۲ هفتهای خود (۱۲۵۳.۲۰ روپیه) ثبت شده در ۱۱ ژوئن است. این بازگشت سریع بوده و سهام تنها در روز سهشنبه حدود ۲ درصد رشد کرده است. با وجود اینکه سهام تا اینجای سال ۲۰۲۶ تقریباً ۱۶ درصد کاهش داشته، عملکرد اخیر آن باعث احیای احساسات بازار شده و ارزش بازار کل RIL را به فراتر از مرز ۱۸ لک کرور روپیه رسانده است.
چشمانداز صعودی مورگان استنلی: هدفگذاری ۱۸۰۳ روپیه
با وجود جهش اخیر قیمت، کارگزاری بینالمللی Morgan Stanley همچنان نسبت به Reliance Industries بسیار خوشبین است. این شرکت با حفظ رتبه 'Overweight'، قیمت هدف ۱۸۰۳ روپیه را تعیین کرده است که نشاندهنده پتانسیل رشد عظیم ۳۸ درصدی نسبت به سطوح فعلی است.
موضع صعودی این کارگزاری بر چندین عامل بنیادی استوار است:
- تابآوری O2C: انتظار میرود سیاستهای امنیت انرژی و بازارهای محدودتر پالایشگاهی، حاشیه سود محصولات را از نظر ساختاری قوی نگه دارند. Morgan Stanley خاطرنشان کرد که توانایی RIL در فرآوری گریدهای نفت خام سنگین و ترش، در کنار سبد تأمین متنوع، این شرکت را در موقعیت ایدهآلی برای مدیریت هزینههای بالاتر لجستیک قرار میدهد.
- بهبود چرخه شیمیایی: این شرکت پیشبینی میکند که با بهبود چرخه شیمیایی و استفاده از خوراکهای دارای مزیت مانند اتان ایالات متحده و نفتاهای داخلی (captive naphtha)، سود سال جاری ۶ تا ۸ درصد افزایش یابد.
- شکاف ارزشگذاری: RIL در حال حاضر با نسبت ۱.۱ برابر EV/IC معامله میشود که نشاندهنده ۶۸ درصد تخفیف نسبت به همتایان داخلی در تمامی بخشها است؛ شکافی در ارزشگذاری که مشابه آنچه در سال ۲۰۱۸ پیش از دورهای از عملکرد فوقالعاده مشاهده شد، است.
"Monetisation 4.0" و مرزهای جدید انرژی
Beyond the traditional Oil-to-Chemicals (O2C) business, Morgan Stanley highlighted the ongoing "Monetisation 4.0" phase. As RIL ramps up solar module and cell manufacturing, along with energy storage, the company is beginning to monetize significant investments that the brokerage believes are not yet fully reflected in the stock's current valuation. Furthermore, the company's foray into AI monetization and data center investments is identified as a key upcoming driver for long-term growth.
High Stakes Ahead of the 49th AGM
The upcoming Annual General Meeting on Friday is expected to be a watershed moment for shareholders. Investors are looking for concrete updates on several high-priority fronts, including the much-anticipated Jio Platforms IPO, retail expansion strategies, and the progress of the new energy business. Chairman Mukesh Ambani's address is anticipated to provide clarity on the group's roadmap for telecom, retail, and green energy, which will likely dictate the stock's trajectory in the coming quarters.
Key Takeaways
- Massive Valuation Upside: Morgan Stanley predicts a 38% upside with a target price of ₹1,803, citing a significant discount compared to domestic peers.
- Diversified Growth Drivers: Earnings are expected to be supported by strong O2C margins, a recovering chemical cycle, and the ramp-up of new energy and solar manufacturing.
- AGM Anticipation: The 49th AGM is a critical catalyst, with markets eyeing updates on the Jio Platforms IPO and the group's aggressive new energy roadmap.