తక్కువ రాబడి వస్తున్నప్పటికీ భారతీయ రిటైల్ ఇన్వెస్టర్లు SIPలపై ఎందుకు మరింత బలంగా పెట్టుబడి పెడుతున్నారు
దలాల్ స్ట్రీట్ మందగించినప్పటికీ మరియు విదేశీ పెట్టుబడిదారులు భారీగా నిధులను ఉపసంహరించుకున్నప్పటికీ, భారతీయ రిటైల్ ఇన్వెస్టర్లు అద్భుతమైన స్థితిస్థాపకతను ప్రదర్శించారు. సిస్టమాటిక్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ ప్లాన్లు (SIPs) కేవలం ఒక పొదుపు సాధనంగా మాత్రమే కాకుండా, భారతీయ ఈక్విటీ మార్కెట్కు ప్రధాన డిమాండ్ ఆధారంగా మారాయి.
మార్కెట్ ఒడిదుడుకులను తట్టుకుని నిలబడే SIPల శక్తి
భారతీయ మూలధన మార్కెట్లలో ఇటీవల వచ్చిన గణాంకాలు ఒక విరుద్ధమైన పరిస్థితిని చూపుతున్నాయి. నిఫ్టీ 50 (Nifty 50) రెండు సంవత్సరాల కాలంలో రూపాయి పరంగా కేవలం 0.8% వార్షిక చక్రవడ్డీ రేటును (CAGR) అందించగా—అదే అమెరికన్ డాలర్ల పరంగా చూస్తే 3.2% తగ్గుదల నమోదైనప్పటికీ—దేశీయ నిధుల ప్రవాహం మాత్రం తగ్గలేదు. విదేశీ పోర్ట్ఫోలియో ఇన్వెస్టర్లు (FPIs) FY25 మరియు FY26 కాలంలో సుమారు $36 బిలియన్ల (రూ. 3.3 ట్రిలియన్లు) విలువైన భారతీయ ఈక్విటీలను విక్రయించి, మార్కెట్ నుండి నిధులను ఉపసంహరించుకుంటున్న సమయంలోనే ఈ స్థిరత్వం కనిపిస్తోంది.
వెనకడుగు వేయడానికి బదులుగా, రిటైల్ ఇన్వెస్టర్లు తమ పెట్టుబడులను పెంచారు. పరిశ్రమ యొక్క నెలవారీ SIP నిధుల ప్రవాహం ఏడాదికి 48% పెరిగి, మే 2026 నాటికి భారీగా రూ. 310 బిలియన్లకు ($3.3 బిలియన్లు) చేరుకుంది. ఈ పెరుగుదల భారతీయ గృహాలలో "సెట్-అండ్-ఫర్గాట్" (పెట్టుబడి పెట్టి మర్చిపోవడం) అనే ధోరణి బలంగా వేళ్లూనుకుంటోందని సూచిస్తోంది, ఇది ప్రపంచ మూలధన ఉపసంహరణల వల్ల కలిగే మార్కెట్ అస్థిరత నుండి దేశీయ మార్కెట్ను రక్షిస్తోంది.
SIPs: దేశీయ ఈక్విటీ డిమాండ్కు కొత్త ఆధారం
భారతీయులు పెట్టుబడి పెట్టే విధానంలో వస్తున్న నిర్మాణాత్మక మార్పు మరింత స్పష్టమవుతోంది. జేపీ మోర్గాన్ (JP Morgan) నివేదిక ప్రకారం, SIPలు మ్యూచువల్ ఫండ్ పరిశ్రమకు వెన్నెముకగా మారాయి. FY26లో ఈక్విటీ మరియు బ్యాలెన్స్డ్ ఫండ్లలో జరిగిన మొత్తం నిధుల ప్రవాహంలో SIPల వాటా ఏకంగా 77% గా ఉంది.
అనుకూలమైన పన్ను విధానాలు మరియు ప్రభుత్వ మద్దతు ఉన్న విధానాల వల్ల ఈ నిలకడైన నగదు ప్రవాహం సాధ్యమవుతోంది, ఇవి క్రమబద్ధమైన నెలవారీ ఇన్వెస్ట్మెంట్ల ద్వారా దీర్ఘకాలిక సంపద సృష్టికి ప్రోత్సాహాన్నిస్తున్నాయి. ఈక్విటీ మరియు బ్యాలెన్స్డ్ ఫండ్లలో మొత్తం నిధుల ప్రవాహం రూ. 9.43 ట్రిలియన్లకు (USD 109 బిలియన్లు) చేరుకోవడం, దేశీయ పెట్టుబడిదారుల భారీ భాగస్వామ్యాన్ని తెలియజేస్తోంది.
ట్రేడింగ్ వాల్యూమ్స్ మరియు మార్కెట్ భాగస్వామ్యంలో పెరుగుదల
దీర్ఘకాలిక SIP పెట్టుబడులే కాకుండా, మార్కెట్ ట్రేడింగ్ కార్యకలాపాల్లో కూడా నిర్మాణాత్మక విస్తరణ కనిపిస్తోందని నివేదిక పేర్కొంది. ఇండెక్స్ ఆప్షన్స్ మరియు వీక్లీ ఎక్స్పైరీల వల్ల ఎక్స్ఛేంజ్ వాల్యూమ్స్ గణనీయంగా పెరిగాయి. దీనిని పోల్చి చూస్తే, పరిశ్రమ యొక్క సగటు రోజువారీ ప్రీమియం టర్నోవర్ (ADPTV) FY14లో కేవలం రూ. 10 బిలియన్ల నుండి FY26 నాటికి రూ. 699 బిలియన్లకు పెరిగింది.
ఈ వృద్ధి వల్ల ఎక్స్ఛేంజీలు మరియు డిపాజిటరీలకు ప్రయోజనం చేకూరినప్పటికీ, అసెట్ మేనేజ్మెంట్ కంపెనీలు (AMCs) ఒక ప్రత్యేక సవాలును ఎదుర్కొంటున్నాయని నివేదిక పేర్కొంది. వాటి వద్ద ఉన్న నిర్వహణ ఆస్తులు (AUM) పెరుగుతున్నప్పటికీ, టోటల్ ఎక్స్పెన్స్ రేషియోలపై (TERs) ఉన్న నియంత్రణ పరిమితులు, వాటి నిర్వహణ సామర్థ్యాన్ని (operating leverage) పెంచుకోవడాన్ని పరిమితం చేయవచ్చు.
ముఖ్య అంశాలు
- SIP ఆధిపత్యం: SIPలు ఇప్పుడు మార్కెట్ డిమాండ్కు ప్రధాన ఆధారంలా పనిచేస్తున్నాయి, FY26లో మొత్తం ఈక్విటీ మరియు బ్యాలెన్స్డ్ ఫండ్ నిధుల ప్రవాహంలో 77% వాటాను కలిగి ఉన్నాయి.
- రిటైల్ వర్సెస్ FPI: రెండు సంవత్సరాలలో FPIలు $36 బిలియన్ల ఈక్విటీలను విక్రయించినప్పటికీ, నెలవారీ SIP నిధుల ప్రవాహం 48% పెరిగి మే 2026 నాటికి రూ. 310 బిలియన్లకు చేరుకుంది.
- నిర్మాణాత్మక వృద్ధి: ట్రేడింగ్ కార్యకలాపాల్లో భారీ మార్పు కనిపిస్తోంది, రోజువారీ ప్రీమియం టర్నోవర్ FY14లో రూ. 10 బిలియన్ల నుండి FY26కి రూ. 699 బిలియన్లకు పెరిగింది.