หุ้นเอเชียร่วงลงขณะที่นักลงทุนรอการตัดสินใจนโยบายครั้งสำคัญของเฟด

ตลาดทั่วโลกกำลังเผชิญกับช่วงเวลาแห่งความไม่แน่นอนอย่างรุนแรง เนื่องจากนักลงทุนเริ่มเปลี่ยนทิศทางจากการขายหุ้นกลุ่มเทคโนโลยี และเตรียมรับมือกับการตัดสินใจเชิงนโยบายครั้งแรกของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ภายใต้ประธานคนใหม่ Kevin Warsh ท่ามกลางสัญญาณที่ขัดแย้งกันจากราคาน้ำมันและข้อมูลเงินเฟ้อ ผู้เล่นในตลาดต่างเฝ้าติดตามอย่างใกล้ชิดว่าธนาคารกลางจะเอนเอียงไปทางด้านการลดอัตราดอกเบี้ย หรือการปรับขึ้นดอกเบี้ยที่เหนือความคาดหมาย

การเทขายหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีฉุดดัชนีเอเชียลดลง

หุ้นเอเชียเผชิญกับภาวะปรับตัวลดลงในช่วงเปิดตลาด ซึ่งสะท้อนถึงการถดถอยครั้งใหญ่ที่นำโดยกลุ่มเทคโนโลยีในวอลล์สตรีท ดัชนีหุ้นภูมิภาค MSCI ลดลง 0.1% หลังจากที่ปรับตัวขึ้นต่อเนื่องสั้นๆ เป็นเวลาสามวัน โดยดัชนี Kospi ของเกาหลีใต้ซึ่งมีหุ้นกลุ่มชิปเป็นสัดส่วนหลัก นำการลดลงด้วยการสูญเสียมูลค่า 0.6%

ความอ่อนแอในภูมิภาคนี้เกิดขึ้นตามหลังการปรับตัวลดลงอย่างรุนแรงของผู้ผลิตเซมิคอนดักเตอร์ในสหรัฐฯ โดยดัชนี Nasdaq 100 ลดลงเกือบ 2% ในขณะที่ S&P 500 ลดลง 0.6% และในการเปลี่ยนแปลงมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดที่น่าจับตามอง SpaceX ได้ขยายการพุ่งทะยานหลังการทำ IPO ไปสู่ระดับเกือบ 50% แซงหน้า Amazon.com Inc. ขึ้นเป็นบริษัทที่มีมูลค่าตลาดใหญ่เป็นอันดับห้าของโลก

"ปัจจัย Warsh" และความไม่แน่นอนของเฟด

จุดสนใจหลักสำหรับเทรดเดอร์ทั่วโลกคือแนวโน้มเชิงนโยบายที่กำลังจะมาถึงของธนาคารกลางสหรัฐฯ ภายใต้การนำของประธาน Kevin Warsh ซึ่งแตกต่างจากผู้ดำรงตำแหน่งก่อนหน้าอย่าง Jerome Powell, Janet Yellen และ Ben Bernanke โดยคาดว่า Warsh จะสร้างบรรทัดฐานใหม่ด้วยการไม่ส่ง "dot" ของตนเองเข้าไปใน dot plot ที่ถูกจับตามองอย่างใกล้ชิด

ความเชื่อมั่นของตลาดได้เกิดการพลิกผันอย่างรุนแรง ตามความเห็นของ Bret Kenwell จาก eToro กระแสการพูดคุยได้เปลี่ยนจากการหารือเรื่องความถี่ในการลดอัตราดอกเบี้ย ไปเป็นการถกเถียงเกี่ยวกับความเป็นไปได้ในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยแทน สิ่งนี้ทำให้เหล่านักยุทธศาสตร์ในวอลล์สตรีตมีความเห็นแตกแยกกันอย่างมาก:

ความผันผวนของราคาน้ำมันและการเปลี่ยนแปลงทางภูมิรัฐศาสตร์

ตลาดพลังงานกำลังส่งสัญญาณที่ผสมผสานต่อความคาดหวังด้านเงินเฟ้อ โดยราคาน้ำมันดิบ Brent เพิ่งปรับตัวลดลงประมาณ 5% ลงมาต่ำกว่าระดับ 79 ดอลลาร์ ซึ่งช่วยบรรเทาความกังวลในระยะสั้นเกี่ยวกับเงินเฟ้อที่ขับเคลื่อนโดยราคาพลังงาน อย่างไรก็ตาม ผลกระทบในระยะยาวยังคงไม่ชัดเจนเนื่องจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาล (Treasury yields) ยังคงอยู่ในระดับสูง

ความซับซ้อนที่เพิ่มขึ้นในภูมิทัศน์ด้านพลังงานคือข้อตกลงสันติภาพชั่วคราวที่กำลังเกิดขึ้นระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน แม้ว่าทั้งสองฝ่ายจะอ้างชัยชนะ แต่นักลงทุนด้านพลังงานและบริษัทขนส่งยังคงมีความระมัดระวัง นักวิเคราะห์จาก Westpac Banking Corp. ชี้ว่าการฟื้นตัวของการผลิตในแถบอ่าวและการขนส่งผ่านช่องแคบฮอร์มุซอาจต้องใช้เวลา ซึ่งอาจนำไปสู่ความผันผวนของราคาอีกครั้งและต้นทุนพลังงานที่สูงขึ้นในอนาคต

สรุปประเด็นสำคัญ