นักลงทุนต่างชาติอัดฉีดเงินกว่า 1.03 แสนล้านดอลลาร์เข้าสู่หลักทรัพย์ระยะยาวของสหรัฐฯ
ความต้องการสินทรัพย์ของอเมริกาพุ่งสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในเดือนเมษายน เมื่อนักลงทุนนานาชาติได้อัดฉีดเงินทุนจำนวนมหาศาลเข้าสู่ตลาดการเงินของสหรัฐฯ ข้อมูลใหม่จากกระทรวงการคลังสหรัฐฯ เผยให้เห็นถึงความต้องการหลักทรัพย์ระยะยาวที่แข็งแกร่ง ซึ่งส่งสัญญาณถึงความเชื่อมั่นอย่างต่อเนื่องต่อภูมิทัศน์ทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ แม้จะมีความกดดันด้านเงินเฟ้อทั่วโลกก็ตาม
เม็ดเงินไหลเข้ามหาศาลสู่สินทรัพย์ระยะยาว
ตามรายงาน Treasury International Capital (TIC) ฉบับล่าสุด นักลงทุนต่างชาติได้ซื้อหลักทรัพย์ระยะยาวของสหรัฐฯ คิดเป็นมูลค่าประมาณ 1.03 แสนล้านดอลลาร์ในเดือนเมษายน การไหลเข้าของเงินทุนนี้ขับเคลื่อนโดยกลุ่มที่แตกต่างกันสองกลุ่ม ได้แก่ นักลงทุนต่างชาติภาคเอกชน ซึ่งมียอดซื้อสุทธิสูงถึง 1.644 แสนล้านดอลลาร์ และสถาบันของรัฐต่างชาติ ซึ่งเพิ่มการถือครองอีก 4.16 หมื่นล้านดอลลาร์
ยอดเงินไหลเข้าสุทธิของ TIC ทั้งหมดในเดือนนี้อยู่ที่ 2.61 หมื่นล้านดอลลาร์ ตัวเลขนี้ประกอบด้วยเงินไหลเข้าสุทธิจากสถาบันของรัฐต่างชาติจำนวน 4.92 หมื่นล้านดอลลาร์ ซึ่งถูกหักล้างบางส่วนด้วยเงินไหลออกสุทธิของภาคเอกชนต่างชาติจำนวน 2.31 หมื่นล้านดอลลาร์ แนวโน้มนี้ตอกย้ำถึงการชิงไหวชิงพริบที่ซับซ้อนระหว่างหน่วยงานที่มีอำนาจอธิปไตยและผู้เล่นทุนเอกชนในตลาดโลก
แนวโน้มที่เปลี่ยนแปลงในการถือครองพันธบัตรรัฐบาล
แม้ว่าหลักทรัพย์ระยะยาวจะมีการเติบโตอย่างมหาศาล แต่ความเคลื่อนไหวในพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ กลับเป็นไปอย่างระมัดระวังมากกว่า นักลงทุนต่างชาติเพิ่มการถือครองพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ขึ้น 4 พันล้านดอลลาร์ในเดือนเมษายน ส่งผลให้ยอดการถือครองพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ทั้งหมดโดยชาวต่างชาติพุ่งสูงถึง 9.353 ล้านล้านดอลลาร์ ซึ่งเพิ่มขึ้นจากเดือนมีนาคม แม้ว่าจะยังคงต่ำกว่าระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 9.49 ล้านล้านดอลลาร์ที่บันทึกไว้ในเดือนกุมภาพันธ์ก็ตาม
การเปลี่ยนแปลงทางภูมิรัฐศาสตร์ปรากฏให้เห็นอย่างชัดเจนในข้อมูลเกี่ยวกับผู้ถือครองรายใหญ่:
- ญี่ปุ่น: เสริมความแข็งแกร่งในฐานะผู้ถือครองรายใหญ่ โดยเพิ่มการถือครองเป็น 1.21 ล้านล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นจาก 1.19 ล้านล้านดอลลาร์ในเดือนมีนาคม
- สหราชอาณาจักร: เพิ่มพอร์ตการลงทุนเป็น 9.38 แสนล้านดอลลาร์ จากเดิม 9.27 แสนล้านดอลลาร์
- จีน: ยังคงแนวโน้มขาลงเล็กน้อย โดยพอร์ตพันธบัตรรัฐบาลลดลงมาอยู่ที่ 6.51 แสนล้านดอลลาร์ จาก 6.52 แสนล้านดอลลาร์
ความต้องการการป้องกันเงินเฟ้อและการพุ่งขึ้นของกลุ่ม AI
การพุ่งขึ้นของการลงทุนเกิดขึ้นในช่วงเวลาสำคัญของเศรษฐกิจโลก ปัจจุบันนักลงทุนกำลังเผชิญกับสภาวะแบบสองทาง (dual-track environment) นั่นคือ การต่อสู้ที่ดำเนินอยู่ของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Federal Reserve) เพื่อควบคุมเงินเฟ้อ และการพุ่งขึ้นอย่างต่อเนื่องของหุ้นที่เกี่ยวข้องกับปัญญาประดิษฐ์ (AI)
A notable highlight from the report is the healthy demand for inflation-protected government debt. A recent U.S. auction of five-year Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS) was well-received by the market. This demand is largely supported by the recent rise in real, or inflation-adjusted, yields, providing a hedge for investors seeking stability amidst fluctuating economic indicators.
Key Takeaways
- Substantial Capital Influx: Foreign investors net purchased $103 billion in long-term U.S. securities in April, led by $164.4 billion from private entities.
- Major Players Evolving: Japan and the UK increased their Treasury holdings, while China’s holdings saw a marginal decrease to $651 billion.
- Inflation Hedging: There is strong, sustained demand for Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS) as investors react to real yield movements.