Foreign Investors Pour $103 Billion into US Long-Term Securities

Global appetite for American assets saw a significant surge in April, as foreign investors aggressively expanded their footprint in the US financial markets. New data from the U.S. Treasury Department reveals a massive influx of capital into long-term securities, signaling sustained international confidence in the US economic landscape.

Massive Inflow in Long-Term Securities and Treasuries

According to the latest Treasury International Capital (TIC) report, foreign investors purchased an estimated $103 billion worth of U.S. long-term securities during the month of April. This move was accompanied by a $4 billion increase in holdings of U.S. Treasury securities.

A closer look at the composition of these investments shows a strong push from the private sector. While foreign official institutions added $41.6 billion to their portfolios, private foreign investors were the primary drivers, accounting for a substantial $164.4 billion in net purchases. Overall, the Treasury Department reported a net TIC inflow of $26.1 billion for the month, bolstered by $49.2 billion in net foreign official inflows, even as private foreign outflows totaled $23.1 billion.

Shifts in Global Holding Patterns: Japan and UK Lead

The report highlights a shifting dynamic among the world's largest holders of U.S. debt. Japan continues to solidify its position as a major stakeholder, raising its Treasury holdings to $1.21 trillion in April, up from $1.19 trillion in March. The United Kingdom also demonstrated increased appetite, lifting its holdings to $938 billion from a previous $927 billion.

In contrast, China showed a slight retreat from the market, with its Treasury portfolio edging down to $651 billion from $652 billion. These movements contributed to total foreign holdings of U.S. Treasury securities reaching $9.353 trillion in April. While this represents an increase from March, it remains slightly below the all-time record of $9.49 trillion set in February.

Inflation Protection and Market Drivers

ความต้องการที่พุ่งสูงขึ้นเกิดขึ้นในช่วงเวลาสำคัญในขณะที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (Federal Reserve) ยังคงเดินหน้าต่อสู้กับภาวะเงินเฟ้อ ที่น่าสนใจคือ ความสนใจของนักลงทุนไม่ได้จำกัดอยู่เพียงแค่พันธบัตรรัฐบาล (Treasuries) แบบมาตรฐานเท่านั้น แต่ยังมีความต้องการที่แข็งแกร่งในหนี้รัฐบาลที่ป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อด้วย การประมูล Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS) อายุ 5 ปี เมื่อเร็วๆ นี้ ได้รับการตอบรับที่ดีจากตลาด โดยได้รับแรงหนุนจากการเพิ่มขึ้นของอัตราผลตอบแทนที่แท้จริง (real yields) หรืออัตราผลตอบแทนที่ปรับตามเงินเฟ้อในช่วงที่ผ่านมา

นอกเหนือจากตลาดตราสารหนี้แล้ว ความเชื่อมั่นของตลาดสหรัฐฯ ในวงกว้างยังได้รับอิทธิพลจากการพุ่งขึ้นอย่างต่อเนื่องของหุ้นที่เกี่ยวข้องกับปัญญาประดิษฐ์ (AI) การผสมผสานระหว่างความต้องการหนี้รัฐบาลที่แข็งแกร่งและความสนใจในกลุ่มเทคโนโลยีที่มีการเติบโตสูง บ่งชี้ว่าเงินทุนทั่วโลกยังคงมุ่งเน้นไปที่ทั้งภาคส่วนที่ให้ความมั่นคงและภาคส่วนที่มีผลประกอบการสูงภายในสหรัฐอเมริกา

สรุปประเด็นสำคัญ

  • ความต้องการที่พุ่งสูงขึ้น: นักลงทุนต่างชาติได้อัดฉีดเงินจำนวน 1.03 แสนล้านดอลลาร์เข้าสู่หลักทรัพย์ระยะยาวของสหรัฐฯ ในเดือนเมษายน โดยนักลงทุนภาคเอกชนเป็นผู้ลงเงินส่วนใหญ่ (1.644 แสนล้านดอลลาร์)
  • การเปลี่ยนแปลงทางภูมิรัฐศาสตร์: ญี่ปุ่นและสหราชอาณาจักรเพิ่มการถือครองพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ในขณะที่การถือครองของจีนลดลงเล็กน้อยเหลือ 6.51 แสนล้านดอลลาร์
  • การป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อ: ความสนใจของนักลงทุนในสินทรัพย์ที่ป้องกันเงินเฟ้อ เช่น TIPS กำลังเพิ่มขึ้น โดยได้รับแรงขับเคลื่อนจากการเพิ่มขึ้นของอัตราผลตอบแทนที่แท้จริงและความไม่แน่นอนของนโยบายจากธนาคารกลางสหรัฐฯ