سرمایهگذاران خارجی ۱۰۳ میلیارد دلار به اوراق بهادار بلندمدت ایالات متحده تزریق کردند
اشتیاق جهانی برای داراییهای آمریکایی در ماه آوریل شاهد افزایش قابل توجهی بود، زیرا سرمایهگذاران خارجی به شکلی تهاجمی حضور خود را در بازارهای مالی ایالات متحده گسترش دادند. دادههای جدید وزارت خزانهداری ایالات متحده نشاندهنده ورود عظیم سرمایه به اوراق بهادار بلندمدت است که نشاندهنده اعتماد مستمر بینالمللی به چشمانداز اقتصادی ایالات متحده میباشد.
ورود گسترده سرمایه به اوراق بهادار بلندمدت و اوراق خزانه
بر اساس آخرین گزارش سرمایه بینالمللی خزانهداری (TIC)، سرمایهگذاران خارجی در طول ماه آوریل، حدود ۱۰۳ میلیارد دلار اوراق بهادار بلندمدت ایالات متحده خریداری کردند. این حرکت با افزایش ۴ میلیارد دلاری در داراییهای اوراق خزانه ایالات متحده همراه بود.
نگاهی دقیقتر به ترکیب این سرمایهگذاریها نشاندهنده فشار قوی بخش خصوصی است. در حالی که نهادهای رسمی خارجی ۴۱.۶ میلیارد دلار به سبد سهام خود افزودند، سرمایهگذاران خصوصی خارجی محرکهای اصلی بودند و خرید خالص قابل توجه ۱۶۴.۴ میلیارد دلاری را رقم زدند. به طور کلی، وزارت خزانهداری ورود خالص ۲۶.۱ میلیارد دلاری TIC را برای این ماه گزارش کرد که با ۴۹.۲ میلیارد دلار ورود خالص نهادهای رسمی خارجی تقویت شده است، حتی با وجود اینکه خروج سرمایه بخش خصوصی خارجی در مجموع ۲۳.۱ میلیارد دلار بود.
تغییر در الگوهای مالکیت جهانی: پیشتازی ژاپن و بریتانیا
این گزارش بر تغییر پویایی میان بزرگترین دارندگان بدهیهای ایالات متحده در جهان تأکید میکند. ژاپن به تثبیت جایگاه خود به عنوان یک ذینفع اصلی ادامه میدهد و داراییهای خزانه خود را در ماه آوریل از ۱.۱۹ تریلیون دلار در ماه مارس به ۱.۲۱ تریلیون دلار افزایش داد. بریتانیا نیز اشتیاق فزایندهای از خود نشان داد و داراییهای خود را از ۹۲۷ میلیارد دلار قبلی به ۹۳۸ میلیارد دلار رساند.
در مقابل، چین عقبنشینی اندکی از بازار نشان داد و سبد اوراق خزانه آن از ۶۵۲ میلیارد دلار به ۶۵۱ میلیارد دلار کاهش یافت. این جابجاییها باعث شد مجموع داراییهای خارجی در اوراق خزانه ایالات متحده در ماه آوریل به ۹.۳۵۳ تریلیون دلار برسد. اگرچه این رقم نشاندهنده افزایش نسبت به ماه مارس است، اما همچنان کمی پایینتر از رکورد بیسابقه ۹.۴۹ تریلیون دلاری است که در ماه فوریه ثبت شده بود.
حفاظت در برابر تورم و محرکهای بازار
افزایش تقاضا در مقطع حساس و حیاتی رخ میدهد، زیرا Federal Reserve به مبارزه خود با تورم ادامه میدهد. جالب اینجاست که علاقه سرمایهگذاران تنها به اوراق قرضه استاندارد Treasury محدود نمیشود؛ تقاضای خوبی برای بدهیهای دولتی محافظتشده در برابر تورم وجود دارد. حراج اخیر اوراق پنجساله Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS) با استقبال خوبی از سوی بازار مواجه شد که ناشی از افزایش اخیر بازدهیهای واقعی یا تعدیلشده بر اساس تورم بود.
فراتر از بازارهای بدهی، جو کلی بازار ایالات متحده تحت تأثیر رالی مداوم سهام مرتبط با هوش مصنوعی قرار دارد. ترکیب تقاضای قوی برای بدهیهای دولتی و علاقه به فناوریهای با رشد بالا نشان میدهد که سرمایه جهانی همچنان بر هر دو بخشِ ثبات و عملکرد بالا در ایالات متحده متمرکز است.
نکات کلیدی
- افزایش تقاضا: سرمایهگذاران خارجی در ماه آوریل ۱۰۳ میلیارد دلار به اوراق بهادار بلندمدت ایالات متحده تزریق کردند، در حالی که سرمایهگذاران بخش خصوصی سهم اصلی (۱۶۴.۴ میلیارد دلار) را به خود اختصاص دادند.
- تغییرات ژئوپلیتیک: ژاپن و بریتانیا داراییهای خود در US Treasury را افزایش دادند، در حالی که داراییهای چین با کاهش اندکی به ۶۵۱ میلیارد دلار رسید.
- پوشش ریسک تورم: علاقه سرمایهگذاران به داراییهای محافظتشده در برابر تورم مانند TIPS، تحت تأثیر افزایش بازدهیهای واقعی و عدم قطعیت سیاستهای Federal Reserve، رو به افزایش است.