المستثمرون الأجانب يضخون 103 مليارات دولار في الأوراق المالية الأمريكية طويلة الأجل
شهد الإقبال العالمي على الأصول الأمريكية طفرة كبيرة في شهر أبريل، حيث وسع المستثمرون الأجانب بصمتهم بقوة في الأسواق المالية الأمريكية. وتكشف بيانات جديدة من وزارة الخزانة الأمريكية عن تدفق هائل لرؤوس الأموال إلى الأوراق المالية طويلة الأجل، مما يشير إلى ثقة دولية مستمرة في المشهد الاقتصادي للولايات المتحدة.
تدفق هائل في الأوراق المالية طويلة الأجل وسندات الخزانة
وفقاً لأحدث تقرير لرأس المال الدولي (TIC) الصادر عن وزارة الخزانة، اشترى المستثمرون الأجانب ما يقدر بنحو 103 مليارات دولار من الأوراق المالية الأمريكية طويلة الأجل خلال شهر أبريل. وقد رافق هذه الخطوة زيادة قدرها 4 مليارات دولار في حيازات سندات الخزانة الأمريكية.
وتظهر نظرة فاحصة على تكوين هذه الاستثمارات دفعاً قوياً من القطاع الخاص. فبينما أضافت المؤسسات الرسمية الأجنبية 41.6 مليار دولار إلى محافظها، كان المستثمرون الأجانب من القطاع الخاص هم المحركين الأساسيين، حيث بلغت صافي مشترياتهم مبلغاً ضخماً قدره 164.4 مليار دولار. وبشكل عام، أبلغت وزارة الخزانة عن صافي تدفقات (TIC) قدره 26.1 مليار دولار لهذا الشهر، مدعوماً بصافي تدفقات رسمية أجنبية قدره 49.2 مليار دولار، على الرغم من أن صافي التدفقات الخارجة من القطاع الخاص الأجنبي بلغ 23.1 مليار دولار.
تحولات في أنماط الحيازة العالمية: اليابان والمملكة المتحدة في الصدارة
يسلط التقرير الضوء على ديناميكية متغيرة بين أكبر حائزي الديون الأمريكية في العالم. وتواصل اليابان تعزيز مكانتها كصاحب مصلحة رئيسي، حيث رفعت حيازاتها من سندات الخزانة إلى 1.21 تريليون دولار في أبريل، ارتفاعاً من 1.19 تريليون دولار في مارس. كما أظهرت المملكة المتحدة إقبالاً متزايداً، حيث رفعت حيازاتها إلى 938 مليار دولار بعد أن كانت 927 مليار دولار.
وفي المقابل، أظهرت الصين تراجعاً طفيفاً عن السوق، حيث انخفضت محفظة سندات الخزانة الخاصة بها لتصل إلى 651 مليار دولار من 652 مليار دولار. وقد ساهمت هذه التحركات في وصول إجمالي الحيازات الأجنبية من سندات الخزانة الأمريكية إلى 9.353 تريليون دولار في أبريل. ورغم أن هذا يمثل زيادة عن شهر مارس، إلا أنه لا يزال أقل قليلاً من الرقم القياسي التاريخي البالغ 9.49 تريليون دولار المسجل في فبراير.
الحماية من التضخم ومحركات السوق
تأتي طفرة الطلب في مرحلة حرجة بينما يواصل الاحتياطي الفيدرالي معركته ضد التضخم. ومن المثير للاهتمام أن اهتمام المستثمرين لا يقتصر على سندات الخزانة القياسية؛ بل هناك طلب قوي على الديون الحكومية المحمية من التضخم. وقد لاقى المزاد الأخير على أوراق الخزانة المحمية من التضخم (TIPS) لأجل خمس سنوات قبولاً جيداً في السوق، مدفوعاً بالارتفاع الأخير في العوائد الحقيقية، أو العوائد المعدلة حسب التضخم.
وبعيداً عن أسواق الديون، تتأثر معنويات السوق الأمريكية الأوسع بالارتفاع المستمر في الأسهم المرتبطة بالذكاء الاصطناعي. ويشير الجمع بين الطلب القوي على الديون الحكومية والاهتمام بقطاع التكنولوجيا عالي النمو إلى أن رأس المال العالمي لا يزال يركز على كل من قطاعات الاستقرار والقطاعات عالية الأداء داخل الولايات المتحدة.
أهم النقاط المستخلصة
- طفرة في الطلب: ضخ المستثمرون الأجانب 103 مليارات دولار في الأوراق المالية الأمريكية طويلة الأجل في شهر أبريل، حيث ساهم المستثمرون من القطاع الخاص بالحصة الأكبر (164.4 مليار دولار).
- تحولات جيوسياسية: زادت اليابان والمملكة المتحدة من حيازاتهما من سندات الخزانة الأمريكية، بينما شهدت حيازات الصين انخفاضاً طفيفاً لتصل إلى 651 مليار دولار.
- التحوط من التضخم: هناك اهتمام متزايد من المستثمرين بالأصول المحمية من التضخم مثل TIPS، مدفوعاً بارتفاع العوائد الحقيقية وعدم اليقين بشأن سياسة الاحتياطي الفيدرالي.