Іноземні інвестори вклали 103 мільярди доларів у довгострокові цінні папери США

У квітні спостерігалося значне зростання світового попиту на американські активи, оскільки іноземні інвестори агресивно розширювали свою присутність на фінансових ринках США. Нові дані Міністерства фінансів США свідчать про масивний приплив капіталу в довгострокові цінні папери, що сигналізує про стійку міжнародну довіру до економічного ландшафту США.

Масивний приплив у довгострокові цінні папери та облігації казначейства

Згідно з останнім звітом Treasury International Capital (TIC), протягом квітня іноземні інвестори придбали довгострокових цінних паперів США на суму приблизно 103 мільярди доларів. Цей крок супроводжувався збільшенням обсягу володіння облігаціями казначейства США на 4 мільярди доларів.

Детальніший аналіз структури цих інвестицій свідчить про потужний поштовх з боку приватного сектору. У той час як іноземні офіційні установи додали до своїх портфелів 41,6 мільярда доларів, основними рушіями стали приватні іноземні інвестори, на чию частку припали суттєві чисті закупівлі в розмірі 164,4 мільярда доларів. Загалом Міністерство фінансів повідомило про чистий приплив TIC у розмірі 26,1 мільярда доларів за місяць, що було підкріплено чистим припливом іноземних офіційних коштів у розмірі 49,2 мільярда доларів, попри те, що чистий відтік приватних іноземних коштів склав 23,1 мільярда доларів.

Зміни у глобальних моделях володіння: лідерство Японії та Великобританії

У звіті наголошується на зміні динаміки серед найбільших у світі власників боргу США. Японія продовжує зміцнювати свої позиції як ключового стейкхолдера, збільшивши свої активи в облігаціях казначейства до 1,21 трильйона доларів у квітні порівняно з 1,19 трильйона доларів у березні. Великобританія також продемонструвала підвищений інтерес, збільшивши свої активи з 927 мільярдів доларів до 938 мільярдів доларів.

Навпаки, Китай продемонстрував незначне відступлення від ринку: його портфель облігацій казначейства дещо скоротився з 652 мільярдів доларів до 651 мільярда доларів. Ці коливання призвели до того, що загальний обсяг іноземних активів у облігаціях казначейства США у квітні досяг 9,353 трильйона доларів. Хоча це є зростанням порівняно з березнем, цей показник залишається трохи нижчим за історичний рекорд у 9,49 трильйона доларів, встановлений у лютому.

Захист від інфляції та ринкові чинники

Зростання попиту відбувається в критичний момент, оскільки Федеральна резервна система продовжує боротьбу з інфляцією. Цікаво, що інтерес інвесторів не обмежується стандартними облігаціями казначейства; спостерігається стабільний попит на державні боргові зобов'язання, захищені від інфляції. Нещодавній аукціон п'ятирічних облігацій Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS) був позитивно сприйнятий ринком, що було підкріплено нещодавнім зростанням реальної, або скоригованої на інфляцію, доходності.

Окрім ринків боргу, на ширші настрої ринку США впливає триваюче ралі акцій, пов'язаних зі штучним інтелектом. Поєднання стійкого попиту на державний борг та інтересу до високотехнологічних секторів зростання свідчить про те, що світовий капітал залишається зосередженим як на стабільності, так і на високопродуктивних секторах у Сполучених Штатах.

Основні висновки

• Зростання попиту: У квітні іноземні інвестори вклали 103 мільярди доларів у довгострокові цінні папери США, причому на частку приватних інвесторів припала левова частка (164,4 мільярда доларів).
• Геополітичні зрушення: Японія та Великобританія збільшили свої запаси облігацій казначейства США, тоді як володіння Китаю продемонстрували незначне зниження до 651 мільярда доларів.
• Хеджування інфляції: Спостерігається зростання інтересу інвесторів до активів, захищених від інфляції, таких як TIPS, що зумовлено зростанням реальної доходності та невизначеністю політики Федеральної резервної системи.