משקיעים זרים שופכים 103 מיליארד דולר לניירות ערך לטווח ארוך בארה"ב

התאווה העולמית לנכסים אמריקאיים חוותה זינוק משמעותי באפריל, כאשר משקיעים זרים הרחיבו באופן אגרסיבי את נוכחותם בשווקים הפיננסיים של ארה"ב. נתונים חדשים ממשרד האוצר האמריקאי חושפים זרימת הון מאסיבית לניירות ערך לטווח ארוך, מה שמעיד על אמון בינלאומי מתמשך בנוף הכלכלי של ארה"ב.

זרימה מאסיבית לניירות ערך לטווח ארוך ולאג"ח ממשלתיות

על פי הדו"ח האחרון של Treasury International Capital (TIC), משקיעים זרים רכשו ניירות ערך אמריקאיים לטווח ארוך בשווי מוערך של 103 מיליארד דולר במהלך חודש אפריל. מהלך זה לווה בעלייה של 4 מיליארד דולר בהחזקות של ניירות ערך של האוצר האמריקאי.

מבט מקרוב על הרכב ההשקעות הללו מראה דחיפה חזקה מצד המגזר הפרטי. בעוד שמוסדות רשמיים זרים הוסיפו 41.6 מיליארד דולר לתיקים שלהם, משקיעים זרים פרטיים היו המנועים העיקריים, עם רכישות נטו משמעותיות של 164.4 מיליארד דולר. בסך הכל, משרד האוצר דיווח על זרימת TIC נטו של 26.1 מיליארד דולר לחודש, שנתמכה על ידי זרימת נטו של 49.2 מיליארד דולר ממוסדות רשמיים זרים, גם כאשר זרימות החוצה של משקיעים פרטיים זרים הסתכמו ב-23.1 מיליארד דולר.

שינויים בדפוסי ההחזקה העולמיים: יפן ובריטניה מובילות

הדו"ח מדגיש דינמיקה משתנה בקרב המחזיקים הגדולים ביותר בעולם בחוב האמריקאי. יפן ממשיכה לבסס את מעמדה כבעלת עניין מרכזית, כשהיא מעלה את החזקות האג"ח שלה ל-1.21 טריליון דולר באפריל, לעומת 1.19 טריליון דולר במרץ. גם בריטניה הפגינה תיאבון מוגבר, כשהיא מעלה את החזקותיה ל-938 מיליארד דולר לעומת 927 מיליארד דולר קודם לכן.

לעומת זאת, סין הראתה נסיגה קלה מהשוק, כאשר תיק האג"ח שלה ירד מעט ל-651 מיליארד דולר מ-652 מיליארד דולר. תנועות אלו תרמו לכך שההחזקות הזרות הכוללות בניירות ערך של האוצר האמריקאי הגיעו ל-9.353 טריליון דולר באפריל. למרות שמדובר בעלייה לעומת מרץ, זה נותר מעט מתחת לשיא של כל הזמנים שעמד על 9.49 טריליון דולר נקבע בפברואר.

הגנה מפני אינפלציה ומנועי שוק

The surge in demand comes at a critical juncture as the Federal Reserve continues its battle against inflation. Interestingly, investor interest is not limited to standard Treasuries; there is a healthy demand for inflation-protected government debt. A recent auction of five-year Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS) was well-received by the market, fueled by the recent rise in real, or inflation-adjusted, yields.

Beyond debt markets, the broader US market sentiment is being influenced by the ongoing rally in artificial intelligence-related stocks. The combination of robust demand for government debt and high-growth tech interest suggests that global capital remains focused on both stability and high-performance sectors within the United States.

Key Takeaways

• Surging Demand: Foreign investors injected $103 billion into US long-term securities in April, with private investors contributing the lion's share ($164.4 billion).
• Geopolitical Shifts: Japan and the UK increased their US Treasury holdings, while China's holdings saw a marginal decline to $651 billion.
• Inflation Hedging: There is growing investor interest in inflation-protected assets like TIPS, driven by rising real yields and Federal Reserve policy uncertainty.