Các nhà đầu tư nước ngoài rót 103 tỷ USD vào các chứng khoán dài hạn của Hoa Kỳ
Nhu cầu toàn cầu đối với các tài sản của Hoa Kỳ đã tăng mạnh trong tháng 4, khi các nhà đầu tư nước ngoài quyết liệt mở rộng sự hiện diện của họ trên thị trường tài chính Hoa Kỳ. Dữ liệu mới từ Bộ Tài chính Hoa Kỳ cho thấy một dòng vốn khổng lồ đổ vào các chứng khoán dài hạn, báo hiệu sự tin tưởng quốc tế bền vững vào bối cảnh kinh tế Hoa Kỳ.
Dòng vốn khổng lồ vào các chứng khoán dài hạn và trái phiếu Chính phủ
Theo báo cáo Vốn Quốc tế của Bộ Tài chính (TIC) mới nhất, các nhà đầu tư nước ngoài đã mua lượng chứng khoán dài hạn của Hoa Kỳ ước tính trị giá 103 tỷ USD trong tháng 4. Động thái này đi kèm với mức tăng 4 tỷ USD trong lượng nắm giữ trái phiếu Chính phủ Hoa Kỳ.
Xem xét kỹ hơn về cơ cấu của các khoản đầu tư này cho thấy sự thúc đẩy mạnh mẽ từ khu vực tư nhân. Trong khi các tổ chức chính thức nước ngoài đã bổ sung 41,6 tỷ USD vào danh mục đầu tư của họ, các nhà đầu tư nước ngoài thuộc khu vực tư nhân mới là động lực chính, chiếm tới 164,4 tỷ USD trong các khoản mua ròng. Nhìn chung, Bộ Tài chính báo cáo dòng vốn TIC ròng đạt 26,1 tỷ USD trong tháng, được củng cố bởi dòng vốn ròng từ các tổ chức chính thức nước ngoài là 49,2 tỷ USD, ngay cả khi dòng vốn chảy ra từ khu vực tư nhân nước ngoài đạt tổng cộng 23,1 tỷ USD.
Sự thay đổi trong mô hình nắm giữ toàn cầu: Nhật Bản và Vương quốc Anh dẫn đầu
Báo cáo làm nổi bật sự thay đổi động lực giữa các bên nắm giữ nợ Hoa Kỳ lớn nhất thế giới. Nhật Bản tiếp tục củng cố vị thế là một bên liên quan chính, nâng lượng nắm giữ trái phiếu Chính phủ lên 1,21 nghìn tỷ USD vào tháng 4, tăng từ mức 1,19 nghìn tỷ USD vào tháng 3. Vương quốc Anh cũng cho thấy nhu cầu tăng lên, nâng mức nắm giữ lên 938 tỷ USD từ mức 927 tỷ USD trước đó.
Ngược lại, Trung Quốc cho thấy sự rút lui nhẹ khỏi thị trường, với danh mục trái phiếu Chính phủ giảm nhẹ xuống còn 651 tỷ USD từ mức 652 tỷ USD. Những biến động này đã góp phần đưa tổng lượng nắm giữ trái phiếu Chính phủ Hoa Kỳ của nước ngoài đạt 9,353 nghìn tỷ USD vào tháng 4. Mặc dù con số này thể hiện sự gia tăng so với tháng 3, nhưng nó vẫn thấp hơn một chút so với kỷ lục mọi thời đại là 9,49 nghìn tỷ USD được thiết lập vào tháng 2.
Bảo vệ chống lạm phát và các động lực thị trường
Sự gia tăng nhu cầu diễn ra vào một thời điểm quan trọng khi Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tiếp tục cuộc chiến chống lạm phát. Điều thú vị là sự quan tâm của các nhà đầu tư không chỉ giới hạn ở các trái phiếu kho bạc tiêu chuẩn; đang có một nhu cầu lớn đối với nợ chính phủ được bảo vệ khỏi lạm phát. Một cuộc đấu giá gần đây các Chứng khoán Bảo vệ Lạm phát Kho bạc (TIPS) kỳ hạn 5 năm đã được thị trường đón nhận tích cực, được thúc đẩy bởi sự gia tăng gần đây của lợi suất thực, hay lợi suất đã điều chỉnh theo lạm phát.
Bên cạnh thị trường nợ, tâm lý thị trường Hoa Kỳ rộng lớn hơn đang chịu ảnh hưởng bởi đợt tăng giá đang diễn ra của các cổ phiếu liên quan đến trí tuệ nhân tạo. Sự kết hợp giữa nhu cầu mạnh mẽ đối với nợ chính phủ và sự quan tâm đến các công nghệ tăng trưởng cao cho thấy dòng vốn toàn cầu vẫn đang tập trung vào cả các lĩnh vực ổn định và các lĩnh vực hiệu suất cao tại Hoa Kỳ.
Các điểm chính cần lưu ý
- Nhu cầu tăng mạnh: Các nhà đầu tư nước ngoài đã rót 103 tỷ USD vào các chứng khoán dài hạn của Hoa Kỳ trong tháng 4, trong đó các nhà đầu tư tư nhân đóng góp phần lớn ($164,4 tỷ).
- Sự chuyển dịch địa chính trị: Nhật Bản và Vương quốc Anh đã tăng lượng nắm giữ trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ, trong khi lượng nắm giữ của Trung Quốc giảm nhẹ xuống còn 651 tỷ USD.
- Phòng ngừa lạm phát: Sự quan tâm của các nhà đầu tư đối với các tài sản được bảo vệ khỏi lạm phát như TIPS đang ngày càng tăng, được thúc đẩy bởi lợi suất thực tăng và sự không chắc chắn trong chính sách của Cục Dự trữ Liên bang.