Các nhà đầu tư nước ngoài rót 103 tỷ USD vào các chứng khoán dài hạn của Hoa Kỳ trong tháng 4

Nhu cầu toàn cầu đối với các tài sản của Hoa Kỳ đã tăng mạnh trong tháng 4, với việc các nhà đầu tư nước ngoài rót ước tính 103 tỷ USD vào các chứng khoán dài hạn của Mỹ. Dòng vốn khổng lồ này làm nổi bật sự thống trị tiếp diễn của thị trường Hoa Kỳ bất chấp những áp lực kinh tế toàn cầu đang diễn biến phức tạp và những kỳ vọng thay đổi về lãi suất.

Dòng vốn khổng lồ được thúc đẩy bởi các thực thể tư nhân và chính phủ

Theo báo cáo Vốn Quốc tế Kho bạc (TIC) mới nhất từ Bộ Tài chính Hoa Kỳ, hoạt động đầu tư nước ngoài diễn ra mạnh mẽ trong suốt tháng 4. Báo cáo cho thấy dòng vốn TIC ròng đạt 26,1 tỷ USD trong tháng này. Con số này chủ yếu được thúc đẩy bởi dòng vốn ròng đáng kể từ các thực thể chính phủ nước ngoài là 49,2 tỷ USD, giúp bù đắp cho dòng vốn rút ròng của các nhà đầu tư tư nhân nước ngoài là 23,1 tỷ USD.

Khi xem xét cụ thể các chứng khoán dài hạn của Hoa Kỳ, đà tăng trưởng thậm chí còn mạnh mẽ hơn. Tổng giá trị mua ròng các tài sản dài hạn này đạt 206 tỷ USD. Xem xét kỹ hơn về cơ cấu cho thấy các nhà đầu tư tư nhân nước ngoài là động lực chính, chiếm 164,4 tỷ USD trong các khoản mua này, trong khi các tổ chức chính phủ nước ngoài đóng góp thêm 41,6 tỷ USD.

Sự thay đổi mô hình giữa các chủ sở hữu lớn trên toàn cầu

Dữ liệu cung cấp một cái nhìn rõ nét về cách các nền kinh tế lớn nhất thế giới đang tái cơ cấu danh mục đầu tư của họ. Tổng lượng nắm giữ chứng khoán Kho bạc Hoa Kỳ của nước ngoài đã tăng lên 9,353 nghìn tỷ USD vào tháng 4. Mặc dù con số này đánh dấu sự gia tăng so với tháng 3, nhưng nó vẫn thấp hơn một chút so với mức đỉnh lịch sử 9,49 nghìn tỷ USD được ghi nhận vào tháng 2.

Biến động của từng quốc gia cho thấy sự khác biệt trong chiến lược:

  • Nhật Bản: Tiếp tục là bên hỗ trợ mạnh mẽ cho nợ của Hoa Kỳ, tăng lượng nắm giữ từ 1,19 nghìn tỷ USD trong tháng 3 lên 1,21 nghìn tỷ USD trong tháng 4.
  • Vương quốc Anh: Cũng cho thấy sự tin tưởng gia tăng, nâng mức nắm giữ từ 927 tỷ USD lên 938 tỷ USD.
  • Trung Quốc: Tiếp tục xu hướng cắt giảm thận trọng, với danh mục đầu tư Kho bạc giảm nhẹ từ 652 tỷ USD xuống còn 651 tỷ USD.

Nhu cầu đối với nợ được bảo vệ chống lạm phát vẫn ở mức cao

Ngoài các loại chứng khoán Kho bạc tiêu chuẩn, các nhà đầu tư đang tích cực phòng ngừa rủi ro trước sự biến động kinh tế. Có nhu cầu lành mạnh đối với nợ chính phủ được bảo vệ chống lạm phát, cụ thể là Chứng khoán Kho bạc Bảo vệ chống Lạm phát (TIPS). Một cuộc đấu giá TIPS kỳ hạn 5 năm gần đây đã được thị trường đón nhận tích cực, nhờ sự gia tăng của lợi suất thực, hay lợi suất đã điều chỉnh theo lạm phát.

Nhu cầu này xuất hiện vào một thời điểm quan trọng khi Cục Dự trữ Liên bang (Federal Reserve) vẫn duy trì sự tập trung vào việc kiềm chế lạm phát. Đồng thời, đợt tăng giá liên tục của các cổ phiếu liên quan đến trí tuệ nhân tạo tiếp tục ảnh hưởng đến tâm lý thị trường rộng lớn hơn, tạo ra một bối cảnh phức tạp, nơi các nhà đầu tư đang cân bằng giữa việc tiếp xúc với nhóm công nghệ tăng trưởng cao và sự an toàn tương đối của nợ chính phủ Hoa Kỳ.

Các điểm chính cần lưu ý

  • Dòng vốn đổ vào đáng kể: Các nhà đầu tư nước ngoài đã mua 206 tỷ USD chứng khoán dài hạn của Hoa Kỳ trong tháng 4, trong đó các nhà đầu tư tư nhân đóng góp phần lớn với 164,4 tỷ USD.
  • Các chiến lược toàn cầu khác biệt: Trong khi Nhật Bản và Vương quốc Anh tăng nắm giữ Kho bạc Hoa Kỳ, danh mục đầu tư của Trung Quốc lại giảm nhẹ, phản ánh các ưu tiên khác nhau về địa chính trị và kinh tế.
  • Tập trung vào bảo vệ chống lạm phát: Lợi suất thực tăng cao đã thúc đẩy nhu cầu đối với Chứng khoán Kho bạc Bảo vệ chống Lạm phát (TIPS) khi các nhà đầu tư ứng phó với các biện pháp kiểm soát lạm phát của Cục Dự trữ Liên bang.