अप्रैल में विदेशी निवेशकों ने अमेरिकी दीर्घकालिक प्रतिभूतियों में $103 बिलियन का निवेश किया

अप्रैल में अमेरिकी संपत्तियों के लिए वैश्विक मांग में महत्वपूर्ण उछाल देखा गया, जिसमें विदेशी निवेशकों ने अमेरिकी दीर्घकालिक प्रतिभूतियों में अनुमानित $103 बिलियन का निवेश किया। पूंजी का यह भारी प्रवाह वैश्विक आर्थिक दबावों और ब्याज दरों की बदलती उम्मीदों के बावजूद अमेरिकी बाजार के निरंतर प्रभुत्व को दर्शाता है।

निजी और आधिकारिक संस्थाओं द्वारा संचालित भारी पूंजी प्रवाह

अमेरिकी ट्रेजरी विभाग की नवीनतम ट्रेजरी इंटरनेशनल कैपिटल (TIC) रिपोर्ट के अनुसार, अप्रैल भर विदेशी निवेश गतिविधि मजबूत रही। रिपोर्ट में महीने के लिए $26.1 बिलियन का शुद्ध TIC प्रवाह सामने आया। यह आंकड़ा मुख्य रूप से $49.2 बिलियन के महत्वपूर्ण शुद्ध विदेशी आधिकारिक प्रवाह द्वारा संचालित था, जिसने $23.1 बिलियन के शुद्ध निजी विदेशी बहिर्वाह को संतुलित करने में मदद की।

जब विशेष रूप से अमेरिकी दीर्घकालिक प्रतिभूतियों को देखा जाता है, तो यह गति और भी मजबूत थी। इन दीर्घकालिक संपत्तियों की शुद्ध खरीद कुल $206 बिलियन रही। विवरण पर करीब से नज़र डालने पर पता चलता है कि निजी विदेशी निवेशक इसके प्राथमिक चालक थे, जिनकी इन खरीदों में हिस्सेदारी $164.4 बिलियन थी, जबकि विदेशी आधिकारिक संस्थानों ने अतिरिक्त $41.6 बिलियन का योगदान दिया।

प्रमुख वैश्विक धारकों के बीच बदलते पैटर्न

यह डेटा एक स्पष्ट तस्वीर पेश करता है कि दुनिया की सबसे बड़ी अर्थव्यवस्थाएं अपने पोर्टफोलियो को कैसे पुनर्गठित कर रही हैं। अमेरिकी ट्रेजरी प्रतिभूतियों की कुल विदेशी होल्डिंग अप्रैल में बढ़कर $9.353 ट्रिलियन हो गई। हालांकि यह मार्च की तुलना में वृद्धि है, लेकिन यह फरवरी में दर्ज $9.49 ट्रिलियन के ऐतिहासिक शिखर से थोड़ा कम है।

व्यक्तिगत देशों की गतिविधियों से रणनीति में भिन्नता दिखाई देती है:

• जापान: अमेरिकी ऋण का एक बड़ा समर्थक बना हुआ है, जिसने अपनी होल्डिंग मार्च के $1.19 ट्रिलियन से बढ़ाकर अप्रैल में $1.21 ट्रिलियन कर दी है।
• यूनाइटेड किंगडम: इसने भी बढ़ता हुआ आत्मविश्वास दिखाया, अपनी होल्डिंग को $927 बिलियन से बढ़ाकर $938 बिलियन कर दिया।
• चीन: इसने सावधानीपूर्वक कटौती का अपना रुझान जारी रखा, जिससे इसका ट्रेजरी पोर्टफोलियो $652 बिलियन से थोड़ा घटकर $651 बिलियन रह गया।

मुद्रास्फीति-संरक्षित ऋण की मांग मजबूत बनी हुई है

मानक ट्रेजरी प्रतिभूतियों (Treasury securities) से परे, निवेशक आर्थिक अस्थिरता के खिलाफ सक्रिय रूप से हेजिंग कर रहे हैं। मुद्रास्फीति-सुरक्षित सरकारी ऋण, विशेष रूप से Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS) के लिए अच्छी मांग देखी गई। पांच साल की TIPS की हालिया नीलामी को बाजार द्वारा अच्छी प्रतिक्रिया मिली, जिसे वास्तविक, या मुद्रास्फीति-समायोजित (inflation-adjusted), यील्ड में वृद्धि का समर्थन मिला।

यह मांग एक महत्वपूर्ण मोड़ पर आई है क्योंकि फेडरल रिजर्व (Federal Reserve) मुद्रास्फीति को नियंत्रित करने पर अपना ध्यान केंद्रित रख रहा है। साथ ही, आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस (artificial intelligence) से संबंधित शेयरों में जारी तेजी व्यापक बाजार धारणा को प्रभावित करना जारी रखे हुए है, जिससे एक जटिल परिदृश्य बन रहा है जहाँ निवेशक उच्च-विकास वाले टेक एक्सपोजर और अमेरिकी सरकारी ऋण की सापेक्ष सुरक्षा के बीच संतुलन बना रहे हैं।

मुख्य बातें

• महत्वपूर्ण पूंजी प्रवाह: विदेशी निवेशकों ने अप्रैल में $206 बिलियन की दीर्घकालिक अमेरिकी प्रतिभूतियां खरीदीं, जिसमें निजी निवेशकों का हिस्सा सबसे अधिक $164.4 बिलियन रहा।
• विभिन्न वैश्विक रणनीतियां: जबकि जापान और यूके ने अपनी अमेरिकी ट्रेजरी होल्डिंग्स में वृद्धि की, चीन के पोर्टफोलियो में मामूली गिरावट देखी गई, जो विभिन्न भू-राजनीतिक और आर्थिक प्राथमिकताओं को दर्शाता है।
• मुद्रास्फीति सुरक्षा पर ध्यान: बढ़ती वास्तविक यील्ड ने Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS) की मांग को बढ़ाया है क्योंकि निवेशक फेडरल रिजर्व के मुद्रास्फीति-नियंत्रण उपायों के बीच रास्ता तलाश रहे हैं।