विदेशी निवेशकों ने अमेरिकी दीर्घकालिक प्रतिभूतियों में $103 बिलियन का निवेश किया

अप्रैल में अमेरिकी संपत्तियों के लिए वैश्विक मांग में महत्वपूर्ण मजबूती देखी गई, क्योंकि विदेशी निवेशकों ने अमेरिकी दीर्घकालिक प्रतिभूतियों (long-term securities) में अनुमानित $103 बिलियन का निवेश किया। पूंजी में यह उछाल अमेरिकी वित्तीय परिदृश्य में आधिकारिक संस्थागत स्थिरता और निजी क्षेत्र की आक्रामक रुचि के बीच एक जटिल अंतर्संबंध को दर्शाता है।

निजी और आधिकारिक क्षेत्रों द्वारा संचालित मजबूत प्रवाह

अमेरिकी ट्रेजरी विभाग की नवीनतम ट्रेजरी इंटरनेशनल कैपिटल (TIC) रिपोर्ट के अनुसार, अप्रैल में दीर्घकालिक प्रतिभूति होल्डिंग्स में भारी विस्तार देखा गया। हालांकि कुल शुद्ध TIC प्रवाह $26.1 बिलियन रहा, लेकिन इसका विवरण दो अलग-अलग निवेशक वर्गों की कहानी बयां करता है।

शुद्ध विदेशी आधिकारिक प्रवाह $49.2 बिलियन के पर्याप्त स्तर तक पहुंच गया, जिसने बाजार को स्थिरता प्रदान की। हालांकि, इसकी आंशिक रूप से $23.1 बिलियन के शुद्ध निजी विदेशी बहिर्वाह (outflows) द्वारा भरपाई की गई। कुछ क्षेत्रों में इस बहिर्वाह के बावजूद, दीर्घकालिक प्रतिभूतियों के लिए व्यापक मांग बनी रही, जिसमें कुल शुद्ध खरीदारी $206 बिलियन रही। इस विशाल आंकड़े में, निजी विदेशी निवेशक मुख्य चालक थे, जिनका हिस्सा $164.4 बिलियन था, जबकि विदेशी आधिकारिक संस्थानों का योगदान $41.6 बिलियन रहा।

वैश्विक ट्रेजरी होल्डिंग्स में बदलाव: जापान और यूके (UK) सबसे आगे

यह रिपोर्ट इस बात का विस्तृत विवरण प्रदान करती है कि कैसे प्रमुख वैश्विक अर्थव्यवस्थाएं अपने संप्रभु पोर्टफोलियो (sovereign portfolios) को पुनर्गठित कर रही हैं। अमेरिकी ट्रेजरी प्रतिभूतियों की कुल विदेशी होल्डिंग्स अप्रैल में बढ़कर $9.353 ट्रिलियन हो गई, जो मार्च की तुलना में महीने-दर-महीने वृद्धि दर्शाती है, हालांकि यह फरवरी के $9.49 ट्रिलियन के शिखर से थोड़ा नीचे रही।

सबसे बड़े धारकों के बीच प्रमुख बदलावों में शामिल हैं:

• जापान: इसने अपना आक्रामक संचय जारी रखा, अपनी होल्डिंग्स को मार्च के $1.19 ट्रिलियन से बढ़ाकर $1.21 ट्रिलियन कर दिया।
• यूनाइटेड किंगडम: इसने अपने पोर्टफोलियो को $927 बिलियन से बढ़ाकर $938 बिलियन करके मजबूत विश्वास दिखाया।
• चीन: एक उल्लेखनीय रुझान में, चीन के ट्रेजरी पोर्टफोलियो में मामूली गिरावट देखी गई, जो $652 बिलियन से घटकर $651 बिलियन रह गया।

मुद्रास्फीति सुरक्षा और AI-संचालित बाजारों की मांग

पूंजी का यह प्रवाह अमेरिकी अर्थव्यवस्था के लिए एक महत्वपूर्ण मोड़ पर आया है। निवेशक एक दोहरी स्थिति का सामना कर रहे हैं: मुद्रास्फीति को नियंत्रित करने के लिए फेडरल रिजर्व की निरंतर लड़ाई और आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस (AI) से संबंधित इक्विटी में जबरदस्त तेजी।

इस आर्थिक तनाव ने मुद्रास्फीति-सुरक्षित संपत्तियों (inflation-protected assets) में एक विशेष रुचि पैदा कर दी है। पांच-वर्षीय Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS) की हालिया नीलामी को बाजार ने अच्छी तरह स्वीकार किया। यह मांग काफी हद तक real yields में हालिया वृद्धि से समर्थित है, क्योंकि निवेशक अमेरिकी बाजार की वृद्धि का लाभ उठाते हुए संभावित मुद्रास्फीति के दबावों के खिलाफ अपने पोर्टफोलियो को सुरक्षित (hedge) करना चाहते हैं।

मुख्य बातें

• भारी निजी रुचि: निजी विदेशी निवेशक दीर्घकालिक सुरक्षा वृद्धि के मुख्य चालक थे, जिन्होंने अप्रैल के दौरान $164.4 बिलियन की शुद्ध खरीद में योगदान दिया।
• रणनीतिक बदलाव: जबकि जापान और यूके अपनी U.S. Treasury हिस्सेदारी बढ़ा रहे हैं, चीन अपनी होल्डिंग्स को मामूली रूप से कम करना जारी रखे हुए है।
• मुद्रास्फीति हेजिंग: जैसे-जैसे real yields बढ़ रहे हैं, Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS) के लिए बढ़ती और स्वस्थ मांग देखी जा रही है।