વિદેશી રોકાણકારોએ યુએસ લાંબા ગાળાની સિક્યોરિટીઝમાં $103 બિલિયનનું રોકાણ કર્યું

એપ્રિલમાં અમેરિકન અસ્કયામતો માટેની વૈશ્વિક માંગમાં નોંધપાત્ર મજબૂતી જોવા મળી હતી, કારણ કે વિદેશી રોકાણકારોએ અંદાજે $103 બિલિયન યુએસ લાંબા ગાળાની સિક્યોરિટીઝમાં રોક્યા હતા. મૂડીમાં થયેલો આ વધારો યુએસ નાણાકીય ક્ષેત્રમાં સત્તાવાર સંસ્થાકીય સ્થિરતા અને ખાનગી ક્ષેત્રના આક્રમક રસ વચ્ચેના જટિલ આંતરપ્રતિક્રિયાને પ્રતિબિંબિત કરે છે.

ખાનગી અને સત્તાવાર ક્ષેત્રો દ્વારા સંચાલિત મજબૂત ઇનફ્લો (Inflows)

યુએસ ટ્રેઝરી વિભાગના તાજેતરના ટ્રેઝરી ઇન્ટરનેશનલ કેપિટલ (TIC) રિપોર્ટ અનુસાર, એપ્રિલમાં લાંબા ગાળાની સિક્યોરિટી હોલ્ડિંગ્સમાં મોટો વિસ્તાર જોવા મળ્યો હતો. જ્યારે કુલ ચોખ્ખો (net) TIC ઇનફ્લો $26.1 બિલિયન રહ્યો હતો, ત્યારે તેનું વિભાજન બે અલગ-અલગ રોકાણકાર વર્ગોની વાર્તા રજૂ કરે છે.

ચોખ્ખો વિદેશી સત્તાવાર ઇનફ્લો નોંધપાત્ર $49.2 બિલિયન સુધી પહોંચ્યો હતો, જે બજારને સ્થિરતા પૂરી પાડતો બળ તરીકે કામ કરે છે. જોકે, આની સામે $23.1 બિલિયનનો ચોખ્ખો ખાનગી વિદેશી આઉટફ્લો (outflow) જોવા મળ્યો હતો. કેટલાક વિભાગોમાં આ આઉટફ્લો હોવા છતાં, લાંબા ગાળાની સિક્યોરિટીઝ માટેની વ્યાપક માંગ ઊંચી રહી હતી, જેમાં કુલ ચોખ્ખી ખરીદી $206 બિલિયન રહી હતી. આ વિશાળ આંકડામાંથી, ખાનગી વિદેશી રોકાણકારો મુખ્ય ચાલક બળ હતા, જેનો હિસ્સો $164.4 બિલિયન હતો, જ્યારે વિદેશી સત્તાવાર સંસ્થાઓએ $41.6 બિલિયનમાં યોગદાન આપ્યું હતું.

વૈશ્વિક ટ્રેઝરી હોલ્ડિંગ્સમાં ફેરફાર: જાપાન અને યુકે (UK) મોખરે

આ રિપોર્ટ મુખ્ય વૈશ્વિક અર્થતંત્રો કેવી રીતે તેમના સાર્વભૌમ પોર્ટફોલિયોને ફરીથી ગોઠવી રહ્યા છે તેનો વિગતવાર અભ્યાસ પૂરો પાડે છે. યુએસ ટ્રેઝરી સિક્યોરિટીઝના કુલ વિદેશી હોલ્ડિંગ્સ એપ્રિલમાં વધીને $9.353 ટ્રિલિયન થયા હતા, જે માર્ચની સરખામણીએ માસિક વધારો દર્શાવે છે, જોકે તે ફેબ્રુઆરીના $9.49 ટ્રિલિયનના સર્વોચ્ચ સ્તરથી સહેજ નીચે રહ્યું હતું.

સૌથી મોટા ધારકો વચ્ચેના મુખ્ય ફેરફારોમાં શામેલ છે:

• જાપાન: તેની આક્રમક એકત્રિત કરવાની પ્રક્રિયા ચાલુ રાખી હતી, જેનાથી તેના હોલ્ડિંગ્સ માર્ચના $1.19 ટ્રિલિયનથી વધીને $1.21 ટ્રિલિયન થયા હતા.
• United Kingdom: તેના પોર્ટફોલિયોને $927 બિલિયનથી વધારીને $938 બિલિયન કરીને મજબૂત આત્મવિશ્વાસ દર્શાવ્યો હતો.
• ચીન: એક નોંધપાત્ર વલણ મુજબ, ચીનના ટ્રેઝરી પોર્ટફોલિયોમાં થોડો ઘટાડો જોવા મળ્યો હતો, જે $652 બિલિયનથી ઘટીને $651 બિલિયન થયો હતો.

ફુગાવા સામે રક્ષણ અને AI-સંચાલિત બજારો માટેની માંગ

મૂડીનો આ પ્રવાહ યુએસ અર્થતંત્ર માટે એક નિર્ણાયક તબક્કે આવ્યો છે. રોકાણકારો બેવડા માર્ગના વાતાવરણમાંથી પસાર થઈ રહ્યા છે: ફુગાવાને નિયંત્રિત કરવા માટે Federal Reserve ની સતત લડાઈ અને artificial intelligence સંબંધિત ઇક્વિટીઝમાં જોવા મળતી તેજ ગતિએ રૅલી.

આ આર્થિક તણાવે મોંઘવારીથી સુરક્ષિત અસ્કયામતોમાં ચોક્કસ રસ જગાડ્યો છે. પાંચ વર્ષની Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS) ની તાજેતરની હરાજીનું બજાર દ્વારા સારી રીતે સ્વાગત કરવામાં આવ્યું હતું. આ માંગને વાસ્તવિક yields માં તાજેતરના વધારા દ્વારા મોટો ટેકો મળી રહ્યો છે, કારણ કે રોકાણકારો અમેરિકી બજારના વિકાસનો લાભ લેતા સાથે જ સંભવિત મોંઘવારીના દબાણ સામે તેમના પોર્ટફોલિયોનું રક્ષણ કરવા માંગે છે.

મુખ્ય તારણો

• ભારે ખાનગી રસ: ખાનગી વિદેશી રોકાણકારો લાંબા ગાળાની સિક્યોરિટી વૃદ્ધિના મુખ્ય ચાલક હતા, જેમણે એપ્રિલ દરમિયાન $164.4 બિલિયનની ચોખ્ખી ખરીદીમાં યોગદાન આપ્યું હતું.
• વ્યૂહાત્મક ફેરફારો: જ્યારે જાપાન અને યુકે તેમના અમેરિકી ટ્રેઝરીના હિસ્સામાં વધારો કરી રહ્યા છે, ત્યારે ચીન તેના હોલ્ડિંગ્સમાં થોડો ઘટાડો કરવાનું ચાલુ રાખે છે.
• મોંઘવારી સામે રક્ષણ (Inflation Hedging): વાસ્તવિક yields વધતા Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS) માટે વધતી જતી અને તંદુરસ્ત માંગ જોવા મળી રહી છે.