Các nhà đầu tư nước ngoài rót 103 tỷ USD vào các chứng khoán dài hạn của Hoa Kỳ

Nhu cầu toàn cầu đối với các tài sản của Hoa Kỳ đã cho thấy sức mạnh đáng kể trong tháng 4, khi các nhà đầu tư nước ngoài đã rót khoảng 103 tỷ USD vào các chứng khoán dài hạn của Hoa Kỳ. Sự gia tăng vốn này phản ánh sự tương tác phức tạp giữa sự ổn định của các tổ chức chính thức và sự quan tâm mạnh mẽ từ khu vực tư nhân đối với bối cảnh tài chính Hoa Kỳ.

Dòng vốn chảy vào mạnh mẽ nhờ khu vực tư nhân và khu vực chính thức

Theo báo cáo Vốn Quốc tế Kho bạc (TIC) mới nhất từ Bộ Tài chính Hoa Kỳ, tháng 4 đã chứng kiến sự mở rộng mạnh mẽ trong việc nắm giữ chứng khoán dài hạn. Mặc dù tổng dòng vốn TIC ròng đạt 26,1 tỷ USD, nhưng sự phân tích chi tiết cho thấy một câu chuyện về hai nhóm nhà đầu tư khác nhau.

Dòng vốn chính thức nước ngoài ròng đạt mức đáng kể là 49,2 tỷ USD, tạo ra lực lượng ổn định cho thị trường. Tuy nhiên, con số này đã bị bù đắp một phần bởi dòng vốn tư nhân nước ngoài ròng chảy ra là 23,1 tỷ USD. Bất chấp sự tháo chạy này ở một số phân khúc nhất định, nhu cầu rộng lớn hơn đối với các chứng khoán dài hạn vẫn ở mức cao, với tổng lượng mua ròng đạt 206 tỷ USD. Trong con số khổng lồ này, các nhà đầu tư tư nhân nước ngoài là động lực chính, chiếm 164,4 tỷ USD, trong khi các tổ chức chính thức nước ngoài đóng góp 41,6 tỷ USD.

Sự thay đổi trong nắm giữ Kho bạc toàn cầu: Nhật Bản và Vương quốc Anh dẫn đầu

Báo cáo cung cấp cái nhìn chi tiết về cách các nền kinh tế lớn trên thế giới đang tái cơ cấu danh mục đầu tư chủ quyền của họ. Tổng lượng nắm giữ chứng khoán Kho bạc Hoa Kỳ của nước ngoài đã tăng lên 9,353 nghìn tỷ USD vào tháng 4, cho thấy mức tăng so với tháng 3, mặc dù vẫn thấp hơn một chút so với mức đỉnh 9,49 nghìn tỷ USD vào tháng 2.

Những thay đổi chính trong số các bên nắm giữ lớn nhất bao gồm:

  • Nhật Bản: Tiếp tục quá trình tích lũy mạnh mẽ, nâng mức nắm giữ từ 1,19 nghìn tỷ USD trong tháng 3 lên 1,21 nghìn tỷ USD.
  • Vương quốc Anh: Cho thấy sự tin tưởng mạnh mẽ bằng cách tăng danh mục đầu tư lên 938 tỷ USD, tăng từ mức 927 tỷ USD.
  • Trung Quốc: Trong một xu hướng đáng chú ý, danh mục đầu tư Kho bạc của Trung Quốc đã giảm nhẹ, xuống còn 651 tỷ USD từ mức 652 tỷ USD.

Nhu cầu bảo vệ chống lạm phát và các thị trường do AI dẫn dắt

Dòng vốn đổ vào diễn ra tại một thời điểm quan trọng đối với nền kinh tế Hoa Kỳ. Các nhà đầu tư đang điều hướng trong một môi trường hai hướng: cuộc chiến kiên trì của Cục Dự trữ Liên bang nhằm kiềm chế lạm phát và sự tăng trưởng mạnh mẽ của các cổ phiếu liên quan đến trí tuệ nhân tạo.

Căng thẳng kinh tế này đã thúc đẩy sự quan tâm đặc biệt đối với các tài sản chống lạm phát. Cuộc đấu giá Chứng khoán Kho bạc Bảo vệ chống Lạm phát (TIPS) kỳ hạn 5 năm gần đây đã được thị trường đón nhận tích cực. Nhu cầu này phần lớn được hỗ trợ bởi sự gia tăng lợi suất thực gần đây, khi các nhà đầu tư tìm cách phòng vệ danh mục đầu tư của họ trước các áp lực lạm phát tiềm tàng trong khi vẫn duy trì sự tiếp cận với sự tăng trưởng của thị trường Hoa Kỳ.

Các điểm chính cần lưu ý

  • Sự quan tâm lớn từ khu vực tư nhân: Các nhà đầu tư nước ngoài thuộc khu vực tư nhân là động lực chính thúc đẩy sự tăng trưởng của các chứng khoán dài hạn, đóng góp 164,4 tỷ USD vào giá trị mua ròng trong tháng 4.
  • Những chuyển dịch chiến lược: Trong khi Nhật Bản và Vương quốc Anh đang tăng tỷ trọng nắm giữ Kho bạc Hoa Kỳ, Trung Quốc vẫn tiếp tục giảm nhẹ lượng nắm giữ của mình.
  • Phòng vệ lạm phát: Nhu cầu đối với Chứng khoán Kho bạc Bảo vệ chống Lạm phát (TIPS) đang tăng trưởng mạnh mẽ và lành mạnh khi lợi suất thực tăng lên.