Pelabur Asing Suntik $103 Bilion ke dalam Sekuriti Jangka Panjang AS

Minat global terhadap aset Amerika menunjukkan kekuatan yang ketara pada bulan April, apabila pelabur asing menyuntik anggaran $103 bilion ke dalam sekuriti jangka panjang AS. Lonjakan modal ini mencerminkan interaksi kompleks antara kestabilan institusi rasmi dan minat sektor swasta yang agresif dalam landskap kewangan AS.

Aliran Masuk yang Teguh Didorong oleh Sektor Swasta dan Rasmi

Menurut laporan Treasury International Capital (TIC) terbaru daripada Jabatan Perbendaharaan AS, April menyaksikan pengembangan besar-besaran dalam pegangan sekuriti jangka panjang. Walaupun jumlah aliran masuk bersih TIC berjumlah $26.1 bilion, pecahan tersebut mendedahkan perbezaan antara dua kelas pelabur yang berbeza.

Aliran masuk rasmi asing bersih mencapai jumlah yang besar iaitu $49.2 bilion, memberikan daya penstabil kepada pasaran. Walau bagaimanapun, ini diimbangi sebahagiannya oleh aliran keluar swasta asing bersih sebanyak $23.1 bilion. Meskipun terdapat aliran keluar dalam segmen tertentu, minat yang lebih luas terhadap sekuriti jangka panjang kekal tinggi, dengan pembelian bersih berjumlah $206 bilion. Daripada angka yang besar ini, pelabur swasta asing merupakan pemacu utama, menyumbang sebanyak $164.4 bilion, manakala institusi rasmi asing menyumbang $41.6 bilion.

Peralihan dalam Pegangan Perbendaharaan Global: Jepun dan UK Mendahului

Laporan tersebut memberikan gambaran terperinci tentang bagaimana ekonomi utama global sedang menyusun semula portfolio kedaulatan mereka. Jumlah pegangan asing sekuriti Perbendaharaan AS meningkat kepada $9.353 trilion pada bulan April, menunjukkan peningkatan bulan ke bulan dari Mac, walaupun ia kekal sedikit di bawah kemuncak Februari iaitu $9.49 trilion.

Peralihan utama dalam kalangan pemegang terbesar termasuk:

  • Jepun: Meneruskan pengumpulan agresifnya, meningkatkan pegangannya kepada $1.21 trilion daripada $1.19 trilion pada bulan Mac.
  • United Kingdom: Menunjukkan keyakinan yang kuat dengan meningkatkan portfolionya kepada $938 bilion, naik daripada $927 bilion.
  • China: Dalam trend yang ketara, portfolio Perbendaharaan China mengalami sedikit pengecutan, menurun kepada $651 bilion daripada $652 bilion.

Permintaan untuk Perlindungan Inflasi dan Pasaran Didorong AI

Kemasukan modal ini berlaku pada detik kritikal bagi ekonomi AS. Pelabur sedang mengharungi persekitaran dwi-lorong: perjuangan berterusan Federal Reserve untuk membendung inflasi dan lonjakan tinggi dalam ekuiti berkaitan kecerdasan buatan (AI).

Ketegangan ekonomi ini telah mencetuskan minat khusus terhadap aset yang dilindungi daripada inflasi. Lelongan terbaharu bagi Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS) tempoh lima tahun telah diterima baik oleh pasaran. Permintaan ini sebahagian besarnya disokong oleh kenaikan hasil sebenar baru-baru ini, memandangkan pelabur berusaha untuk melindungi portfolio mereka daripada tekanan inflasi yang berpotensi sambil tetap terdedah kepada pertumbuhan pasaran AS.

Rumusan Utama

  • Minat Swasta yang Besar: Pelabur asing swasta merupakan pemacu utama pertumbuhan sekuriti jangka panjang, dengan sumbangan pembelian bersih sebanyak $164.4 bilion sepanjang bulan April.
  • Peralihan Strategik: Walaupun Jepun dan UK sedang meningkatkan pegangan Treasury AS mereka, China terus mengurangkan pegangannya secara marginal.
  • Lindung Nilai Inflasi: Terdapat permintaan yang semakin meningkat dan sihat bagi Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS) seiring dengan kenaikan hasil sebenar.