വിദേശ നിക്ഷേപകർ യുഎസ് ദീർഘകാല സെക്യൂരിറ്റികളിലേക്ക് 103 ബില്യൺ ഡോളർ നിക്ഷേപിക്കുന്നു

ഏപ്രിലിൽ അമേരിക്കൻ ആസ്തികളോടുള്ള ആഗോള താൽപ്പര്യം വലിയ തോതിൽ വർദ്ധിച്ചു; വിദേശ നിക്ഷേപകർ യുഎസ് ദീർഘകാല സെക്യൂരിറ്റികളിലേക്ക് ഏകദേശം 103 ബില്യൺ ഡോളർ നിക്ഷേപിച്ചു. മൂലധനത്തിലുണ്ടായ ഈ കുതിച്ചുചാട്ടം, ഔദ്യോഗിക സ്ഥാപനങ്ങളുടെ സ്ഥിരതയും യുഎസ് സാമ്പത്തിക മേഖലയിലെ സ്വകാര്യ മേഖലയുടെ ശക്തമായ താൽപ്പര്യവും തമ്മിലുള്ള സങ്കീർണ്ണമായ പരസ്പരബന്ധത്തെ പ്രതിഫലിപ്പിക്കുന്നു.

സ്വകാര്യ, ഔദ്യോഗിക മേഖലകൾ നയിക്കുന്ന ശക്തമായ മൂലധന പ്രവാഹം

യുഎസ് ട്രഷറി ഡിപ്പാർട്ട്‌മെന്റിന്റെ ഏറ്റവും പുതിയ ട്രഷറി ഇന്റർനാഷണൽ ക്യാപിറ്റൽ (TIC) റിപ്പോർട്ട് അനുസരിച്ച്, ഏപ്രിലിൽ ദീർഘകാല സെക്യൂരിറ്റി ഹോൾഡിംഗുകളിൽ വൻ വർദ്ധനവുണ്ടായി. ആകെ നെറ്റ് TIC പ്രവാഹം 26.1 ബില്യൺ ഡോളറായിരുന്നുവെങ്കിലും, ഇതിന്റെ വിശദാംശങ്ങൾ രണ്ട് വ്യത്യസ്ത തരം നിക്ഷേപകരെക്കുറിച്ചുള്ള വിവരങ്ങൾ വെളിപ്പെടുത്തുന്നു.

വിദേശ ഔദ്യോഗിക മേഖലയിൽ നിന്നുള്ള നെറ്റ് ഇൻഫ്ലോ 49.2 ബില്യൺ ഡോളറിലെത്തി, ഇത് വിപണിക്ക് ഒരു സ്ഥിരത നൽകി. എന്നിരുന്നാലും, സ്വകാര്യ മേഖലയിൽ നിന്നുള്ള 23.1 ബില്യൺ ഡോളറിന്റെ നെറ്റ് ഔട്ട്ഫ്ലോ ഇതിനെ ഭാഗികമായി കുറച്ചു. ചില മേഖലകളിൽ ഇത്തരം ഔട്ട്ഫ്ലോ ഉണ്ടായെങ്കിലും, ദീർഘകാല സെക്യൂരിറ്റികളോടുള്ള പൊതുവായ താൽപ്പര്യം ഉയർന്ന നിലയിൽ തുടർന്നു; ആകെ നെറ്റ് പർച്ചേസുകൾ 206 ബില്യൺ ഡോളറിലെത്തി. ഈ വലിയ തുകയിൽ, സ്വകാര്യ വിദേശ നിക്ഷേപകരാണ് പ്രധാന പങ്കുവഹിച്ചത് (164.4 ബില്യൺ ഡോളർ), വിദേശ ഔദ്യോഗിക സ്ഥാപനങ്ങൾ 41.6 ബില്യൺ ഡോളർ സംഭാവന ചെയ്തു.

ആഗോള ട്രഷറി ഹോൾഡിംഗുകളിലെ മാറ്റങ്ങൾ: ജപ്പാനും യുകെയും മുന്നിൽ

പ്രധാന ആഗോള സമ്പദ്‌വ്യവസ്ഥകൾ അവരുടെ സോവറിൻ പോർട്ട്‌ഫോളിയോകൾ എങ്ങനെ പുനഃക്രമീകരിക്കുന്നു എന്നതിനെക്കുറിച്ച് റിപ്പോർട്ട് വിശദമായ കാഴ്ചപ്പാട് നൽകുന്നു. യുഎസ് ട്രഷറി സെക്യൂരിറ്റികളുടെ ആകെ വിദേശ ഹോൾഡിംഗുകൾ ഏപ്രിലിൽ 9.353 ട്രില്യൺ ഡോളറിലെത്തി. ഇത് മാർച്ചിലെ നിലവാരത്തേക്കാൾ വർദ്ധനവ് കാണിക്കുന്നുണ്ടെങ്കിലും, ഫെബ്രുവരിയിലെ 9.49 ട്രില്യൺ ഡോളർ എന്ന ഏറ്റവും ഉയർന്ന നിലവാരത്തേക്കാൾ അല്പം താഴെയാണ്.

പ്രധാന നിക്ഷേപകർക്കിടയിലെ പ്രധാന മാറ്റങ്ങൾ ഇവയാണ്:

  • ജപ്പാൻ: മാർച്ചിലെ 1.19 ട്രില്യൺ ഡോളറിൽ നിന്ന് ഹോൾഡിംഗുകൾ 1.21 ട്രില്യൺ ഡോളറിലേക്ക് ഉയർത്തിക്കൊണ്ട് ശക്തമായ നിക്ഷേപം തുടരുന്നു.
  • യുകെ (United Kingdom): പോർട്ട്‌ഫോളിയോ 927 ബില്യൺ ഡോളറിൽ നിന്ന് 938 ബില്യൺ ഡോളറിലേക്ക് ഉയർത്തിക്കൊണ്ട് ശക്തമായ ആത്മവിശ്വാസം പ്രകടിപ്പിച്ചു.
  • ചൈന: ശ്രദ്ധേയമായ ഒരു മാറ്റമെന്ന നിലയിൽ, ചൈനയുടെ ട്രഷറി പോർട്ട്‌ഫോളിയോയിൽ നേരിയ കുറവുണ്ടായി; ഇത് 652 ബില്യൺ ഡോളറിൽ നിന്ന് 651 ബില്യൺ ഡോളറിലേക്ക് കുറഞ്ഞു.

പണപ്പെരുപ്പ സംരക്ഷണത്തിനായുള്ള ആവശ്യകതയും AI നയിക്കുന്ന വിപണികളും

യുഎസ് സമ്പദ്‌വ്യവസ്ഥയുടെ നിർണ്ണായകമായ ഒരു ഘട്ടത്തിലാണ് ഈ മൂലധന പ്രവാഹം നടക്കുന്നത്. നിക്ഷേപകർ ഇപ്പോൾ രണ്ട് കാര്യങ്ങൾ ഒരേസമയം നേരിടുകയാണ്: പണപ്പെരുപ്പം നിയന്ത്രിക്കാനുള്ള ഫെഡറൽ റിസർവിന്റെ നിരന്തരമായ ശ്രമങ്ങളും, ആർട്ടിഫിഷ്യൽ ഇന്റലിജൻസ് (AI) സംബന്ധമായ ഓഹരികളുടെ ശക്തമായ കുതിച്ചുചാട്ടവും.

This economic tension has fueled a specific interest in inflation-protected assets. The recent auction of five-year Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS) was well-received by the market. This demand is largely supported by the recent rise in real yields, as investors seek to hedge their portfolios against potential inflationary pressures while remaining exposed to U.S. market growth.

Key Takeaways

  • Massive Private Interest: Private foreign investors were the primary drivers of long-term security growth, contributing $164.4 billion in net purchases during April.
  • Strategic Shifts: While Japan and the UK are increasing their U.S. Treasury stakes, China continues to marginally reduce its holdings.
  • Inflation Hedging: There is a growing and healthy demand for Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS) as real yields rise.