ഏപ്രിലിൽ വിദേശ നിക്ഷേപകർ യുഎസ് ദീർഘകാല സെക്യൂരിറ്റികളിൽ 103 ബില്യൺ ഡോളർ നിക്ഷേപിച്ചു

അമേരിക്കൻ ആസ്തികളോടുള്ള ആഗോള താൽപ്പര്യത്തിൽ ഏപ്രിലിൽ വലിയ വർദ്ധനവുണ്ടായി; വിദേശ നിക്ഷേപകർ യുഎസ് ദീർഘകാല സെക്യൂരിറ്റികളിൽ ഏകദേശം 103 ബില്യൺ ഡോളർ നിക്ഷേപിച്ചു. മാറിക്കൊണ്ടിരിക്കുന്ന ആഗോള സാമ്പത്തിക സമ്മർദ്ദങ്ങളും പലിശ നിരക്കിലെ മാറ്റങ്ങളും നിലനിൽക്കുമ്പോഴും യുഎസ് വിപണിയുടെ തുടർച്ചയായ ആധിപത്യത്തെ ഈ വൻതോതിലുള്ള മൂലധന പ്രവാഹം എടുത്തുകാണിക്കുന്നു.

സ്വകാര്യ-ഔദ്യോഗിക സ്ഥാപനങ്ങൾ നയിക്കുന്ന വൻതോതിലുള്ള മൂലധന പ്രവാഹം

യുഎസ് ട്രഷറി ഡിപ്പാർട്ട്‌മെന്റിന്റെ ഏറ്റവും പുതിയ ട്രഷറി ഇന്റർനാഷണൽ ക്യാപിറ്റൽ (TIC) റിപ്പോർട്ട് അനുസരിച്ച്, ഏപ്രിലിലുടനീളം വിദേശ നിക്ഷേപ പ്രവർത്തനങ്ങൾ ശക്തമായിരുന്നു. ആ മാസത്തിൽ 26.1 ബില്യൺ ഡോളറിന്റെ നെറ്റ് TIC പ്രവാഹമാണ് റിപ്പോർട്ട് വ്യക്തമാക്കുന്നത്. 49.2 ബില്യൺ ഡോളറിന്റെ വലിയ തോതിലുള്ള വിദേശ ഔദ്യോഗിക നിക്ഷേപമാണ് ഈ കണക്കിന് പ്രധാന കാരണം, ഇത് 23.1 ബില്യൺ ഡോളറിന്റെ സ്വകാര്യ വിദേശ മൂലധന പുറത്തേക്കുള്ള ഒഴുക്കിനെ (outflows) മറികടക്കാൻ സഹായിച്ചു.

യുഎസ് ദീർഘകാല സെക്യൂരിറ്റികളെ മാത്രം പരിശോധിച്ചാൽ, ഈ കുതിപ്പ് ഇതിലും ശക്തമായിരുന്നു. ഈ ദീർഘകാല ആസ്തികളുടെ ആകെ നെറ്റ് പർച്ചേസ് 206 ബില്യൺ ഡോളറായിരുന്നു. ഇതിന്റെ വിശദാംശങ്ങൾ പരിശോധിക്കുമ്പോൾ, സ്വകാര്യ വിദേശ നിക്ഷേപകരാണ് ഇതിൽ പ്രധാന പങ്കുവഹിച്ചതെന്ന് കാണാം; ഇവർ 164.4 ബില്യൺ ഡോളറിന്റെ പർച്ചേസുകൾ നടത്തി. വിദേശ ഔദ്യോഗിക സ്ഥാപനങ്ങൾ 41.6 ബില്യൺ ഡോളർ കൂടി സംഭാവന ചെയ്തു.

പ്രധാന ആഗോള ഉടമകൾക്കിടയിലെ മാറുന്ന രീതികൾ

ലോകത്തിലെ ഏറ്റവും വലിയ സമ്പദ്‌വ്യവസ്ഥകൾ അവരുടെ പോർട്ട്‌ഫോളിയോകൾ എങ്ങനെ പുനഃക്രമീകരിക്കുന്നു എന്നതിനെക്കുറിച്ച് ഈ ഡാറ്റ വ്യക്തമായ ചിത്രം നൽകുന്നു. യുഎസ് ട്രഷറി സെക്യൂരിറ്റികളുടെ ആകെ വിദേശ ഉടമസ്ഥത ഏപ്രിലിൽ 9.353 ട്രില്യൺ ഡോളറായി ഉയർന്നു. ഇത് മാർച്ചേക്കാൾ വർദ്ധനവ് കാണിക്കുന്നുണ്ടെങ്കിലും, ഫെബ്രുവരിയിൽ രേഖപ്പെടുത്തിയ 9.49 ട്രില്യൺ ഡോളറിന്റെ ചരിത്രപരമായ ഉയർന്ന നിലവാരത്തേക്കാൾ അല്പം താഴെയാണ്.

ഓരോ രാജ്യത്തിന്റെയും ചലനങ്ങൾ തന്ത്രപരമായ വ്യത്യാസങ്ങൾ കാണിക്കുന്നു:

  • ജപ്പാൻ: യുഎസ് കടപ്പത്രങ്ങളുടെ വലിയൊരു പിന്തുണക്കാരനായി ജപ്പാൻ തുടരുന്നു; മാർച്ചിലെ 1.19 ട്രില്യൺ ഡോളറിൽ നിന്ന് ഏപ്രിലിൽ ഉടമസ്ഥത 1.21 ട്രില്യൺ ഡോളറിലേക്ക് ഉയർത്തി.
  • യുകെ (United Kingdom): കൂടുതൽ ആത്മവിശ്വാസം പ്രകടിപ്പിച്ചുകൊണ്ട്, ഉടമസ്ഥത 927 ബില്യൺ ഡോളറിൽ നിന്ന് 938 ബില്യൺ ഡോളറിലേക്ക് ഉയർത്തി.
  • ചൈന: ജാഗ്രതയോടെയുള്ള കുറവ് തുടരുകയാണ്; ട്രഷറി പോർട്ട്‌ഫോളിയോ 652 ബില്യൺ ഡോളറിൽ നിന്ന് 651 ബില്യൺ ഡോളറിലേക്ക് നേരിയ തോതിൽ കുറഞ്ഞു.

ഇൻഫ്ലേഷൻ-പ്രൊട്ടക്റ്റഡ് കടപ്പത്രങ്ങൾക്കുള്ള ആവശ്യം ശക്തമായി തുടരുന്നു

സാധാരണ ട്രഷറി സെക്യൂരിറ്റികൾക്ക് പുറമെ, സാമ്പത്തിക അസ്ഥിരതയ്‌ക്കെതിരെ നിക്ഷേപകർ സജീവമായി മുൻകരുതൽ എടുക്കുന്നുണ്ട്. പണപ്പെരുപ്പത്തിൽ നിന്ന് സംരക്ഷണം നൽകുന്ന സർക്കാർ കടപ്പത്രങ്ങൾക്ക്, പ്രത്യേകിച്ച് Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS)-ന് മികച്ച ഡിമാൻഡ് ഉണ്ടായിരുന്നു. റിയൽ യീൽഡുകളിലെ (അല്ലെങ്കിൽ പണപ്പെരുപ്പം ക്രമീകരിച്ച യീൽഡുകൾ) വർദ്ധനവ് സഹായിച്ചതോടെ, അഞ്ച് വർഷത്തെ TIPS-ന്റെ സമീപകാല ലേലം വിപണിയിൽ മികച്ച രീതിയിൽ സ്വീകരിക്കപ്പെട്ടു.

പണപ്പെരുപ്പം നിയന്ത്രിക്കുന്നതിൽ Federal Reserve ശ്രദ്ധ കേന്ദ്രീകരിക്കുന്ന ഒരു നിർണ്ണായക ഘട്ടത്തിലാണ് ഈ ഡിമാൻഡ് ഉണ്ടാകുന്നത്. അതേസമയം, artificial intelligence സംബന്ധിച്ച ഓഹരികളുടെ തുടർച്ചയായ മുന്നേറ്റം വിപണിയുടെ പൊതുവായ താൽപ്പര്യങ്ങളെ സ്വാധീനിച്ചുകൊണ്ടിരിക്കുന്നു. ഇത് ഉയർന്ന വളർച്ചയുള്ള ടെക് ഓഹരികളിലെ നിക്ഷേപവും യുഎസ് സർക്കാർ കടപ്പത്രങ്ങളുടെ സുരക്ഷിതത്വവും തമ്മിൽ സന്തുലിതമാക്കാൻ നിക്ഷേപകർ ശ്രമിക്കുന്ന സങ്കീർണ്ണമായ ഒരു സാഹചര്യം സൃഷ്ടിക്കുന്നു.

പ്രധാന വിവരങ്ങൾ

  • വലിയ തോതിലുള്ള മൂലധന പ്രവാഹം: ഏപ്രിലിൽ വിദേശ നിക്ഷേപകർ 206 ബില്യൺ ഡോളർ മൂല്യമുള്ള ദീർഘകാല യുഎസ് സെക്യൂരിറ്റികൾ വാങ്ങി, ഇതിൽ സ്വകാര്യ നിക്ഷേപകരുടെ വിഹിതം 164.4 ബില്യൺ ഡോളർ എന്ന നിലയിൽ ഭൂരിഭാഗവും ആയിരുന്നു.
  • വ്യത്യസ്തമായ ആഗോള തന്ത്രങ്ങൾ: ജപ്പാനും യുകെയും തങ്ങളുടെ യുഎസ് ട്രഷറി ഓഹരികൾ വർദ്ധിപ്പിച്ചപ്പോൾ, ചൈനയുടെ പോർട്ട്‌ഫോളിയോയിൽ നേരിയ കുറവ് രേഖപ്പെടുത്തി. ഇത് വ്യത്യസ്തമായ ഭൗമരാഷ്ട്രീയവും സാമ്പത്തികവുമായ മുൻഗണനകളെ പ്രതിഫലിപ്പിക്കുന്നു.
  • പണപ്പെരുപ്പ സംരക്ഷണത്തിലുള്ള ശ്രദ്ധ: Federal Reserve-ന്റെ പണപ്പെരുപ്പ നിയന്ത്രണ നടപടികൾക്കിടയിൽ, റിയൽ യീൽഡുകളിലെ വർദ്ധനവ് Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS)-ന് വേണ്ടിയുള്ള ഡിമാൻഡ് വർദ്ധിപ്പിച്ചു.