വിദേശ നിക്ഷേപകർ യുഎസ് ദീർഘകാല സെക്യൂരിറ്റികളിലേക്ക് 103 ബില്യൺ ഡോളർ നിക്ഷേപിക്കുന്നു

ഏപ്രിലിൽ അമേരിക്കൻ ആസ്തികളോടുള്ള ആഗോള താൽപ്പര്യത്തിൽ വലിയ വർദ്ധനവുണ്ടായി, വിദേശ നിക്ഷേപകർ യുഎസ് സാമ്പത്തിക വിപണികളിൽ തങ്ങളുടെ സാന്നിധ്യം ശക്തമായി വ്യാപിപ്പിച്ചു. ദീർഘകാല സെക്യൂരിറ്റികളിലേക്ക് വൻതോതിൽ മൂലധനം ഒഴുകുന്നതായി യുഎസ് ട്രഷറി വകുപ്പിൽ നിന്നുള്ള പുതിയ കണക്കുകൾ വെളിപ്പെടുത്തുന്നു, ഇത് യുഎസ് സാമ്പത്തിക മേഖലയിലുള്ള അന്താരാഷ്ട്ര വിശ്വാസത്തിന്റെ തുടർച്ചയെ സൂചിപ്പിക്കുന്നു.

ദീർഘകാല സെക്യൂരിറ്റികളിലും ട്രഷറി സെക്യൂരിറ്റികളിലും വൻതോതിലുള്ള പണമൊഴുക്ക്

ഏറ്റവും പുതിയ ട്രഷറി ഇന്റർനാഷണൽ ക്യാപിറ്റൽ (TIC) റിപ്പോർട്ട് അനുസരിച്ച്, ഏപ്രിലിൽ വിദേശ നിക്ഷേപകർ ഏകദേശം 103 ബില്യൺ ഡോളർ മൂല്യമുള്ള യുഎസ് ദീർഘകാല സെക്യൂരിറ്റികൾ വാങ്ങി. ഇതിനോടൊപ്പം യുഎസ് ട്രഷറി സെക്യൂരിറ്റികളുടെ കൈവശമുള്ള തുകയിൽ 4 ബില്യൺ ഡോളറിന്റെ വർദ്ധനയും ഉണ്ടായിട്ടുണ്ട്.

ഈ നിക്ഷേപങ്ങളുടെ ഘടന പരിശോധിക്കുമ്പോൾ സ്വകാര്യ മേഖലയിൽ നിന്നുള്ള ശക്തമായ മുന്നേറ്റം കാണാം. വിദേശ ഔദ്യോഗിക സ്ഥാപനങ്ങൾ അവരുടെ പോർട്ട്‌ഫോളിയോയിൽ 41.6 ബില്യൺ ഡോളർ കൂട്ടിച്ചേർത്തപ്പോൾ, 164.4 ബില്യൺ ഡോളറിന്റെ അറ്റമായുള്ള (net) വാങ്ങലുകളിലൂടെ സ്വകാര്യ വിദേശ നിക്ഷേപകരാണ് പ്രധാന ചാലകശക്തികളായത്. മൊത്തത്തിൽ, വിദേശ ഔദ്യോഗിക നിക്ഷേപങ്ങളിൽ നിന്നുള്ള 49.2 ബില്യൺ ഡോളറിന്റെ അറ്റമായുള്ള പണമൊഴുക്ക് സഹായിച്ചതോടെ, ഏപ്രിലിൽ 26.1 ബില്യൺ ഡോളറിന്റെ അറ്റമായുള്ള TIC പണമൊഴുക്ക് ട്രഷറി വകുപ്പ് റിപ്പോർട്ട് ചെയ്തു; അതേസമയം സ്വകാര്യ വിദേശ നിക്ഷേപങ്ങളിൽ നിന്നുള്ള പണമൊഴുക്ക് (outflow) 23.1 ബില്യൺ ഡോളറായിരുന്നു.

ആഗോള ഉടമസ്ഥാവകാശ രീതികളിലെ മാറ്റങ്ങൾ: ജപ്പാനും യുകെയും മുന്നിൽ

യുഎസ് കടബാധ്യതകൾ കൈവശം വെക്കുന്ന ലോകത്തിലെ ഏറ്റവും വലിയ രാജ്യങ്ങൾക്കിടയിലുള്ള മാറുന്ന സാഹചര്യത്തെ റിപ്പോർട്ട് എടുത്തുകാണിക്കുന്നു. ജപ്പാൻ ഒരു പ്രധാന പങ്കാളിയെന്ന നിലയിലുള്ള തങ്ങളുടെ സ്ഥാനം ശക്തമായി തുടരുന്നു, മാർച്ച് മാസത്തെ 1.19 ട്രില്യൺ ഡോളറിൽ നിന്ന് ഏപ്രിലിൽ ട്രഷറി കൈവശമുള്ള തുക 1.21 ട്രില്യൺ ഡോളറായി ഉയർത്തി. യുണൈറ്റഡ് കിംഗ്ഡവും തങ്ങളുടെ നിക്ഷേപം മുൻപത്തെ 927 ബില്യൺ ഡോളറിൽ നിന്ന് 938 ബില്യൺ ഡോളറായി ഉയർത്തി താൽപ്പര്യം പ്രകടിപ്പിച്ചു.

ഇതിനു വിപരീതമായി, ചൈന വിപണിയിൽ നിന്ന് നേരിയ പിന്മാറ്റം കാണിച്ചു, അവരുടെ ട്രഷറി പോർട്ട്‌ഫോളിയോ 652 ബില്യൺ ഡോളറിൽ നിന്ന് 651 ബില്യൺ ഡോളറായി കുറഞ്ഞു. ഈ മാറ്റങ്ങൾ കാരണം ഏപ്രിലിൽ യുഎസ് ട്രഷറി സെക്യൂരിറ്റികളുടെ ആകെ വിദേശ ഉടമസ്ഥാവകാശം 9.353 ട്രില്യൺ ഡോളറിൽ എത്തി. ഇത് മാർച്ച് മാസത്തേക്കാൾ വർദ്ധനവ് ആണെങ്കിലും, ഫെബ്രുവരിയിൽ രേഖപ്പെടുത്തിയ 9.49 ട്രില്യൺ ഡോളർ എന്ന റെക്കോർഡിനേക്കാൾ അല്പം താഴെയാണ്.

പണപ്പെരുപ്പ സംരക്ഷണം, വിപണി ചാലകശക്തികൾ

ഫെഡറൽ റിസർവ് പണപ്പെരുപ്പത്തിനെതിരെയുള്ള പോരാട്ടം തുടരുന്ന ഒരു നിർണ്ണായക ഘട്ടത്തിലാണ് ഈ ഡിമാൻഡിലെ വർദ്ധനവ് സംഭവിക്കുന്നത്. രസകരമായ കാര്യം, നിക്ഷേപകരുടെ താൽപ്പര്യം സാധാരണ ട്രഷറികളിൽ മാത്രം ഒതുങ്ങുന്നില്ല; പണപ്പെരുപ്പത്തിൽ നിന്ന് സംരക്ഷണം നൽകുന്ന സർക്കാർ കടപ്പത്രങ്ങൾക്കും (inflation-protected government debt) മികച്ച ഡിമാൻഡ് ഉണ്ട്. യഥാർത്ഥ അല്ലെങ്കിൽ പണപ്പെരുപ്പത്തിന് അനുസരിച്ച് ക്രമീകരിച്ച യീൽഡുകളിലെ (real or inflation-adjusted yields) സമീപകാല വർദ്ധനവ് കാരണമായി, അഞ്ച് വർഷത്തെ ട്രഷറി ഇൻഫ്ലേഷൻ പ്രൊട്ടക്റ്റഡ് സെക്യൂരിറ്റീസിന്റെ (TIPS) സമീപകാല ലേലം വിപണിയിൽ മികച്ച സ്വീകാര്യത നേടി.

കടപ്പത്ര വിപണികൾക്ക് പുറമെ, ആർട്ടിഫിഷ്യൽ ഇന്റലിജൻസ് (AI) സംബന്ധമായ ഓഹരികളുടെ തുടർച്ചയായ മുന്നേറ്റം അമേരിക്കൻ വിപണിയുടെ പൊതുവായ താൽപ്പര്യത്തെയും സ്വാധീനിക്കുന്നുണ്ട്. സർക്കാർ കടപ്പത്രങ്ങൾക്കായുള്ള ശക്തമായ ഡിമാൻഡും ഉയർന്ന വളർച്ചയുള്ള സാങ്കേതിക മേഖലകളോടുള്ള താൽപ്പര്യവും സൂചിപ്പിക്കുന്നത്, ആഗോള മൂലധനം അമേരിക്കയിലെ സ്ഥിരതയുള്ളതും ഉയർന്ന പ്രകടനം കാഴ്ചവെക്കുന്നതുമായ മേഖലകളിൽ ശ്രദ്ധ കേന്ദ്രീകരിച്ചിരിക്കുന്നു എന്നാണ്.

പ്രധാന വിവരങ്ങൾ

• വർദ്ധിച്ചുവരുന്ന ഡിമാൻഡ്: ഏപ്രിലിൽ വിദേശ നിക്ഷേപകർ യുഎസ് ദീർഘകാല സെക്യൂരിറ്റികളിൽ 103 ബില്യൺ ഡോളർ നിക്ഷേപിച്ചു, ഇതിൽ സ്വകാര്യ നിക്ഷേപകരുടെ വിഹിതം ഏറ്റവും കൂടുതലായിരുന്നു ($164.4 ബില്യൺ).
• ഭൗമരാഷ്ട്രീയ മാറ്റങ്ങൾ: ജപ്പാനും യുകെയും തങ്ങളുടെ യുഎസ് ട്രഷറി ഓഹരികൾ വർദ്ധിപ്പിച്ചപ്പോൾ, ചൈനയുടെ ഓഹരികൾ 651 ബില്യൺ ഡോളറായി നേരിയ കുറവ് രേഖപ്പെടുത്തി.
• പണപ്പെരുപ്പ പ്രതിരോധം (Inflation Hedging): വർദ്ധിച്ചുവരുന്ന യഥാർത്ഥ യീൽഡുകളും ഫെഡറൽ റിസർവ് നയങ്ങളിലെ അനിശ്ചിതത്വവും കാരണം TIPS പോലുള്ള പണപ്പെരുപ്പത്തിൽ നിന്ന് സംരക്ഷണം നൽകുന്ന ആസ്തികളോടുള്ള നിക്ഷേപകരുടെ താൽപ്പര്യം വർദ്ധിച്ചുവരുന്നു.