外国投资者向美国长期证券注资 1030 亿美元
4 月份，全球对美国资产的需求大幅激增，外国投资者积极扩大其在美国金融市场的足迹。美国财政部的新数据揭示了大量资本流入长期证券，这标志着国际社会对美国经济前景保持持续信心。
长期证券与国债的大规模流入
根据最新的财政部国际资本 (TIC) 报告，外国投资者在 4 月份购买了价值约 1030 亿美元的美国长期证券。与此同时，美国国债持有量也增加了 40 亿美元。
深入分析这些投资的构成可以看出，私营部门表现出强劲的推动力。虽然外国官方机构向其投资组合增加了 416 亿美元，但外国私人投资者才是主要驱动力，其净购买额高达 1644 亿美元。总体而言，财政部报告称该月 TIC 净流入为 261 亿美元，这主要得益于 492 亿美元的外国官方净流入，尽管外国私人部门的净流出总计为 231 亿美元。
全球持有模式的变化：日本和英国领先
该报告强调了全球最大美国债务持有者之间动态的变化。日本继续巩固其主要持有者的地位，其国债持有量在 4 月份增至 1.21 万亿美元，高于 3 月份的 1.19 万亿美元。英国也表现出日益增长的需求，将其持有量从之前的 9270 亿美元提升至 9380 亿美元。
相比之下，中国在市场上的表现略有退缩，其国债投资组合从 6520 亿美元小幅降至 6510 亿美元。这些变动使得 4 月份外国持有的美国国债总额达到 9.353 万亿美元。虽然这比 3 月份有所增加，但仍略低于 2 月份创下的 9.49 万亿美元的历史最高纪录。
通胀保护与市场驱动因素
需求激增正值美联储持续与通胀作斗争的关键时刻。有趣的是，投资者的兴趣并不局限于标准国债；对抗通胀政府债务的需求也非常旺盛。由于近期实际收益率（即经通胀调整后的收益率）上升，近期举行的五年期通胀保值债券 (TIPS) 拍卖受到了市场的热烈欢迎。
除债务市场外，更广泛的美国市场情绪也受到人工智能相关股票持续上涨的影响。对政府债务的强劲需求与对高增长科技股的兴趣相结合，表明全球资本仍同时关注美国的稳定性和高性能板块。
核心要点
- 需求激增： 4 月份，外国投资者向美国长期证券注入了 1030 亿美元，其中私人投资者贡献了绝大部分（1644 亿美元）。
- 地缘政治变化： 日本和英国增加了其美国国债持有量，而中国的持有量则轻微下降至 6510 亿美元。
- 通胀对冲： 在实际收益率上升和美联储政策不确定性的推动下，投资者对 TIPS 等抗通胀资产的兴趣日益浓厚。