المستثمرون الأجانب يضخون 103 مليارات دولار في الأوراق المالية الأمريكية طويلة الأجل

شهد الإقبال العالمي على الأصول الأمريكية طفرة كبيرة في شهر أبريل، حيث ضخ المستثمرون الدوليون رؤوس أموال ضخمة في الأسواق المالية الأمريكية. وتكشف بيانات جديدة من وزارة الخزانة الأمريكية (U.S. Treasury Department) عن رغبة قوية في الأوراق المالية طويلة الأجل، مما يشير إلى استمرار الثقة في المشهد الاقتصادي الأمريكي رغم الضغوط التضخمية العالمية.

تدفقات ضخمة إلى الأصول طويلة الأجل

وفقاً لأحدث تقرير لرأس المال الدولي للخزانة (Treasury International Capital - TIC)، اشترى المستثمرون الأجانب ما يقدر بنحو 103 مليارات دولار من الأوراق المالية الأمريكية طويلة الأجل في أبريل. وقد كان هذا التدفق مدفوعاً بمجموعتين متميزتين: المستثمرون الأجانب من القطاع الخاص، الذين سجلوا مشتريات صافية كبيرة بلغت 164.4 مليار دولار، والمؤسسات الرسمية الأجنبية، التي أضافت 41.6 مليار دولار أخرى إلى حيازاتها.

بلغ إجمالي صافي تدفقات TIC لهذا الشهر 26.1 مليار دولار. وتكون هذا الرقم من 49.2 مليار دولار من صافي التدفقات الرسمية الأجنبية، والتي تم تعويضها جزئياً بـ 23.1 مليار دولار من صافي التدفقات الأجنبية الخاصة الخارجة. ويسلط هذا الاتجاه الضوء على صراع معقد بين الكيانات السيادية واللاعبين في رأس المال الخاص في السوق العالمية.

تحولات في اتجاهات حيازات سندات الخزانة

بينما شهدت الأوراق المالية طويلة الأجل نمواً هائلاً، كان التحرك في سندات الخزانة الأمريكية أكثر توازناً. فقد زاد المستثمرون الأجانب حيازاتهم من سندات الخزانة الأمريكية بمقدار 4 مليارات دولار في أبريل، مما دفع إجمالي الحيازات الأجنبية من سندات الخزانة الأمريكية إلى 9.353 تريليون دولار، بزيادة عن شهر مارس، رغم أنها لا تزال أقل قليلاً من المستوى القياسي المسجل في فبراير والبالغ 9.49 تريليون دولار.

وتظهر التحولات الجيوسياسية بوضوح في البيانات المتعلقة بكبار الحائزين:

  • اليابان: عززت مكانتها كأحد كبار الحائزين، حيث رفعت حيازاتها إلى 1.21 تريليون دولار، ارتفاعاً من 1.19 تريليون دولار في مارس.
  • المملكة المتحدة: زادت محفظتها إلى 938 مليار دولار من 927 مليار دولار.
  • الصين: استمرت في اتجاه تنازلي طفيف، حيث انخفضت محفظتها من سندات الخزانة لتصل إلى 651 مليار دولار من 652 مليار دولار.

الطلب على الحماية من التضخم وطفرة الذكاء الاصطناعي

تأتي هذه الطفرة في الاستثمار في مرحلة حرجة للاقتصاد العالمي. حيث يتعامل المستثمرون حالياً مع بيئة ذات مسارين: المعركة المستمرة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي (Federal Reserve) لاحتواء التضخم، والطفرة الضخمة والمستمرة في الأسهم المرتبطة بالذكاء الاصطناعي.

من أبرز ما جاء في التقرير هو الطلب القوي على الديون الحكومية المحمية من التضخم. وقد حظي المزاد الأمريكي الأخير على سندات الخزانة المحمية من التضخم (TIPS) لأجل خمس سنوات باستجابة جيدة من السوق. ويدعم هذا الطلب بشكل كبير الارتفاع الأخير في العوائد الحقيقية، أو المعدلة حسب التضخم، مما يوفر تحوطاً للمستثمرين الساعين إلى الاستقرار وسط تقلب المؤشرات الاقتصادية.

أهم الاستنتاجات

  • تدفق كبير لرؤوس الأموال: حقق المستثمرون الأجانب صافي مشتريات بقيمة 103 مليار دولار في الأوراق المالية الأمريكية طويلة الأجل في شهر أبريل، بقيادة 164.4 مليار دولار من الكيانات الخاصة.
  • تطور اللاعبين الرئيسيين: زادت اليابان والمملكة المتحدة من حيازاتهما من سندات الخزانة، بينما شهدت حيازات الصين انخفاضاً طفيفاً لتصل إلى 651 مليار دولار.
  • التحوط من التضخم: هناك طلب قوي ومستمر على سندات الخزانة المحمية من التضخم (TIPS) مع تفاعل المستثمرين مع تحركات العوائد الحقيقية.