HDFC Bank ระดมทุน 750 ล้านดอลลาร์ผ่าน ECB ภายใต้แผน Swap ใหม่ของ RBI

HDFC Bank ประสบความสำเร็จในการระดมทุนจำนวน 750 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ผ่านการขายพันธบัตรอายุ 5 ปีให้แก่กลุ่มนักลงทุนต่างชาติ ซึ่งถือเป็นก้าวสำคัญในภูมิทัศน์การกู้ยืมเงินจากต่างประเทศของอินเดีย การออกพันธบัตรในครั้งนี้ถือเป็นครั้งแรกที่มีการใช้ประโยชน์จากข้อตกลงการทำ Swap อัตราดอกเบี้ยคงที่ 1.5% เชิงกลยุทธ์ของธนาคารกลางอินเดีย (RBI) ซึ่งเป็นสัญญาณบ่งบอกถึงยุคใหม่ของการจัดหาเงินทุนจากต่างประเทศที่มีต้นทุนต่ำสำหรับสถาบันการเงินในอินเดีย

การใช้ประโยชน์จากข้อตกลง Swap พิเศษของ RBI

หัวใจสำคัญของการระดมทุนที่ประสบความสำเร็จในครั้งนี้คือเครื่องมือ Swap พิเศษที่ RBI เพิ่งนำมาใช้ ซึ่งออกแบบมาเพื่อดึงดูดเงินดอลลาร์จากต่างประเทศเข้าสู่เศรษฐกิจอินเดีย ภายใต้ข้อตกลงนี้ ธนาคารต่างๆ สามารถขายเงินดอลลาร์ให้แก่ RBI และให้คำมั่นว่าจะซื้อคืนเมื่อสิ้นสุดระยะเวลาการกู้ยืมด้วยอัตราคงที่ 1.5% ต่อปี โดยคิดดอกเบี้ยทบต้นทุกครึ่งปี

กลไกนี้ถือเป็นจุดเปลี่ยนสำคัญสำหรับสถาบันการเงินในอินเดีย เนื่องจากช่วยลดความจำเป็นในการป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน (currency hedging) ที่มีต้นทุนสูง ก่อนหน้านี้ การป้องกันความเสี่ยงสำหรับหนี้สินในสกุลเงินดอลลาร์ในอนาคตอาจมีต้นทุนสูงถึง 4% ต่อปี การใช้ข้อตกลง Swap 1.5% ของ RBI ช่วยให้ HDFC Bank สามารถลดต้นทุนเงินทุนลงได้อย่างมาก พร้อมทั้งช่วยบรรเทาความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยน

ความต้องการของนักลงทุนที่แข็งแกร่งและราคาที่แข่งขันได้

การออกพันธบัตรของ HDFC Bank ได้รับความสนใจอย่างล้นหลามจากทั่วโลก ส่งผลให้มียอดจองซื้อ (order book) สูงถึง 2.1 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งมากกว่าจำนวนเงินที่ระดมทุนได้เกือบสามเท่า โดยมีนักลงทุนประมาณ 90 รายเข้าร่วมในกระบวนการประมูล ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความเชื่อมั่นที่แข็งแกร่งต่อภาคการธนาคารของอินเดีย

ตัวชี้วัดสำคัญของการออกพันธบัตร ได้แก่:

คาดว่าจะเกิดกระแสการกู้ยืมเงินจากต่างประเทศตามมา

ความสำเร็จในการดำเนินงานของ HDFC Bank คาดว่าจะช่วยกระตุ้นให้มีเงินทุนจากต่างประเทศไหลเข้าสู่ประเทศอย่างมหาศาล ผู้เชี่ยวชาญในอุตสาหกรรมและนักธนาคารระบุว่า ธนาคารขนาดใหญ่ทั้งในภาครัฐและภาคเอกชนกำลังประเมินโอกาสนี้เพื่อเร่งการกู้ยืมเงินจากต่างประเทศล่วงหน้า

State Bank of India (SBI) กำลังดำเนินการไปในทิศทางนี้แล้ว โดยคณะกรรมการกลางมีกำหนดการประชุมในวันที่ 18 มิถุนายน เพื่อขออนุมัติการระดมทุนผ่านตราสารหนี้ทั้งในสกุลเงินรูปีและสกุลเงินต่างประเทศ นอกเหนือจากภาคธนาคารแล้ว รัฐวิสาหกิจ (PSUs) รายใหญ่ เช่น Power Finance Corp (PFC), Rural Electrification Corp (REC) และ National Bank for Financing Infrastructure and Development (NaBFID) ก็มีแนวโน้มที่จะใช้ประโยชน์จากช่องทางนี้เช่นกัน จากการประมาณการของ MUFG จากประเทศญี่ปุ่น เม็ดเงินไหลเข้าทั้งหมดผ่านช่องทางดังกล่าวอาจสูงถึง 7.5 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ

สรุปประเด็นสำคัญ