Падіння цін на нафту забезпечило індійським фондовим ринкам безперервну серію зростань тривалістю 7 місяців

Індійські фондові індекси продемонстрували найдовшу безперервну тижневу серію зростань за останні сім місяців, що було зумовлено падінням цін на сиру нафту та проактивними регуляторними заходами. Оскільки глобальна напруженість спадає, а внутрішні монетарні сигнали стають сприятливими, інвестори знову відчувають впевненість в індійському ринковому ландшафті.

Охолодження ринку сирої нафти послаблює інфляційний тиск

Основним чинником нещодавнього ринкового ралі стало значне падіння цін на нафту марки Brent. Ціна на Brent впала на 1,4% до 72,7 долара за барель, оскільки після першої мирної угоди між США та Іраном з Ормузької протоки вийшло більше танкерів. Для Індії, третього у світі імпортера нафти, це падіння є критично важливим, оскільки воно допомагає пом'якшити побоювання щодо темпів зростання та інфляції.

Вплив зниження витрат на енергоносії був помітний у певних секторах; зокрема, акції Interglobe Aviation зросли на 8,5%, оскільки зниження цін на нафту зменшило основні витрати авіаційної галузі.

Монетарна стабільність та приплив іноземного капіталу

Настрої інвесторів додатково зміцнилися завдяки позиції Резервного банку Індії (RBI) щодо відсоткових ставок. Коментарі голови RBI Санджая Малхотри, який виключив підвищення ставок у найближчій перспективі, забезпечили відчуття стабільності, вказуючи на те, що зниження вартості запозичень може незабаром підтримати прибутки корпорацій, споживчі витрати та ринкову вартість.

Крім того, ключову роль відіграють стратегічні кроки для залучення іноземного капіталу. Очікується, що рішення RBI дозволити кредитування під заставу депозитів у іноземній валюті у поєднанні з отменою урядом податків на облігації для іноземних інвесторів стимулюватиме значний приплив коштів з-за кордону. Ці заходи допомогли важковаговим фінансовим секторам: акції приватних кредиторів зросли на 1,5%, а банків — на 0,9% за тиждень.

Секторальна динаміка та нові ризики

Ринкове ралі не було рівномірним у всіх сегментах. У той час як Nifty 50 зріс на 0,14% до 24 056, а BSE Sensex додав 0,14% до 77 100,47, сегмент компаній середньої капіталізації зіткнувся з труднощами, впавши на 1,2%.

Фармацевтичний індекс став одним із лідерів зростання, прибувши на 2,1% цього тижня. Цей стрибок був зумовлений повідомленнями про те, що FDA США веде переговори з індійськими виробниками ліків щодо критично важливого препарату проти раку, а також переходом інвесторів до секторів, менш залежних від волатильності цін на нафту та погодних ризиків Ель-Ніньйо. Навпаки, металургійний сектор зафіксував різке тижневе падіння на 4,4%, що було пов'язано зі слабшими світовими цінами на тлі зростаючих очікувань підвищення ставок у США у 2026 році.

Хоча прогноз залишається позитивним, аналітики застерігають, що мусон із рівнем опадів нижчим за норму залишається короткостроковим ризиком, який може вплинути на внутрішнє споживання та загальну економічну стабільність.

Основні висновки

• Енергетичні фактори підтримки: Падіння цін на Brent до 72,7 долара за барель послабило інфляційні побоювання та підтримало акції авіакомпаній, таких як Interglobe Aviation.
• Політика підтримки: Призупинення підвищення ставок RBI та нові заходи щодо мобілізації депозитів у іноземній валюті створюють сприятливе середовище для ліквідності та припливу капіталу.
• Розбіжність секторів: Фармацевтика та фінансовий сектор очолили зростання, тоді як металургійний сектор зазнав труднощів через тиск світових цін та очікування підвищення ставок у США.