Падіння цін на нафту забезпечило індійським акціям 7-місячну серію зростань

Індійські ринки акцій досягли своєї найдовшої за сім місяців серії тижневого зростання, що було підкріплено значним зниженням цін на сиру нафту та проактивними заходами центрального банку. Індекси Nifty 50 та BSE Sensex продовжили зростання в четвер, що відображає зростаючу впевненість інвесторів у внутрішніх економічних перспективах.

Падіння цін на нафту пом'якшує інфляційний тиск

Головним каталізатором нещодавнього ринкового ралі стало зниження світових цін на сиру нафту. Ціна на нафту марки Brent впала на 1,4% і закріпилася на рівні 72,7 долара за барель, повернувшись до рівнів, які спостерігалися до загострення напруженості, пов'язаної з ірано-американським конфліктом. Це зниження було спричинене збільшенням руху танкерів через Ормузьку протоку після укладення мирної угоди між США та Іраном.

Для Індії, третього за величиною імпортера нафти у світі, нижчі ціни на нафту є величезним полегшенням. Зниження витрат на нафту допомагає пом'якшити занепокоєння щодо темпів зростання та інфляції, що приносить пряму вигоду секторам із високою залежністю від пального. Зокрема, акції Interglobe Aviation зросли на 8,5%, оскільки інвестори відреагували на зменшення витрат авіаційної галузі.

Політика підтримки та стабільність валюти

Окрім цін на енергоносії, значним стимулом для ринків стали зміни у внутрішній політиці. Нещодавні заходи, спрямовані на підтримку рупії та залучення іноземного капіталу, покращили настрої на ринку. Резервний банк Індії (RBI) відіграв вирішальну роль: голова банку Санджай Малхотра виключив будь-яке підвищення відсоткових ставок у найближчій перспективі. Очікується, що нижча вартість запозичень підтримає прибутки корпорацій, споживчі витрати та загальну ринкову оцінку.

Крім того, рішення RBI дозволити кредитування під заставу валютних депозитів зміцнило фінансовий сектор. Вагомі гравці фінансового сектору, банки та приватні кредитори зросли на 1,3%, 0,9% та 1,5% відповідно протягом тижня. Крім того, очікується, що скасування урядом податків на облігації для іноземних інвесторів сприятиме подальшому припливу капіталу на індійський ринок.

Секторальні показники та фактори ризику

Ринкове ралі не було рівномірним у всіх секторах. Хоча шість із 16 основних секторів продемонстрували тижневе зростання, сегмент компаній середньої капіталізації зіткнувся з певними труднощами, впавши на 1,2%.

Індекс Pharma став одним із лідерів зростання, піднявшись на 2,1% цього тижня. Цей стрибок був спричинений повідомленнями про те, що FDA США веде переговори з індійськими виробниками ліків щодо критично важливого препарату проти раку. Аналітики зазначили, що інвестори перерозподіляють капітал у такі сектори, як охорона здоров'я та фармацевтика, які менше залежать від волатильності цін на нафту та ризиків, пов'язаних з Ель-Ніньйо. Навпаки, металургійний сектор зафіксував значний тижневий збиток у 4,4%, що відображає слабші світові ціни на тлі зростаючих очікувань підвищення ставок у США у 2026 році.

Попри оптимізм, аналітики попереджають, що слабкий мусон залишається короткостроковим ризиком, який може вплинути на внутрішнє споживання та попит у сільській місцевості.

Основні висновки

• Тривала серія зростань: Індійські біржові індекси досягли своєї найдовшої за сім місяців серії тижневого зростання: Nifty 50 та Sensex продемонстрували тижневе підвищення на 0,2% та 0,4% відповідно.
• Енергетика як каталізатор: Падіння ціни на Brent до 72,7 долара за барель пом'якшило інфляційні побоювання та підтримало акції авіакомпаній, таких як Interglobe Aviation.
• Політичні чинники підтримки: Позиція RBI щодо відмови від підвищення ставок у найближчій перспективі та нові заходи щодо мобілізації валютних депозитів стимулюють приплив інституційного капіталу та підтримують фінансовий сектор.